第761题

某基金合同规定其股票资产占基金的比例为30%—80%，投资于成长型行业和公司股票的资产不低于股票资产的80%，该基金属于（　）基金。

A.指数型

B.成长风格

C.混合型

D.大盘风格

参考答案：C

解析：

股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%，债券型基金在债券资产上的配置比例一般不低于80%，混合型基金选择的范围比较广，介于股票型和债券型之间。

第762题

 下列关于QDII基金的表述，正确的是（　）。

A.QDII基金可以融资购买证券

B.QDII基金可以投资与股权挂钩的结构性投资产品

C.QDII基金可以投资房地产抵押按揭

D.QDII基金可以投资贵金属凭证

参考答案：B

解析：

除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为；QDII基金可以投资与股权挂钩的结构性投资产品。

第763题

下列关于我国QDII基金产品特点的说法，错误的是(　)。

A.QDII基金的投资范围较为广泛

B.QDII基金的投资组合较为丰富

C.在投资管理过程中，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点

D.QDII基金产品的门槛较高

参考答案：D

解析：

我国QDII基金产品的特点有：①QDII 基金的投资范围较为广泛；②QDII 基金的投资组合较为丰富；③专业性强、投资更为积极主动；④QDII基金产品的门槛较低。

第764题

某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。

Ⅰ.将部分资产配置于外国股票

Ⅱ.将部分资产配置于房地产投资

Ⅲ.将部分资产配置于私募股权投资

Ⅳ.将所有资产配置于国内股票

Ⅴ.将所有资产配置于国内债券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅳ、Ⅴ

参考答案：C

解析：

分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组合中。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项措施符合此原则。

第765题

市场风险管理的主要措施不包括（）。

A.密切关注宏观经济指标和趋势

B.关注投资组合的风险调整后收益

C.加强对重大投资的监测

D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为

参考答案：D

解析：

D项，进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主要措施之一。

第766题

基金管理人利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，属于合规风险中的（  ).

A.投资合规性风险

B.销售合规性风险

C.信息披露合规性风险

D.反洗钱合规性风险

参考答案：A

解析：

基金管理人利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，属于投资合规性风险。

第767题

某基金的月均净值增长率为3%，标准差为4%，在标准正态分布下，该基金在95%的概率下，月度净值增长率会落在区间（　）内。

A.11%～-5%

B.3%～-3%

C.7%～-1%

D.7%～-7%

参考答案：A

解析：

基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。基金月度净值增长率为3%，标准差为4%，那么，+7%～-1%相当于针对均值的1个标准差的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。在95%的概率下，月度净值增长率会出现在2个标准差的偏离范围内，因此基金月度净值增长率为+11%～-5%。

第768题

关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（　）。

A.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例

B.混合型基金的投资风险高于股票型基金

C.混合型基金的预期收益高于股票型基金

D.混合型基金的预期收益低于债券型基金

参考答案：A

解析：

混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。混合基金通过投资于股市和债市，灵活调整资产配置，可以应对不同市场环境。

第769题

QDII基金净值计算及披露的规定不包括(　)。

A.开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数

B.基金份额净值应当至少每月计算并披露一次

C.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露

D.基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露

参考答案：B

解析：

基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。故B项错误。

第770题

QDII基金的下列行为符合证监会规定的有（）。

A.购买不动产和房地产抵押按揭

B.购买贵金属或代表贵重金属的凭证

C.购买实物商品

D.借入临时用途现金比例不超过基金净值的5%

参考答案：D

解析：

除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%：⑥利用融资购买证券，但投资金融衍牛产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。

第771题

(　)是指当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

参考答案：C

解析：

提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。

第772题

假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。

A.2%

B.3%

C.5%

D.8%

参考答案：D

解析：

资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%；收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%。

本题中，资产回报率=(105-100）/100×100%=5%，收入回报率=3/100×100%=3%，总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5%+3%=8%。

第773题

 某投资组合平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（　）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

参考答案：D

解析：

 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为

则该投资组合的夏普比率=（14%－6%）÷21%≈0.38

第774题

证券X的期望收益率为12%，标准差为20%，证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为( )。

A.13.5%

B.15.5%

C.27.0%

D.12.0%

参考答案：A

解析：

该组合的期望收益率等于=12%×50%+15%×50%=13.5%。

第775题

某股票基金在2013年12月31日的净值为1亿元，2014年4月15日的基金净值为9 500万元；有投资者在2014年4月15日申购2 000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元；2014年9月1日，基金分红1 000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。则该基金的时间加权收益率是(　)。

A.5.6%

B.6.7%

C.7.8%

D.8.9%

参考答案：B

解析：

股票基金在2013年12月31日至2014年4月15日的区间收益率为(9 500-10 000)÷10 000=-5%；投资者在2014年4月15日至2014年9月1日的区间收益率为[14 000-(9 500+2 000)]÷(9 500+2 000)=21.7%；该基金在2014年9月1日至2014年12月31日的区间收益的为[12000-(14 000-1 000)]÷(14 000-1 000)=-7.7%。综上，该基金的时间加权收益率用数学公式表达为：R=(1+R₁)×(1+R₂)×(1+R₃)-1=(1-5%)×(1+21.7%)×(1-7.7%)-1≈6.7%。

第776题

根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2010年1月1日起，必须至少（）一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

A.每周

B.每月

C.每季度

D.每年

参考答案：B

解析：

根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款的规定，自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

第777题

下列关于算术平均收益率和几何平均收益率的说法，不正确的是(　)。

A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值

C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率

D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

参考答案：C

解析：

一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。故C项错误。

第778题

某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为()倍。

A.20

B.25

C.10

D.16.67

参考答案：C

解析：

根据市盈率的计算公式可得，市盈率=每股市价／每股收益（年化）=10／1=10。

第779题

证券X的期望收益率为12%，标准差为20%；证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为(　)。

A.12.00%

B.13.50%

C.15.50%

D.27.00%

参考答案：B

解析：

组合的期望收益率=0.5×12%+0.5×15%=13.5%。

第780题

投资者在持有区间所获得的收益通常来源于(　)。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

参考答案：D

解析：

投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。