第781题 基于组合的风格分析的最大缺点在于（）

A.数据的适时性和数据的单一性

B.数据的适时性和收集成本

C.数据的单一性和收集成本

D.数据的真实性和收集成本

参考答案：B

解析：基于组合的风格分析时，不需要复杂的算法和模型，仅通过对单一的证券分类。按照统一的框架来确定风格特征，其最大的缺点是数据的适时性和收集成本。

第782题

王先生在2014年12月31日，买入1手A公司股票，价格为100元，2015年12月31日，A公司发放5元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为(　)。

A.12%

B.13%

C.14%

D.15%

参考答案：D

解析：

资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%；收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%。总持有区间收益率=资产回报率+收入回报率=(110-100)/100×100%+5/100×100%=15%。

第783题 对基金进行业绩评价的前提是（）

A.基金盈利能力分析

B.主动管理能力分析

C.基金业绩持续性分析与预测

D.基金投资风格分析

参考答案：D

解析：基金投资风格分析被广泛认为具有价值和适用性，是对基金进行业绩评价的前提。

第784题 基金业绩评价不包括（）

A.时间分类

B.基金分类

C.评价指标计算

D.评价结果发布

参考答案：A

解析：基金业绩评价包括基金分类评价，指标计算，评价结果发布等多个环节，经过多年的发展和实践，国内外基金评价机构已经形成各具特色，各有侧重的基金业绩评价方法体系。

第785题

（）中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的资基金评价机构名单

A.2011年7月。

B.2010年5月

C.2016年5月

D.1999年12月

参考答案：B

解析：

2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单

第786题 根据全球投资业绩标准，关于收益率计算的具体条款必须采用经线金流调整后的（）

A.时间加权收益率。

B.算术平均收益率。

C.几何平均收益率。

D.持有期收益率

参考答案：A

解析：根据全球投资业绩标准，关于收益率计算的具体条款必须采用经现金流调整后的时间加权收益率，不同时期的回报率必须以几何平均方式相连接，算术平均收益率是最简单的方法。

第787题 全球投资业绩标准关于收益率的计算要求（）

A.仅包括已实现的回报减去损失。

B.仅包括已实现的回报以及损失并加上收入。

C.金包括已实现的回报

D.仅包括实现和未实现的回报以及损失并加上收入。

参考答案：D

解析：全球投资业绩标准的作用是通过制定表现报告，确保表现结果获得充分的声明与披露。该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是必须采用总收益率及包括实现和未实现的回报以及损失品加上收入。

第788题 GIPS输入数据相关规定，包括自2011年1月1日起，组合必须以（）进行实际估值。

A.历史成本

B.预期成本。

C.平均价值

D.公允价值

参考答案：D

解析：GIPS输入数据自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值。

第789题 CFA协会设立全球投资业绩标准是为了

A.制定统一的投资绩效评价标准是投资业绩具有可比性

B.规范投资者的投资行为

C.监控全球投资风险防治发生系统性金融风险

D.对全球投资业绩进行整体评价。

参考答案：A

解析：根据业绩的计算和比较，有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。

第790题 当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得

A.更好

B.更差

C.平稳不变。

D.无法说明

参考答案：B

解析：值得注意的是，当组合超额收益为负数，除以较大的总风险是夏普比率得到较小的复数，基金业绩反而变得较佳。

第791题 夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率（）

A.越高

B.越低

C.不变

D.无法说明

参考答案：B

解析：夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率越低。

第792题

下列（）不属于影响特雷诺比率的因素

A.平均收益率

B.平均无风险收益率

C.系统性风险

D.非系统性风险。

参考答案：D

解析：特雷诺认为，基金管理者通过投资组合应消除所有的非系统性风险,因此特雷诺用单位系统性风险系数所获得的超额收益率来衡量投资基金的业绩。足够分散化的组合没有非系统性风险，仅有与市场变动差异的系统性风险。

第793题 特雷诺比率表示的是单为（）下的超额收益率

A.系统性风险。

B.流动性风险。

C.利率风险

D.非系统性风险。

参考答案：A

解析：特雷诺比率来源于cap m理论表示的是单位系统性风险下的超额收益率。

第794题 在计算出基金（）的基础上，可以将其分解研究基金（）的组成，这就是基金的业绩归因。

A.相对收益；绝对收益。

B.绝对收益；绝对收益。

C.超额收益；超额收益

D.全部收益；全部收益。

参考答案：C

解析：在计算出基金超额收益的基础上，可以将其分解研究基金超过收益的组成，这就是基金的业绩归因。

第795题 Brison模型将股票型基金的超额收益归因于（）行业与证券选择和交叉效应

A.市场因素

B.运气因素

C.资产因素。

D.随机因素

参考答案：C

解析：基因业绩归因的方法有很多种，对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是beinson方法。这种方法比较直观，容易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素，一，资产配置二，行业选择三，证券选择四交叉效应。

第796题 对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型不包括（）

A.T-M模型

B.L-M模型

C.H-M模型

D.C-L模型

参考答案：B

解析：对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型包括T-M模型，H-M模型，C-L模型

第797题 绝对收益归因和相对收益归因的区别在于，（）

A.绝对收益归因是考查各个因素对基金总收益的贡献，相对收益归因是通过分析基金于比较基准，在资产配置，证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

B.相对收益归因是考查各个因素对基金总收益的贡献，绝对收益归因是通过分析基金于比较基准，在资产配置，证券选择等方面的差异，找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

C.相较来说，相对收益归因的本质是对基金总收益的分解。

D.绝对收益归因比相对指标归因应用更为广泛。

参考答案：A

解析：绝对收益归因是考虑各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解。

第798题 使用Spearman等级相关系数检验法时，如果前后业绩排名具有（）时，则表明基金业绩具有持续性。

A.显著正相关。

B.显著负相关

C.不相关

D.零相关

参考答案：A

解析：Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业绩进行排序，用sp。Earman等级相关系数检验前后期基金业绩排名顺序是否发生变化，如果前后业绩排名具有显著正相关时，则表明基金业绩具有持续性。

第799题 投资组合创造的超额收益的来源主要通过（）

A.风险管理和时机选择。

B.风险管理和证券选择。

C.证券选择和时机选择。

D.证券选择和绩效评价

参考答案：C

解析：投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险管理的基础上创造稳定，可持续的超额收益。超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择。

第800题

假设某投资者在2014年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2015年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为（  ）。

A.5%

B.3%

C.2%

D.8%

参考答案：A

解析：

根据公式：资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格×100%，则该区间资产回报率=（105-100）/100×100%=5%。