第461题

私募投资基金子公司可以投资的证券有（  ）。

A.投资级公司债

B.长期融资券

C.货币市场基金

D.上市公司股票

E.公开发行的国债

参考答案：ACE

解析：

本题考查私募投资基金业务和另类投资业务。

根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》：

①私募投资基金子公司不得从事与私募投资基金无关的业务。

②私募投资基金子公司及其下设特殊目的机构可以以现金管理为目的管理闲置资金，但应当坚持有效控制风险、保持流动性的原则，且只能投资于依法公开发行的国债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券。

故本题的正确答案为ACE。

【思路点拨】根据《证券公司另类投资子公司管理规范》：证券公司另类投资子公司从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务，不得从事投资业务之外的业务。

第462题

（  ）是基金的所有者。

A.基金管理人

B.基金投资者

C.基金托管人

D.基金销售机构

参考答案：B

解析：

本题考查证券投资基金的概念。

基金管理人：是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资和争取最大的投资收益。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。A错误；

基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。基金投资者是基金的所有者。所以B正确。

基金托管人：为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。C错误；

基金销售机构：包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。D错误。

故本题的正确答案为B。

第463题

关于证券投资基金的说法，正确的是（   ）。

A.证券投资基金所募集资金在法律上不具有独立性

B.证券投资基金管理人是基金存续期内基金所有者

C.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金

D.证券投资基金是一种直接投资工具

参考答案：C

解析：

本题考查证券投资基金的概念。

证券投资基金简称基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。选项C正确。选项A错误。

基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。选项B错误。

与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。选项D错误。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】证券投资基金概念的具体内容：

1.筹资方式：发行基金份额。

2.基金投资者是基金的所有者。

3.由基金托管人托管，基金管理人管理。

4.收益分配

（1）基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各个投资者所购买基金份额的多少在投资者之间进行分配。

（2）基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

5.基金财产独立性：基金所募集的资金在法律上具有独立性。

6.证券投资基金是一种间接投资工具。

7.称谓：在美国被称为共同基金，在英国被称为单位信托投资基金，在欧洲被称为集合投资基金或集合投资计划,在日本被称为证券投资信托基金。

第464题

证券投资基金简称基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的（  ）投资方式。

A.分散

B.集资

C.集合

D.合作

参考答案：C

解析：

本题考查证券投资基金的概念。
证券投资基金简称基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
故本题的正确答案为C。

【思路点拨】证券投资基金概念的具体内容：

1.筹资方式：发行基金份额。

2.基金投资者是基金的所有者。

3.由基金托管人托管，基金管理人管理。

4.收益分配

（1）基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各个投资者所购买基金份额的多少在投资者之间进行分配。

（2）基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

5.基金财产独立性：基金所募集的资金在法律上具有独立性。

6.证券投资基金是一种间接投资工具。

7.称谓：在美国被称为共同基金，在英国被称为单位信托投资基金，在欧洲被称为集合投资基金或集合投资计划,在日本被称为证券投资信托基金。

第465题

（　）是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A.基金管理人

B.基金份额持有人

C.基金托管人

D.基金销售机构

参考答案：A

解析：

本题考查基金当事人。

选项A：基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

选项B：基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

选项C：基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

选项D：基金销售机构是指基金管理人以及经中国监会认定的可以从事基金销售的其他机构。目前可申请从事基金销售的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。

故本题的正确答案为A。

第466题

（  ）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

A.基金监管机构

B.基金份额持有人

C.基金管理人

D.基金托管人

参考答案：B

解析：

本题考查基金当事人。

基金监管机构通过依法行使审批或核准权：依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人及其他从事基金活动的中介机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处。选项A与题意不符，不选。

基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。选项B正确。

基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。选项C与题意不符，不选。

为了保证基金资产的安全，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。选项D与题意不符，不选。

故本题的正确答案为B。

第467题

基金当事人即基金合同的当事人是指基金的（  ）。

A.托管人、发起人和份额持有人

B.管理人、托管人和份额持有人

C.发起人、管理人和份额持有人

D.受益人、管理人和份额持有人

参考答案：B

解析：

本题考查基金当事人。

我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

故本题的正确答案为B。

【思路点拨】关于基金当事人的具体内容如下表所示。

第468题

目前在我国，可申请从事基金销售的机构主要有（  ）。

A.证券公司

B.担保公司

C.商业银行

D.证券投资咨询机构

E.基金注册登记机构

参考答案：ACD

解析：

本题考查基金市场服务机构。
基金销售机构，是指基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的其他机构。目前可申请从事基金销售的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。
故本题的正确答案为ACD。

