第821题

投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了证券公司的（  ）中介功能。

A.期限

B.流动性

C.风险

D.信息

参考答案：B

解析：

本题考查资金供求媒介。

流动性中介：为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。

期限中介：证券公司通过对其接触的各种不同期限资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用。

风险中介：证券公司不仅为投资者和融资者提供了资金融通的渠道，而且为投资者和融资者降低了投资和融资的风险。

信息中介：证券公司是各种金融信息交汇的场所，它有能力为资金供需双方提供信息中介服务。

故本题的正确答案为B。

第822题

下列首次公开发行股票的定价方式中，承销商具有较大的定价和分配销售新股主动权的是（   ）。

A.簿记方式

B.竞价方式

C.拍卖方式

D.固定价格方式

参考答案：A

解析：

本题考查首次公开发行股票的估值和定价。

簿记方式中，承销商有较大的定价和分配销售新股的主动权。

竞价方式的显著特征是投资方有较大的定价新股和购买新股股份数的主动权。

固定价格方式是承销商事先确定发行价格，投资者根据这一价格申购，如果超额，承销商或有较大分配权力，或采取按比例配发的方式。

B选项，属于干扰选项。

故此题正确答案为A。

第823题

发生在同一产业、生产或经营同类产品的企业之间的并购是（   ）。

A.纵向并购

B.横向并购

C.混合并购

D.垂直并购

参考答案：B

解析：

横向并购企业的双方或多方原属同一产业、生产或经营同类产品，并购使得资本在同一市场领域或部门集中。

第824题

证券投资基金向投资者募集资金，形成独立财产，以投资组合方式进行证券投资。作为基金产品的募集者，证券投资基金的主体身份是（   ）。

A.基金托管人

B.基金份额持有人

C.基金管理人

D.基金注册登记机构

参考答案：C

解析：

本题考查基金当事人。

基金管理人：是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资和争取最大的投资收益。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

A选项，基金托管人，基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

B选项，基金份额持有人，即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

D选项，基金注册登记机构，办理基金份额的登记过户、存管和结算业务的机构。为基金市场的服务机构。

故本题的正确答案为C。

第825题

关于股票基金与单一股票区别的说法，错误的是（  ）。

A.股票基金份额净值在每一交易日要计算若干次

B.股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的

C.股票基金份额净值不会受买卖数量多少的影响

D.股票基金投资风险低于单一股票投资风险

参考答案：A

解析：

本题考查根据投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

股票基金与单一股票之间的不同点：

A选项，股票的价格一交易日内始终处于变动之中，但股票基金每个交易日只有一个价格。

故本题的正确答案为A。

第826题

在债券基金的久期分析中，债券基金的久期等于基金组合中（   ）。

A.期限最长的债券的久期

B.各债券久期的中位数

C.各债券的投资比例与对应债券久期的加权平均

D.各债券久期的简单平均

参考答案：C

解析：

本题考查债券基金。

久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。债券基金的久期等于基金组合中各个债权的投资比例与对应债券久期的加权平均。

ABD选项，描述不准确，属于干扰选项。

故此题正确答案为C。

第827题

信托行为建立的前提和基础是（  ）。

A.委托

B.资金

C.信任

D.股权

参考答案：C

解析：

本题考查信托的定义。

信任与诚信是信托成立的前提和基础。委托人必须给予受托人绝对的信任，受托人也必须恪守最高的诚信。

信托财产是信托关系的核心。信托是一种以信托财产为中心的法律关系。

受托人以自己的名义管理或者处分信托财产。这是信托区别于一般委托代理关系的重要特征。

受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务。

故本题的正确答案为C。

第828题

根据《中华人民共和国信托法》，不属于信托文件必须载明的事项是（  ）。

A.信托目的

B.信托期限

C.信托财产的范围、种类及状况

D.受益人取得信托利益的方式及方法

参考答案：B

解析：

本题考查信托的设立。

信托文件必须载明的事项包括：信托目的；受托人、受托人的姓名或者名称、住所；受益人或者受益人范围；信托财产的范围、种类及状况；受益人取得信托利益的方式、方法等。

信托文件可以选择载明的事项包括：信托期限、信托财产的管理方式、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等内容。

