第641题 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素不包括（）

A.A投资者年龄

B.B利率变化

C.C资产负债状况

D.D财务变动状况与趋势

参考答案：B

解析：选项B符合题意：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄、投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。

第642题 不属于债券投资组合构建内容的是（)

A.A考虑信用期限结构

B.B考虑利率期限结构

C.C考虑通货膨胀的变化

D.D考虑债券高频交易

参考答案：D

解析：是否要进行高频交易属于交易策略的问题，不属于投资组合构建的内容。

第643题

标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）开始编制的。

A.1955年

B.1956年

C.1957年

D.1958年

参考答案：C

解析：

标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

第644题 股票投资组合构建常有（)策略

A.A自上而下

B.B自前而后

C.C自多而少

D.D形而上学

参考答案：A

解析：股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。

第645题 20世纪60年代以来，大多数债权组合管理者采用的是（）

A.A大量买入策略

B.B大量卖出策略

C.C买入并只有策略

D.D卖出到策略

参考答案：C

解析：债券的投资管理策略在20世纪经历了多种变迁。20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是买入并持有策略。到了70年代初期，人们对各种积极债券组合管理策略的兴趣与日俱增。

第646题

进行资产配置主要考虑的因素包括（）1影响投资者风险承受能力和收益要求的风险因素2影响各类资产的风险，收益状况以及相关关系的资本市场环境因素3资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题4投资期限

A.12

B.134

C.123

D.1234

参考答案：D

解析：

进行资产配置主要考虑的因素包括1影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素，2影响各类资产的风险，收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，3资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题4投资期限。5税收考虑。

第647题

下列关于股票型基金的系统性风险的说法，正确的是(　)。

A.系统性风险是可分散风险

B.系统性风险不包括汇率风险

C.系统性风险即市场风险

D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险

参考答案：C

解析：

系统性风险也称为市场风险，是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险属于非系统风险。

第648题

主动收益的计算公式为(　)。

A.主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益

B.主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益

C.主动收益=证券组合的真实收益×基准组合的收益

D.主动收益=证券组合的真实收益÷基准组合的收益

参考答案：B

解析：

主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。

第649题

下列关于主动投资的说法，错误的是(　)。

A.在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率

D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

参考答案：C

解析：

主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。故C项错误。

第650题

采用下列指数复制方法复制指数时，通常情况下跟踪误差最大的是()。

A.完全复制

B.抽样复制

C.优化复制

D.市值优先抽样复制

参考答案：C

解析：

根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

第651题

（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

参考答案：D

解析：

道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。

第652题

跟踪偏离度=（）。

A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.证券组合的真实收益率－基准组合的收益率

C.证券组合的真实收益率×基准组合的收益率

D.证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

参考答案：B

解析：

跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，其中跟踪偏离度的计算公式为：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。

第653题

下列关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是（）。

A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加

C.根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

D.被动投资复制指数时需要考虑各种成本

参考答案：B

解析：

根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依增加。

第654题

下列不属于股票价格指数编制方法的是（）。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.优化复制法

D.几何平均法

参考答案：C

解析：

目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

第655题

根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是（  ）。

A.动态资产配置策略

B.投资组合保险策略

C.资产混合配置策略

D.恒定混合策略

参考答案：C

解析：

资产配置在不同层面有不同含义。从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

第656题 根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于什么人

A.1000

B.2000

C.3000

D.4000

参考答案：D

解析：根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于4000人。

第657题 投资者用于投资的自有基金或证券称为什么

A.准备金

B.保证金

C.自有资金

D.自有资产

参考答案：B

解析：投资者用于投资的自有基金或证券称为保证金，而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率，就称为保证金率。

第658题 融资融券要求普通投资者开户时间达到什么个月，投资基金不得低于什么万元人民币

A.18，50

B.12，50

C.12，30

D.18，30

参考答案：A

解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

第659题

下列关于做市商的说法，不正确的是（）。

A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

B.做市商的利润来源于买卖差价，如果交易频繁但证券差价小，做市商无法赚取利润

C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

参考答案：B

解析：

虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

第660题

（   ）在交易中执行投资者的指令

A.管理人

B.托管人

C.做市商

D.经纪人

参考答案：D

解析：

做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。两者的市场角色不同。