第341题

党的十九大明确提出的“双支柱”调控框架政策是（  ）。

A.金融政策和货币政策

B.宏观审镇政策和微观审慎政策

C.健全货币政策和宏观审慎政策

D.财政文政策和货币政策

参考答案：C

解析：

本题考查“双支柱”调控框架。

2017年10月，中国共产党第十九次全国代表大会特别强调要把主动防范控制系统性金融风险放在更加突出的位置，牢牢守住不发生系统性风险的底线，并明确发出“健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架”的政策号令，这是我国首次以党中央文件的形式把“双支柱调控框架”正式确立为国家金融政策的新框架，进一步强化了构建我国宏观审慎政策框架的顶层设计。

故，选项C正确。

第342题

下列金融机构中，可以吸收存款的是（  ）。

A.证券公司

B.消费金融公司

C.企业集团财务公司

D.保险公司

参考答案：C

解析：

本题考查其他金融机构。

证券公司、消费金融公司和保险公司，在我国都不可以吸收存款。

中国银行业监督管理委员会2006年12月公布的《企业集团财务公司管理办法》（修订）规定，我国企业集团财务公司的主要业务有：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务，协助成员单位实现交易款项的收付，经批准的保险代理业务，对成员单位提供担保，办理成员单位之间的委托贷款及委托投资，对成员单位办理票据承兑与贴现，办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计，吸收成员单位的存款，对成员单位办理贷款及融资租赁，从事同业拆借，中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

故本题的正确答案为C。

第343题

根据我国的货币层次划分，金融债券计入（  ）。

A.M4

B.M3

C.M0

D.M1

参考答案：B

解析：

本题考查我国的货币层次划分。

1994年10月，中国人民银行正式编制并向社会公布“货币供应量统计表”，将我国的货币供应量划分为以下层次：

M₀=流通中的现金

M₁=M₀+单位活期存款

M₂=M₁+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款

M₃=M₂+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等

金融债券计入M₃，选项B正确。

故本题的正确答案为B。

第344题

下列资产中，可以作为国际储备的资产是（  ）。

A.政府持有的外国王贵文物

B.政府持有的外国土地

C.货币当局持有的黄金

D.民间持有的外汇资产

参考答案：C

解析：

本题考查国际储备的概念。

国际储备的本质特征包括：

①是官方储备，为货币当局所持有，不包括民间持有的黄金、外汇等资产。选项C正确。选项D错误。

②是货币资产，不包括实物资产。选项AB错误。

③是被世界各国普遍接受的货币资产。

④是存量的概念，一般以截至某一时点的余额来表示或计量国际储备总量。

故本题的正确答案为C。

第345题

商业银行资产管理内容不包括（  ）。

A.债券投资管理

B.贷款管理

C.现金资产管理

D.存款管理

参考答案：D

解析：

本题考查商业银行资产负债管理的基本内容。

商业银行资产管理主要由贷款管理、债券投资管理、现金资产管理。

①贷款是商业银行最主要的资产和最主要的资金运用，贷款管理是商业银行资产管理的重点，其主要内容有：贷款风险管理，贷款利率管理，贷款期限结构管理，信用贷款和抵押贷款比例管理，对内部人员和关系户的贷款予以限制等。

②与贷款相比，债券的流动性要强得多；与现金资产相比，债券的效益性要高得多，债券投资是商业银行平衡银行流动性和效益性的重要工具。

③现金资产是指商业银行持有的库存现金，以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。

商业银行负债管理主要包括存款管理和借入款管理两方面。

选项D属于商业银行负债管理。

此题为选非题，故本题的正确答案为D。

第346题

再贴现业务属于中央银行的（  ）。

A.中间业务

B.负债业务

C.表外业务

D.资产业务

参考答案：D

解析：

本题考查中央银行的负债业务、资产业务和中间业务。

中央银行的资产业务主要有：

（1）贷款。中央银行的贷款对象是商业银行和政府。中央银行为缓解商业银行短期资产不足的困难、补充其流动性而对商业银行发放贷款。中央银行对政府发放弥补资金短期缺口的贷款。