第469题

基金的服务机构包括（  ）。

A.基金销售机构

B.基金登记注册机构

C.律师事务所和会计师事务所

D.基金自律组织

E.基金管理人

参考答案：ABCE

解析：

本题考查基金市场服务机构。

基金市场服务机构包括基金销售机构，基金注册登记机构，律师事务所和会计师事务所，基金投资咨询机构和基金评级机构。基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构，ABCE项正确；

D项不是服务机构。

故本题的正确答案为ABCE。

第470题

根据法律形式的不同，基金可分为（  ）。

A.公司型基金

B.契约型基金

C.封闭式基金

D.开放式基金

E.混合型基金

参考答案：AB

解析：

本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。

根据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。

契约型基金是以投资信托契约集合投资人资金成立的基金。契约型基金并不需要设立公司组织，而是基于一定的信托契约而设立的基金，因此又被称为信托型基金。

公司型基金是指基金本身为一家公司，通过发行股票的方式筹集资金以进行分散性的证券投资，并向投资者定期派发股票和红利。这种公司通常被称为“投资公司”。

故本题的正确答案为AB。

【思路点拨】契约型基金与公司型基金的区别（主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分）

第471题

根据《货币市场基金监督管理办法》等规定，货币市场基金不可以投资的是（  ）。

A.现金

B.期限在1年以内（含1年）的同业存单

C.可转换债券

D.剩余期限在397天以内（含397天）的债券

参考答案：C

解析：

本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。

货币市场基金不得投资的金融工具包括：

①股票；

②可转换债券、可交换债券；选项C正确。

③以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外；

④信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具；

⑤中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

货币市场基金应当投资的金融工具包括：

①现金；

②期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；

③剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；

④中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

选项ABD属于货币市场基金应当投资的金融工具。

此题为选非题，故本题的正确答案为C。

第472题

下列有关契约型基金与公司型基金的说法中，错误的是（  ）。

A.契约型基金与公司型基金是根据组织形式的不同划分的

B.契约型基金包括三方当事人，即基金管理人、基金托管人和投资人

C.契约型基金是依据基金合同设立的基金，而公司型基金是依据基金公司章程设立

D.契约型基金具有法人资格，而公司型基金不具有法人资格

参考答案：D

解析：

本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。

根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。选项A正确。

契约型基金是以投资信托契约集合投资人资金成立的基金。契约型基金并不需要设立公司组织，而是基于一定的信托契约而设立的基金，因此又被称为信托型基金。这种基金包括三方当事人，即基金管理人、基金托管人和投资人。三方当事人权利、义务由证券投资基金信托契约约定。选项B正确。

契约型基金是依据基金合同设立的基金，而公司型基金是依据基金公司章程设立。选项C正确。

契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。选项D错误。

此题为选非题，故本题的正确答案为D。

【思路点拨】契约型基金和公司型基金的区别（主要表现在组织形式的不同，并无优劣之分）

第473题

根据（  ）不同，证券投资基金可分为契约型基金与公司型基金。

A.期限不同

B.交易场所不同

C.组织形式的不同

D.运作方式不同

参考答案：C

解析：

本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。

按照交易期限的不同，金融市场可划分为货币市场和资本市场。

按照交易是否有固定场所，金融市场可划分为场内市场和场外市场。

A、B选项是金融市场的类型分类，与题干无关，因此不选。

根据组织形式的不同，证券投资基金主要分为公司型基金和契约型基金。C选项正确。

根据基金运作方式的不同，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。D选项错误。

故本题的正确答案为C。

第474题

下列有关契约型基金与公司型基金的说法中，错误的是（   ）。

A.契约型基金与公司型基金是根据运作方式的不同划分的

B.契约型基金包括三方当事人，即基金管理人、基金托管人和投资人

C.契约型基金是基于一定的信托契约设立的基金，而公司型基金指基金本身为一家公司

D.契约型基金具有法人资格，而公司型基金不具有法人资格

E.公司型基金与一般的股份有限公司有很多类似之处，而主要的不同是投资公司的业务往往集中于证券投资领域

参考答案：AD

解析：

本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。
契约型基金与公司型基金是根据组织形式的不同划分的。选项A错误。

