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中级会计师《财务管理》考试试题(3336题)


第2001题 计算2018年公司需增加的营运资金



参考答案:见解析


解析:

计算2018年公司需增加的营运资金

流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50%

流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%

增加的销售收入=20000×30%=6000(万元)

增加的营运资金=6000×50%-6000×15%=2100(万元)



第2002题 预测2018年需要对外筹集资金量



参考答案:见解析


解析:

预测2018年需要对外筹集资金量

增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(万元)

对外筹集资金量=148+2100-1248=1000(万元)



第2003题 分别计算20×3年经营资产增加额、经营负债增加额;



参考答案:见解析


解析:

经营资产增加额=10000×20%×50%=1000(万元)

 经营负债增加额=10000×20%×15%=300(万元);



第2004题 计算20×3年留存收益增加额;



参考答案:见解析


解析:

留存收益增加额=10000×(1+20%)×10%×40%=480(万元)


第2005题 计算20×3年外部融资需求额;



参考答案:见解析


解析:

外部融资需求额=1000-300-480=220(万元)



第2006题 编制筹资后的资产负债表(直接填入下表)。融资后资产负债表



参考答案:见解析


解析:

融资后资产负债表如下:

                      融资后资产负债表

                      (20×3年12月31日)


第2007题 根据资料一和资料三,计算2016年度下列指标:①应收账款平均余额;②应收账款周转期;③经营周期;④现金周转期。



参考答案:见解析


解析:

①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500(万元)

②应收账款周转期=应收账款平均金额/日销售收入=3500/(21 000/360)=60(天)

③经营周期=60+70=130(天)

④现金周转期=130-66=64(天)



第2008题 根据资料二和资料三,计算下列指标:①2016年度末的权益乘数;②2016年度的销售毛利率。



参考答案:见解析


解析:

①2016年度末的权益乘数=14000/(7000+1000)=1.75

②2016年度的销售毛利率=(21000-8400)/21000×100%=60%



第2009题 根据资料二、资料三和资料四,计算2017年度下列指标:①利润的留存额;②外部融资需求量。



参考答案:见解析


解析:

①利润的留存额=2400×45%=1080(万元)

②外部融资需求量=(28000-21000)×(25%-5%)+4000-1080=4320(万元)



第2010题 根据资料五,计算下列指标:①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值);②短期借款的年实际利率。



参考答案:见解析


解析:

①发行债券的资本成本率=8%×(1-25%)/(1-2%)=6.12%

②短期借款的年实际利率=6.3%/(1-10%)=7%



第2011题 根据资料一和资料二,计算戊公司2018年下列各项金额:①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而增加的资金量;④预计利润的留存收益额;⑤外部融资需求量。



参考答案:见解析


解析:

2018年销售增加额=40000×30%=12000(万元)

①因销售增加而增加的资产额=12000×(2.5%+20%+12.5%+10%)=5400(万元)

②因销售增加而增加的负债额=12000×(5%+20%)=3000(万元)

③因销售增加而增加的资金需求量=5400-3000=2400(万元)

④预计利润的留存收益额=10%×40%×40000×(1+30%)=2080(万元)

⑤外部融资需求=2400-2080=320(万元)


第2012题 根据资料三,计算下列数值:①计算租金时使用的折现率;②该设备的年租金。



参考答案:见解析


解析:

①计算租金时使用的折现率=2%+8%=10%

②该设备的年租金=(1000-100×0.6209)÷3.7908=247.42(万元)


第2013题 根据资料四,计算下列指标:①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备,计算该设备投资的静态回收期。



参考答案:见解析


解析:

①新设备投产后每年增加的营业现金净流量=132.5+180=312.5(万元)

②该设备投资的静态回收期=1000÷312.5=3.2(年)


第2014题 根据资料五,计算并回答如下问题:①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断戊公司是否应该放弃现金;③计算银行借款资本成本。



参考答案:见解析


解析:

①放弃现金折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)×360/(付款期-折扣期)=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%

②戊公司不应该放弃现金折扣。理由:放弃现金折扣的信用成本率=18.18%>银行借款利息率8%,因此不应该放弃现金折扣。

③银行存款资本成本=8%×(1-25%)=6%


第2015题 要求:①根据资料一计算经营杠杆系数,财务杠杆系数,总杠杆系数



参考答案:见解析


解析:

 2    1.33     2.66



第2016题 要求:②假设甲公司是固定资产比重较大的资本密集型企业,根据计算,请对筹资方式(权益资金或债务资金)做出选择,并说明理由



参考答案:见解析


解析:

一般来说,固定资产比重较大的资本密集型企业,经营杠杆系数高,经营风险大,企业筹资主要依靠权益资本,以保持较小的财务杠杆系数和财务风险。


第2017题 要求:③2017年甲公司预计外部融资额



参考答案:见解析


解析:

500×(40%)-1500×10%×40%=140万


第2018题 要求:④计算甲公司股票价值,并代替投资者做出增持或者减持的决策说明理由⑤计算甲公司股票内部收益率,并代表投资者做出决策,请说明理由



参考答案:见解析


解析:

股票的内在价值公司Vs=D1/(Rs-g)=1.2/(10%-8%)=60(元),价值大于价格36元,应当增持股票,

内部收益率R=1.2/36+8%=11.33%,超过必要收益率,应当购入股票。


第2019题 某企业2012年12月31日的资产负债表(简表)如下:
资产负债表(简表)
该企业2012年的主营业务收入净额为6000万元,主营业务净利率为10%,净利润的50%分配给投资者。预计2013年主营业务收入净额比上年增长 25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定 该企业2013年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化;2013年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。 2013年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求:
(1)计算2013年需要增加的营运资金额。
(2)预测2013年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素;以前年度的留存收益均已有指定用途)。
(3)预测2013年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
(4)预测2013年的速动比率和产权比率。
(5)预测2013年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
(6)预测2013年的净资产收益率。
(7)预测2013年的资本积累率和总资产增长率。




参考答案:见解析


解析:

(1)

变动资产销售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

变动负债销售百分比=(300+600)/6000=15%

2013年需要增加的营运资金额=6000×25%×(50%-15%)=525(万元)

(2)

2013年需要增加对外筹集的资金额

=525+200+100-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)

=450(万元)

(3)

2013年末的流动资产=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(万元)

2013年末的流动负债=(300+600)×(1+25%)=1125(万元)

2013年末的资产总额=3750+(2100+200)+(300+100)=6450(万元)

也可以用5400+200+100+(300+900+1800)×25%=6450(万元)

由于企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决,所以长期负债不变,即2013年末的负债总额=2700+1125=3825(万元)

2013年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元)

(4)

2013年的速动比率

=速动资产/流动负债×100%=(300+900)×(1+25%)/1125=1.33

2013年的产权比率

=负债总额/所有者权益总额×100%=3825/2625×100%=145.71%

(5)

2013年初的流动资产=300+900+1800=3000(万元)

2013年的流动资产周转次数=6000×(1+25%)/[(3000+3750)/2]=2.22(次)

2013年的总资产周转次数=6000×(1+25%)/[(5400+6450)/2]=1.27(次)

(6)

2013年的净资产收益率

=【6000×(1+25%)×10%】/[(1200+600+2625)/2]×100%

=33.90%

(7)

2013年的资本积累率=(2625-1800)/1800×100%=45.83%

2013年的总资产增长率=(6450-5400)/5400×100%=19.44%


第2020题 某企业上年末的资产负债表(简表)如下:
根据历史资料考察,该企业流动资产、固定资产、应付票据、应付账款、预提费用与销售收入成正比例变化,企业上年度销售收入4000万元,实现净利润100万元,支付股利60万元。预计本年度销售收入为5000万元,销售净利率增长10%,股利支付率与上年相同。

要求:

(1)采用销售额百分比法预测外部融资需求;

(2)假设其它条件不变,预计本年度销售净利率与上年相同,董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价。如果从外部融资20万元,你认为是否可行?




参考答案:见解析


解析:

(1)销售收入增加额=5000-4000=1000万元

敏感资产的销售百分比=(230+75)/4000=7.625%

敏感负债的销售百分比=(20+25+5)/4000=1.25%

预计销售净利率=(100/4000)×(1+10%)=2.75%

预计留存收益比率=(100-60)/100=40%

预计留存收益增加额=5000×2.75%×40%=55(万元)

外部融资需求=7.625%×1000-1.25%×1000-55=8.75(万元)

(2)预计留存收益增加额=5000×(100/4000)×[1-60%×(1+10%)]

=5000×2.5%×〔1-66%〕=42.5(万元)

外部融资需求=7.625%×1000-1.25%×1000-42.5

=21.25(万元)>20(万元),故不可行。

注:题目明确表示固定资产和销售收入成正比例变化,所以根据敏感性资产的定义,在本题中固定资产属于敏感性资产。


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