（2）再贴现。中央银行着眼于国民经济宏观调控，依照再贴现条件审查商业银行的再贴现申请，买进符合条件的票据，并按再贴现率对商业银行投放货币资金。

（3）证券买卖。中央银行为调控货币供应量，适时地开展公开市场业务，采用直接买卖、回购协议等方式买卖政府中长期债券、国库券等有价证券。

（4）管理国际储备。中央银行为稳定币值、稳定汇价、调节国际收支，保管黄金、外汇等储备资产。

（5）其他资产业务。

A选项，资产清算业务是中央银行的主要中间业务，这类业务可以划分为：①集中办理票据交换；②结清交换差额；③办理异地资金转移。

B选项，中央银行的负债业务主要有：①货币发行；②经理或代理国库；③集中存款准备金。

C选项，表外业务是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。

故本题的正确答案为D。

第347题

我国中央银行的组织形式是（  ）。

A.二元式中央银行制度

B.多元式中央银行制度

C.跨国中央银行制度

D.一元式中央银行制度

参考答案：D

解析：

本题考查中央银行的组织形式。

中央银行的组织形式即中央银行的存在形式或组成形式，主要有一元式中央银行制度、二元式中央银行制度、跨国的中央银行制度和准中央银行制度四种类型。

一元式中央银行制度就是一个国家只设立一家统一的中央银行执行中央银行职能的制度形式。机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。

目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行一元式中央银行制度，如日本、印度等，我国也是如此。

A选项，二元式中央银行制度又称二元复合式的中央银行制度，就是一个国家建立中央与地方两级相对独立的中央银行机构，分别行使金融调控和管理职能，不同等级的中央银行共同组成一个复合式统一的中央银行体系。一般是实行联邦制的国家采用，如美国、德国等。

B选项，并无此说法。

C选项，跨国的中央银行制度就是由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区等。

故本题的正确答案为D。

第348题

普通利率互换可以由（  ）组合复制。

A.国债和金融机构债

B.金融机构债和企业债

C.固定利率债券和浮动利率债券

D.商业银行债和央行票据

参考答案：C

解析：

本题考查利率互换的定价。

普通利率互换可以由一组远期利率协议复制，也可以由固定利率债券和浮动利率债券的组合复制，因此利率互换的价值等于债券组合的价值，可以运用债券组合对互换进行定价。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】利率互换与货币互换的区别：

第349题

欧洲货币市场的借货交易主体是（  ）。

A.本国政府与外国政府

B.居民与外国政府

C.居民与居民

D.非居民与非居民

参考答案：D

解析：

本题考查欧洲货币市场的特点。

欧洲货币市场的特点包括：

①欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币。

②欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的非居民。欧洲货币市场主要从事非居民与非居民之间的借贷。选项D正确。

③欧洲货币市场的交易中介是欧洲银行。

故本题的正确答案为D。

第350题

金融工程的基本分析方法不包括（  ）。

A.风险中性定价法

B.状态价格定价法

C.利差定价法

D.积木分析法

参考答案：C

解析：

本题考查金融工程的基本分析方法。

金融工程的基本分析方法包括：积木分析法、套利定价法、风险中性定价法以及状态价格定价技术。

积木分析法是金融工程中的一种常用分析方法，主要是将各种金融产品进行分解组合以辅助金融问题的解决和产品创新。由于金融产品和方案是由基础产品和衍生产品构造组合而成，金融工程师运用“金融积木箱”中的积木（即各种金融工具）来解决金融中的现实问题，显然是一种非常适合金融工程的分析方法。

套利定价法是定价理论中最基本的原则之一，严格意义上的套利是在某项金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获得无风险报酬，这一点通常需要以金融市场可以无限制卖空为前提。

风险中性定价法是指在对衍生产品进行定价时，可以做出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴含风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有证券的预期收益率都等于无风险利率，因此风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。

状态价格定价法是指一种有价证券在经过一段时间以后，其价值会出现两种可能：一种可能是向上，另一种可能是向下。如何为这种证券确定当前的价格，就是状态价格定价法所要研究的问题。从本质上说，状态价格定价法运用的是无套利的分析方法。