契约型基金包括三方当事人，即基金管理人、基金托管人和投资人。选项B正确。

契约型基金是以投资信托契约集合投资人资金成立的基金。契约型基金并不需要设立公司组织，而是基于一定的信托契约而设立的基金，因此又被称为信托型基金。公司型基金是指基金本身为一家公司，通过发行股票的方式筹集资金以进行分散性的证券投资，并向投资者定期派发股票和红利。选项C正确。

契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。选项D错误。

公司型基金与一般的股份有限公司有很多类似之处，而主要的不同是投资公司的业务往往集中于证券投资领域。选项E正确。

此题为选非题，故本题的正确答案为AD。

第475题

关于契约型基金的说法，正确的是（  ）。

A.契约型基金是以投资信托契约集合投资人资金成立的基金

B.契约型基金依据公司章程设立

C.契约型基金具有独立法人地位

D.契约型基金依基金公司章程营运基金

参考答案：A

解析：

本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。

契约型基金是以投资信托契约集合投资人资金成立的基金。契约型基金并不需要设立公司组织，而是基于一定的信托契约而设立的基金，因此又被称为信托型基金。选项A说法正确。

契约型基金与公司型基金的区别主要在于：

①法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。选项C说法错误。

②投资者的地位不同。契约型基金依据基金合同成立。 基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。选项B错误。

③基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。两者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。选项D说法错误。

故本题的正确答案为A。

第476题

关于封闭式基金和开放式基金的说法，正确的有（  ）。

A.封闭式基金一般有一个固定的存续期;而开放式基金一般是无期限的

B.封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减;开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少

C.投资者买卖开放式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成

D.开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响

E.开放式基金经理通常不会在经营与流动性管理上面临直接的压力

参考答案：ABD

解析：

本题考查根据基金运作方式的不同，基金可分为开放式基金、封闭式基金。

选项A：封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是无期限的。

选项B：封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减;开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。

选项C：投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。

选项D：开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。

选项E：封闭式基金份额固定，即使基金表现好，其扩展能力也受到较大的限制。如果表现不尽如人意，由于投资者无法赎回投资，基金经理通常也不会在经营与流动性管理上面临直接的压力。

故本题的正确答案为ABD。

第477题

封闭式基金与开放式基金主要区别有（  ）。

A.期限相同

B.份额限制不同

C.交易场所不同

D.价格形成方式不同

E.激励约束机制与投资策略不同

参考答案：BCDE

解析：

本题考查根据基金运作方式的不同，基金可分为开放式基金、封闭式基金。

封闭式基金与开放式基金主要区别有：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同和激励约束机制与投资策略不同。

所以BCDE正确，A说法错误。

故本题的正确答案为BCDE。

【思路点拨】封闭式基金与开放式基金的主要区别如下表所示：

第478题

关于股票基金与单一股票区别的说法，错误的是（  ）。

A.股票基金份额净值在每一交易日要计算若干次

B.股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的

C.股票基金份额净值不会受买卖数量多少的影响

D.股票基金投资风险低于单一股票投资风险

参考答案：A

解析：

本题考查根据投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

股票基金与单一股票之间的不同点：

A选项，股票的价格一交易日内始终处于变动之中，但股票基金每个交易日只有一个价格。

故本题的正确答案为A。

第479题

对于股票基金论述不正确的是（　）。

A.股票基金净值的计算每天只进行一次， 因此每一交易日股票基金只有一个价格。

B.股票基金份额净值会受到买卖数量或申购、赎回数量的多少的影响。

C.对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。

D.股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险

参考答案：B

解析：

本题考查根据投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

股票基金与单一股票之间的不同点是：

（1）股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金份额净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。

（2）股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。

（3）人们在投资股票时,一般会根据上市公司的基本情况,如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。

（4）单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大;股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看，股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险。

此题为选非题，故本题的正确答案为B。

第480题

非系统性风险不包括（  ）。

A.信用风险

B.经营风险

C.财务风险

D.利率风险

参考答案：D

解析：

本题考查根据投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又称为可分散风险。所以ABC属于非系统性风险。

D项利率风险属于系统性风险。本题为选非题。

故本题的正确答案为D。