信托期限为可以载明的事项，并非必须载明的事项。

故本题的正确答案为B。

第829题

根据《信托公司管理办法》，我国信托公司的宗旨是（  ）。

A.受益人最大利益

B.受托人最大利益

C.委托人最大权利

D.受托人最大权利

参考答案：A

解析：

本题考查信托市场的法律体系。

2007年3月，中国银行业监督管理委员会发布的《信托公司管理办法》施行，对信托公司市场准入、机构管理、经营规则和监督管理等做出了基本规定，并对信托公司的性质和经营提出了新要求，主要表现在：

①参考国际信托机构的一般做法，去掉了信托投资公司中的“投资”两字，引导信托公司突出信托主业；

②为实现受托人为受益人最大利益服务的宗旨，《信托公司管理办法》强调“压缩固有业务，突出信托主业”，并从制度上割断信托业务与固有业务之间的利益输送纽带，督促信托公司专注服务于受益人的最大利益；

③强调“限制关联交易，防止利益输送”，确保受益人利益不受损害。

BCD选项，属于干扰选项。

故本题的正确答案为A。

第830题

根据中国银行业监督管理委员会2011年发布的《信托公司参与股指期货交易业务指引》，下列业务中，我国信托公司不得参与股指期货交易的业务是（  ）。

A.固有业务

B.集合信托的套期保值业务

C.单一信托业务

D.集合信托的套利业务

参考答案：A

解析：

本题考查信托业务。

2011年，中国银行业监督管理委员会发布了《信托公司参与股指期货交易业务指引》，规定信托公司可直接或间接参与股指期货交易。其中，信托公司固有业务不得参与股指期货交易；集合信托业务可以套期保值和套利为目的参与股指期货交易；信托公司单一信托业务可以套期保值、套利和投机为目的开展股指期货交易。

目前，我国证券投资信托业务的投资范围主要包括国内证券交易所挂牌交易的A股股票、封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金[含交易型开放式指数基金和上市型开放式基金]、企业债、国债、可转换公司债券（含分离式可转债申购）、1天和7天国债逆回购、银行存款以及中国证监会核准发行的基金可以投资的其他投资品种。

故本题的正确答案为A。

【思路点拨】证券投资信托的业务模式主要有三大类：

①以投资者为导向，着重宏观资产类别配置的财富管理业务；

②证券化与证券融资业务；

③以市场投资机会为导向，着重微观资产类别配置的资产管理业务。

第831题

关于现代融资租赁业务特征的说法，错误的是（  ）。

A.租赁公司以租赁信用中介机构的形式出现

B.融资租赁功能扩展到财政金融、经营管理、销售网络、咨询策划等领域

C.承租人取得物品使用权，并将租赁信用作为一种融资手段

D.按承租人租赁使用物件的时间计算租金

参考答案：D

解析：

本题考查租赁起源及其在国外的发展。

现代融资租赁与传统租赁的本质区别在于：传统租赁按承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁按承租人占用融资成本的时间计算租金。现代融资租赁的特征：一是现代租赁是以融资租赁为重要标志的租赁信用形式，承租人不仅取得物品的使用权，更重要的是将租赁信用作为一种融资手段，具有信用和贸易的双重功能；二是租赁公司以租赁信用中介机构的形式出现；三是租赁的功能更完善、经济关系更广泛，当前融资租赁业的功能还进一步扩展到财政金融、经营管理、销售网络、咨询策划等领域。

