第721题

根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是(　)。

A.贝塔系数

B.期望值

C.权重

D.协方差

参考答案：A

解析：

贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。

第722题 一个如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，若贝塔系数为（），则说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。

A.-1

B.2

C.0

D.1

参考答案：D

解析：如果股票指数上涨或下跌1%，母基金的净值增长率上涨或下跌1%，那么该基金的贝塔系数为一，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。

第723题 在估算年化波动率是可假定每年的交易日为（）

A.交易所经营的天数

B.交易所关闭的天数。

C.a股市场交易日每年的平均天数

D.A股市场交易日的最高天数。

参考答案：C

解析：在估算年化波动率使可在定每年的交易日为a股市场交易日每年的平均天数。

第724题 下列关于贝塔系数局限性的相关说法中有误的一项是（）

A.贝塔系数通常是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的。

B.对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的贝塔系数是非常困难的。

C.在应用贝塔系数进行投资组合对比是可以不计所使用数据的时间区间。

D.贝塔系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

参考答案：C

解析：在应用贝塔系数进行投资组合对比时，也需要注意所使用的数据的时间区间

第725题 （） 用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力

A.风险

B.趋势

C.最大回撤。

D.下行风险。

参考答案：C

解析：最大回撤可以在历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。

第726题

(　)是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

参考答案：D

解析：

风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

第727题 （）是指投资组合持仓与基准不同的部分。

A.主动比重

B.跟踪误差

C.最大回撤

D.下行风险。

参考答案：A

解析：主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分。

第728题 （）是指在一定的持有期，给定的置信水平下，利率和汇率等市场风险要素发生变化时，可能对某项资金，寸头和资产组合或投资机构造成潜在巨大损失。

A.风险价值

B.风险敞口

C.信用风险

D.利率风险

参考答案：A

解析：风险价值又称险价值，风险收益，风险报酬是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率，汇率等市场风险要素发生变化，使投资组合所面临的潜在巨大损失。

第729题 在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表（）

A.基金收益率小于目标收益率的期数。

B.B投资期限

C.基金收益率大于目标收益率的期数

D.基金收益率等于目标收益率的期数。

参考答案：A

解析：N表示基金收益率小于目标收益率的期数

第730题 以下关于风险的说法，不正确的是（）

A.风险管理的基础工作是测量风险

B.选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础。

C.风险指标可以分为事前与事后两类。

D.事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。

参考答案：D

解析：通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。

第731题 目前最常用的VaR估算方法不包括（）

A.参数法

B.历史模拟法。嗯。

C.蒙特卡洛法。

D.算术平均法

参考答案：D

解析：最常用的var估算方法有参数法，历史模拟法，蒙特卡洛模拟法

第732题 （） 是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。

A.预期价值。

B.预期风险。

C.预期损失

D.预期收益

参考答案：C

解析：预期损失是指再给点时间区间和置信区内投资组合损失的期望值。

第733题 根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）

A.相关系数。

B.贝塔系数。

C.利率。

D.Alpha系数

参考答案：B

解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象市场变化的敏感度。

第734题 某投资组合在持有期为一年，之前水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合（）

A.在一年中的损失有5%的可能不超过95%。

B.在一年中的损失有5%的可能不超过5%。

C.在一年中的最大损失为5%。

D.在一年中的损失有95%的可能不超过5%。

参考答案：D

解析：某投资组合在持有期为一年置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在一年中的损失有95%的可能性不会超过5%。

第735题

A.正向关；负相关；零相关

B.负相关；正向关；零相关

C.正向关；零相关；负相关

D.正相关；负向关；零相关

参考答案：A

解析：

第736题

发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，投资经理或基金销售人员应当( )。

A.更注重客户的风险承担能力

B.更注重客户的风险承担意愿

C.更注重客户的收益要求

D.兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿

参考答案：D

解析：

发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，投资经理或基金销售人员应当为客户提供顾问服务，兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿，帮助客户确定合理的风险承担水平，确定适当的投资组合。

第737题

下列不属于最常用的VaR估算方法的是（  ）。

A.参数法

B.久期分析法

C.蒙特卡洛模拟法

D.历史模拟法

参考答案：B

解析：

最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

第738题

下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（）。

A.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

B.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

D.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大

参考答案：D

解析：

贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

第739题 （） 可以测量对于异常的，但是无法彻底排除的可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。

A.压力测试。

B.预期损失。

C.风险测量

D.跟踪误差

参考答案：A

解析：对于异常的但是无法彻底排除的可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组合的冲击。

第740题 （）已成为计算市场风险资本要求的主要指标

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

参考答案：D

解析：风险价值已成为计量市场风险的主要指标。巴塞尔银行监督委员会每帮储备银行，美国证券交易委员会，欧盟都接受var作为风险度量和风险披露的工具。