第701题 如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的（）

A.汇率风险。

B.利率风险。

C.信用风险

D.流动性风险。

参考答案：C

解析：选项C正确信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息，到期归还本金的风险，如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。选项A，汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性，选项b利率风险指的是因利率变化而产生基金价值的不确定性，选项D，证券在规定时间内不能以合理的价格卖出。

第702题 （）指的是作为基金利率主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，是投资者收益率降低的风险。

A.购买力风险

B.利率风险

C.信用风险

D.利润风险。

参考答案：A

解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益是投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。

第703题 下列不属于市场风险的是（）

A.汇率风险。

B.流动性风险

C.政策风险

D.购买力风险。

参考答案：B

解析：市场风险包括政策风险，经济周期性波动风险，利率风险，购买力风险，汇率风险等。

第704题 2014年3月4日，“St超日”公告称“11超日
债”本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日，按期全额支付仅能够按期支付攻击400万元人民币，复习比例仅为4.5%，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券。对于债券投资，该事例属于（）

A.通胀风险

B.信用风险。

C.利率风险。

D.流动性风险。

参考答案：B

解析：债券信用风险主要是指发行债券的借款人可能因发生财务危机等因素，不能按期支付契约规定的债券利息或偿还本金而使投资者蒙受损失。

第705题 为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险称为（）

A.购买力风险。

B.市场风险

C.兑付风险。

D.流动性风险。

参考答案：D

解析：基金投资的流动性风险主要表现在两个方面，一是基金管理人在建仓时或者在为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于市场流动性不足而无法按预期的价格在预定的时间内买入或卖出证券，二是开放式基金发生投资者赎回时，所持证券流动性不足，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，或无法满足投资者的赎回需求。两者均可能是基金净值收到不利影响

第706题 利率风险属于（）

A.信用风险。

B.市场风险

C.流动性风险。

D.其他风险

参考答案：B

解析：市场风险包括政策风险，经济周期性波动风险，利率风险，购买力风险，汇率风险。

第707题 市场管理风险措施不包括（）

A.加强场外交易监控，确保所有交易在公司的管理范围之内。

B.关注投资组合风险，调整后的收益可以采用夏普比率。特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

C.可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。

D.建立流动性压力测试分析投资者申赎行为

参考答案：D

解析：市场风险管理的主要措施一，密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资者带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险监控指标，提出应对策略而密切关注行业。周期性市场竞争，价格政策环境和个股的基本面变化。构造股票投资组合分散非系统性风险，三，关注投资组合风险调整后收益四，加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司管理范围。我加大对重大投资的监测，对基金仓谷 但是个股交易量占该股票持仓显著比例，个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析。

第708题 以下不会影响利率变动的是（）

A.国际收支

B.通货膨胀预期

C.中央银行的货币政策

D.经济周期。

参考答案：A

解析：利率变动主要受通货膨胀预期，中央银行的货币政策，经济周期和国际利率水平等影响。

第709题

关于投资债券的风险，下列说法不正确的是( )。

A.即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失

B.标准·普尔和惠誉的Aaa级与穆迪的AAA级为各自评级的最高信用等级

C.通胀使得物价上涨时，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降

D.交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险

参考答案：B

解析：

B项，信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级(如标准·普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级)表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级(如标准·普尔和惠誉的D级，穆迪的C级)表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。

第710题 （）称为通货膨胀风险。

A.利率风险。

B.政策风险

C.购买力风险。

D.经济周期性波动风险。

参考答案：C

解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素影响而导致购买力下降，降低基金实际收益是投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。

第711题 在吃有效期为十天之前水平为99%的情况下，如果所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合为（）

A.在十天中的收益有99%的可能性不会超过10万元。

B.在十天中得收益有99%的可能性会超过10万元。

C.在十天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

D.在十天中的损失有99%的可能性会超过10万元。

参考答案：C

解析：C项正确风险价值是指在一定的持有期和给定的知心水平下，利率，汇率等市场风险要素发生变化时，可能对某项资金头寸，资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

第712题 风险测度可以分成()

A.事前和事后两类。

B.事前，事中和事后三类。

C.事前和事中两类

D.事中和事后两类。

参考答案：A

解析：风险测度分事前和事后两类事前风险测度是在风险发生钱衡量投资组合在将来的表现和风险情况之后，风险测度则是风险发生后的分析。主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况。常用来衡量风险调整后的收益情况。

第713题 下列不属于目前常用的风险价值估值方法的是（）

A.历史模拟法。

B.回归分析法。

C.参数法

D.蒙特卡洛模拟法。

参考答案：B

解析：目前常用的风险价值估值方法主要有三种及参数法，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。

第714题 用来评估证券或投资组合系统性风险的反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是（）

A.A最大回撤

B.下行风险。

C.标准差。

D.贝塔系数。

参考答案：D

解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

第715题 风险管理的基础是（）

A.风险的测度。

B.风险的认识。

C.风险的规避

D.风险的解决。

参考答案：A

解析：风险的测度是风险管理的基础

第716题

证券投资组合P的收益率的标准差0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合P与市场收益的相关系数为0.6，则该投资组合的贝塔系数为（）。

A.0.4

B.0.65

C.0.92

D.1.53

参考答案：C

解析：

贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到：（式中，为投资组合p与市场收益的相关系数；为投资组合p的标准差；为市场的标准差）。将题干数据带入可得β_p=0.6×0.49÷0.32≈0.92。

第717题 当贝塔系数（），该投资组合的价格变动幅度比市场更大

A.大于一。

B.小于零

C.小于一

D.大于零。

参考答案：A

解析：当贝塔系数大于一，是该投资组合的价格变动幅度比市场更大。

第718题 已知某证券贝塔系数等于1，则表面证券（）

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致。

D.比整个证券市场平均风险大一倍

参考答案：C

解析：贝塔系数等于一时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。

第719题 下列关于事前和事后风险测度的说法错误的是（）

A.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况

B.事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况。

C.事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况。

D.风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度。

参考答案：B

解析：风险测度分事前和事后两类事前风险测度是在风险发生之前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况之后，风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。

第720题 （） 反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.夏普指数。

B.特雷诺指数

C.贝塔系数

D.标准差。

参考答案：C

解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。