选项C不属于金融工程的基本分析方法。

此题为选非题，故本题的正确答案为C。

第351题

政策性金融机构的职能不包括（  ）。

A.监管性职能

B.倡导性职能

C.补充性职能

D.服务性职能

参考答案：A

解析：

本题考查政策性金融机构的职能。

政策性金融机构的职能主要有四个方面：倡导性职能、选择性职能、补充性职能、服务性职能。选项A不是政策性金融机构的职能。

倡导性职能又称诱导性职能，是指政策性金融机构以直接或间接的资金投放，吸引商业性金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资和贷款，以发挥其首 倡 、引导功能，引导资金的流向。

选择性职能是指政策性金融机构具有通过主动选择融资领域或部门以实现其融资意图的职能。

补充性职能又称弥补性职能，是指政策性金融机构以政策性融资补充 商业性融资在一些领域或部门的不足，完善以商业性金融机构为主体的金融体系整体功能的职能。

服务性职能。该职能是指政策性金融机构依据长期从事政策性专业融资业务所积累 的实践经验和专业技能，为业务对象和政府提供各方面服务的职能。

政策性金融机构的经营原则包括：政策性原则、安全性原则和保本微利原则。

此题为选非题，故本题的正确答案为A。

【思路点拨】关于政策性金融制度的具体内容如下表所示。

第352题

根据预期理论，随着时间的推移，不同到期期限的债券利率变动的趋势是（  ）。

A.先跌后涨

B.反向运动

C.同向运动

D.先涨后跌

参考答案：C

解析：

本题考查利率的期限结构。

目前，主要有三种理论解释利率的期限结构：预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。

预期理论认为，长期债券的利率等于长期债券到期之前人们所预期的短期利率的平均值。

预期理论可以解释：

①随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势。选项C正确。

②如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜；如果短期利率较高，收益率曲线倾向于向下倾斜。

预期理论无法解释：收益率曲线通常是向上倾斜的。

故本题的正确答案为C。

第353题

信托关系下，以自己的名义管理或者处分信托财产的是（  ）。

A.受托人

B.监督人

C.受益人

D.托管人

参考答案：A

解析：

本题考查信托的定义。

信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。该定义包括了四个方面的含义：

（1）信任和诚信是信托成立的前提和基础。

（2）信托财产是信托关系的核心。

（3）受托人以自己的名义管理或者处分信托财产。这是信托区别于一般委托代理关系的重要特征。

（4）受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务。

故本题的正确答案为A。

第354题

货币已完全丧失价值储藏功能，部分丧失了交易媒介功能。这种通货膨胀现象属于（  ）。

A.奔腾式通货膨胀

B.爬行式通货膨胀

C.温和式通货膨胀

D.超级通货膨胀

参考答案：D

解析：

本题考查通货膨胀的类型。

按通货膨胀的程度，通货膨胀分为爬行式、温和式、奔腾式和恶性通货膨胀。

（1）爬行式通货膨胀是指价格总水平上涨的年率不超过2%~3%，并且在经济生活中没有形成通货膨胀的预期。B选项错误。

（2）温和式通货膨胀是价格总水平上涨比爬行式高，但又不是很快，具体百分比没有一个统一的说法。C选项错误。

（3）奔腾式通货膨胀是物价总水平上涨率在2位数以上，且发展速度很快。A选项错误。

（4）恶性通货膨胀又称超级通货膨胀是物价上升特别猛烈，且呈加速趋势。此时，货币已完全丧失了价值贮藏功能，部分丧失了交易媒介功能，成为“烫手山芋”，持有者都设法尽快将其花费出去。当局如不采取断然措施，货币制度将完全崩溃。

故本题的正确答案为D。

第355题

金融市场上充当资金供给者、需求者和中介等多重角色的是（  ）。

A.政府

B.金融机构

C.企业

D.金融监管机构

参考答案：B

解析：

本题考查金融市场的构成要素。

①家庭是金融市场上主要的资金供给者，也会成为资金需求者。

②政府是国家金融市场上主要的资金需求者，也会成为暂时的资金供应者。A选项错误。

③企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者，还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。C选项错误。

④金融机构是金融市场上最活跃的交易者，在金融市场上充当资金供给者、需求者和中介者等多重角色。金融机构作为机构投资者在金融市场上具有支配性的作用。选项B正确。

⑤中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体（如通过公开市场操作参与交易），又是金融调控监管机构之一。D选项错误。