ABC选项，描述正确。

D选项，描述的是传统租赁，与题目要求不符。

故本题的正确答案为D。

第832题

下列融资租赁业务中，金融租赁合同不担风险的业务是（  ）。

A.转租式融资租赁

B.售后回租式融资租赁

C.联合租赁

D.委托租赁

参考答案：D

解析：

本题考查业务种类。

金融租赁公司不担风险的融资租赁业务主要是委托租赁。

A选项，转租赁是指以同一固定资产为租赁物的多层次的融资租赁业务。

B选项，回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。

C选项，联合租赁是指多家有融资租赁资质的金融租赁公司对同一个融资租赁项目提供租赁融资，并由其中一家租赁公司作为牵头人；无论是相关的买卖合同还是融资租赁合同，都由牵头人出面订立，各家租赁公司按照所提供的租赁融资额的比例，承担该融资租赁项目的风险和享有该融资租赁项目的收益。

故本题的正确答案为D。

第833题

某商业银行为满足客户转移风险的需求而设计出一种新的远期合约类金融产品，这种做法属于（  ）的范畴。

A.金融中介

B.金融工程

C.金融营销

D.金融投资

参考答案：B

解析：

本题考查金融工程的含义。

金融工程可以分为三个方面的内容：一是新型金融工具的设计和创造。二是创新性金融过程的设计和开发。三是针对企业整体金融问题的创造性解决方略。例如，创造性的现金管理策略、债务管理策略、企业融资结构、杠杆收购、项目融资等。

A选项，金融中介，是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构，不符题意。

C选项，金融营销，是指金融企业以金融市场为导向，运用整体营销手段向客户提供金融产品和服务，在满足客户需要和欲望的过程中实现金融企业利益目标的社会行为过程，与题意不符。

D选项,金融投资亦称“证券投资”。经济主体为获取预期收益或股权，用资金购买股票、债券等金融资产的投资活动，与题意不符。

故本题的正确答案为B。

第834题

假定某美国的英镑债务人要在2015年9月10日偿还1000万英镑的债务本息，英镑期货合约规模为62500英镑。为控制未来英镑可能对美元升值的汇率风险，该英镑债务人可以（  ）期货合约进行完全套期保值。

A.买入160份在9月份到期的英镑

B.买入160份在9月份到期的美元

C.卖出160份在9月份到期的英镑

D.卖出160份在9月份到期的美元

参考答案：A

解析：

本题考查金融期货的套期保值。

完全套期保值类似远期合约，如果投资者希望套期保值的现货资产的种类和规模能够与市场上交易的期货的标的资产种类以及期货规模相匹配，可以进行类似远期合约的完全套期保值。

思路点播：担心汇率上升的风险，则买入外汇期货合约，锁定汇率成本；相反，担心汇率下跌的风险，则卖出外汇期货合约。

债务人9月10日需要偿还英镑的债务，故需要买入9月份到期的英镑期货以偿还债务，总偿还额为1000万元，而一份期货合约规模为62500，因此需要买入10000000/62500=160份。

故本题的正确答案为A。

第835题

某出口商未来将收取美国进口商支付的美元货款。如果该出口商担心未来美元对本币贬值，则该出口商可以（  ）。

A.买入美元看跌期权

B.买入美元看涨期权

C.卖出美元看跌期权

D.卖出美元欧式期权

参考答案：A

解析：

本题考查金融期权的套期保值。

当未来需要买入现货资产，担心未来价格上涨增加购买成本时，可以买入看涨期权进行套期保值，当未来需要卖出现货资产，担心未来价格下跌时，可以卖出看跌期权进行套期保值。

依据题意得，出口商将收取美元货款，即未来时间有美元进账，如果担心美元对本币贬值，则可以买入美元看跌期权，即在未来取得美元收入后，如果市场上美元对本币贬值，则可以行使期权，套期保值。