⑥服务中介不是金融机构，但却是金融市场不可或缺的服务机构，如会计师事务所、律师事务所和证券评级机构等。

故本题的正确答案为B。

第356题

关于期货交易的说法，正确的是（  ）。

A.期货交易是场内标准化交易

B.期货交易是场外柜台交易

C.期货交易是场外零售交易

D.期货交易是场内个性化交易

参考答案：A

解析：

本题考查金融期货。

金融期货合约（金融期货）就是协议双方同意在未来某一约定日期，按约定的条件买入或卖出一定数量的金融工具的具有约束力的标准化协议。金融期货合约的买者按既定价格买入金融工具，而金融期货合约的卖者则按既定价格卖出金融工具。

故本题的正确答案为A。

第357题

债券票面收益与债券面值之比是（  ）。

A.名义收益率

B.到期收益率

C.实际收益率

D.持有期收益率

参考答案：A

解析：

本题考查名义收益率。

①名义收益率又称票面收益率，是债券票面收益与债券面值之比。选项A正确。

②实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。C选项错误。

③本期收益率也称当前收益率，是指本期获得的债券利息与债券本期市场价格的比率。

④持有期收益率，是指投资者从购入到卖出这段持有期限里得到的收益率。D选项错误。

⑤到期收益率又称最终收益率，是使从债券上获得的未来现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率。B选项错误。

故本题的正确答案为A。

第358题

关于费雪方程式和剑桥方程式差异的说法，错误的是（  ）。

A.费雪方程式侧重货币流量分析，剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求

B.费雪方程式属于传统货币数量论，剑桥方程式属于现代货币主义

C.费雪方程式强调货币的交易功能，剑桥方程式强调货币作为一种资产的功能

D.费雪方程式从宏观角度用货币数量的变动来解释价格，剑桥方程式从微观角度进行分析，认为人们对持有货币有一个满足程度的问题

参考答案：B

解析：

本题考查货币数量论的货币需求理论。

费雪方程式把货币需求和支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，侧重于货币流量分析；而剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。选项A说法正确。

剑桥方程式也属于传统货币数量论，弗里德曼的货币需求理论是现代货币数量论。选项B说法错误。

费雪方程式强调货币的交易手段功能，侧重于商品交易量对货币的需求；而剑桥方程式强调货币作为一种资产的功能。选项C说法正确。

费雪方程式是对货币需求的宏观分析，是从宏观角度用货币数量的变动来解释价格；而剑桥方程式则是从微观角度进行分析，认为人们对持有货币存在一个满足程度的问题。选项D说法正确。

此题为选非题，故本题的正确答案为B。

第359题

注册制下科创板的竞价方式不包括（  ）。

A.场外交易

B.集合竞价

C.连续竞价

D.盘后定价交易

参考答案：A

解析：

本题考查注册制下科创板的竞价原则。

在我国，竞价包括集合竞价和连续竞价，开盘价是集合竞价的结果，竞价时间9:15—9:25，其余交易时间进行连续竞价。

注册制下的科创板、创业板在集合竞价和连续竞价阶段之外，也适用盘后定价交易。A不属于注册制下科创板的竞价方式。

故，答案为A选项。

第360题

商业银行安全性、流动性、效益性的关系是（  ）。

A.相互矛盾

B.对立统一

C.相互独立

D.同一关系

参考答案：B

解析：

本题考查商业银行经营与管理的“三性”原则之间的关系。

商业银行经营管理的基本要求决定了商业银行在经营过程中必须遵循安全性、流动性和效益性三个原则。从本质上来说，“三性”原则是对立统一的，它们共同保证了商业银行正常有效的经营活动。

（1）安全性是前提，流动性是条件，效益性是目的。安全性和流动性成正比。只有安全性得到保证，才能获得效益；只有资金能够正常流动，才能确立银行中立的地位，各项业务才能正常运转，所以说安全性和流动性是保证银行获得效益的条件。

（2）“三性”之间也存在着矛盾：安全性、流动性与效益性成反比。安全系数大的资金，通常盈利水平低；而安全系数小、风险大的项目，往往盈利水平高。所以安全性和流动性的提高必然削弱效益性；要提高效益性，安全性和流动性就会受到影响。

对于商业银行管理者来说，一个重要的指导思想是设法在这些互有冲突的经营原则之间寻求平衡，在保证资金的安全和流动的前提下，追求尽可能多的效益。

故本题的正确答案为B。