B选项，只有担心未来支付成本上升时，才会买入美元看涨期权，该企业是收到一笔美元，所以担心的是美元下跌。

CD选项，在套期保值时是需要买入看涨期权或是买入看跌期权，不是卖出。

故本题的正确答案为A。

第836题

根据2013年中国XX国际金融研究所的测算，如果利息市场化能完全实现，中农工建四大行整体的利息净收入会比2010年下降近一半，利息净收入下降属于这四大行的（  ）。

A.投资风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.法律风险

参考答案：B

解析：

本题考查金融风险的类型。

利率风险，是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

A选项，投资风险，指有关主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

C选项，汇率风险，指有关主体在不同币别货币的相互兑换和折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性

D选项，法律风险，是指金融机构因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定,导致不能履行合同,发生争议诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。法律风险是一种特殊类型的操作风险,包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。在开拓新业务或交易对象的法律权利未能界定时,银行尤其会受到法律风险的影响。

故本题的正确答案为B。

第837题

据京华时报2015年3月10日报道，中国XX投资管理股份有限公司某分公司通过网络公开竞价，成功处置2500万不良资产，这种行为属于（  ）管理。

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.法律风险

参考答案：A

解析：

本题考查信用风险的管理。

信用风险管理包括机制管理和过程管理。

其中过程管理，包括事前管理，事中管理，事后管理。

处理不良资产属于事中管理。

BCD属于干扰选项。

市场风险是产品或服务的价格及供需变化带来的风险。

操作风险是指金融机构的运营部门在运营的过程中，因内部控制的缺失或疏忽、系统的错误等，而蒙受经济损失的可能性。

法律风险，金融机构应建立与其经营范围、组织结构和业务规模相适应的合规风险管理体系。

故，此题正确答案为A。

第838题

根据《中国XX银行关键岗位人员岗位轮换和强制休假管理办法(试行)》，该银行对高层人员的的正职在同一单位、同一岗位任职满6年的应当进行岗位轮换，这种举措旨在控制（  ）。

A.信用风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.操作风险

参考答案：D

解析：

本题考查金融风险的类型。

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。国内外监管文件均认为操作风险包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。由题意可知，此种举措是为了防范操作风险，选项D正确。

A选项，信用风险，是指债务人或交易对手未能履行合约所规定的义务，或信用质量发生改变而影响金融产品价值，从而给债权人或金融商品持有人造成经济损失的风险。

B选项，市场风险，是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损失。

C选项，流动性风险，流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。

故本题的正确答案为D。

第839题

费雪认为，短期内货币流通的速度和产出保持不变，所以，货币存量的变化会引起（  ）水平的变化。

A.物价

B.收入

C.税率

D.汇率

参考答案：A

解析：

本题考查货币数量论的货币需求理论。

费雪方程式：一定时期内流通货币的平均数量×货币流通速度=平均价格水平×商品和服务的交易总量

（1）物价与货币数量和流通速度成正比，与商品交易量成反比。（P=MV/T）

（2）费雪认为，V是由一些“如公众的支付习惯，使用信用范围的大小，交通和通信的方便与否等制度上的因素”决定的，短期内V和T保持不变，所以M的变化决定了价格水平。

BCD选项，并非费雪方程所探讨内容，为干扰选项。

故本题的正确答案为A。

第840题

凯恩斯认为，由交易动机和预防动机引起的货币需求取决于（  ）水平。　

A.收入

B.物价

C.利率

D.汇率

参考答案：A

解析：

本题考查三种利率决定理论。

货币需求取决于公众的流动性偏好，其流动性偏好的动机包括交易动机，预防动机和投机动机。

交易动机和预防动机形成的货币需求，为收入的递增函数，

投机动机形成的货币需求，为利率的递减函数。

BD选项，为干扰选项。B选项，物价就是物品的价格，而生产价格是由部门平均生产成本加上社会平均利润构成的价格。

D选项，汇率指的是两种货币之间兑换的比率，亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。

C选项，与投机动机负相关。

故本题的正确答案为A。