第441题

关于商业票据的说法，正确的有（   ）。

A.商业票据依靠信用发行,不需要担保

B.商业票据的发行期限较短，发行面额较大

C.商业票据融资成本低，融资方式灵活

D.商业票据融资成本高，融资方式灵活

E.商业票据的发行期限较长，发行面额较小

参考答案：ABC

解析：

本题考查商业票据市场。

商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。由于商业票据没有担保，完全依靠公司的信用发行，因此其发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。选项A正确。

一般来说，商业票据的发行期限较短，面额较大，且绝大部分是在一级市场上直接进行交易。选项B正确。选项E错误。

商业票据具有融资成本低、融资方式灵活等特点，并且发行商业票据还能提高公司的声誉，是一种理想的货币市场工具。选项C正确。选项D错误。

故本题的正确答案为ABC。

第442题

下列利率期限结构理论观点中，属于分割市场理论观点的有（  ）。

A.不同到期期限的债券根本无法相互替代是该理论的假设条件

B.不同期限的债券市场是完全独立和分割开来的市场

C.到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求

D.收益率曲线不同的形状可由不同到期期限的债券的供求因素解

E.到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的流动性

参考答案：ABCD

解析：

本题考查利率的期限结构。

分割市场理论的假设条件是不同到期期限的债券根本无法相互替代。这种期限结构理论与假定不同到期期限的债券是完全替代品的预期理论完全相反。选项A正确。

分割市场理论将不同期限的债券市场看作完全独立和分割开来的市场。选项B正确。

分割市场理论认为到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。选项C正确。选项E错误。

根据分割市场理论，收益率曲线不同的形状可以由不同到期期限的债券的供求因素解释。选项D正确。

故本题的正确答案为ABCD。

第443题

关于债券收益率的说法，正确的有（  ）。

A.债券到期收益率等于债券面值与债券期限之比

B.债券名义收益率等于债券票面收益与债券面值之比

C.债券本期收益率等于本期获得的债券利息与债券本期市场价格之比

D.债券实际收益率等于名义收益率与通货膨胀率之差

E.债券持有期收益率等于债券买入价与债券持有期收益之比

参考答案：BCD

解析：

本题考查收益率。

到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益。到期收益率又称最终收益率，是使从债券上获得的未来现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率。选项A错误。

名义收益率又称票面收益率，是债券票面收益与债券面值之比。选项B正确。

本期收益率也称当前收益率，是指本期获得的债券利息与债券本期市场价格的比率。选项C正确。

实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。选项D正确。

持有期收益率是指投资者从购入到卖出这段持有期限里得到的收益率。持有时间较短（不超过1年）的债券，直接按债券持有期间的收益额除以买入价计算持有期收益率。这部分收益包括买卖的差价与获的利息，是持有期收益于买入价之比，选项E错误。

故本题的正确答案为BCD。

第444题

关于政策性金融机构的说法，正确的有（  ）。

A.政策性金融机构以政策性为主要经营原则

B.政策性金融机构旨在实现政府的政策目标

C.政策性金融机构对需支持的产业提供无偿服务

D.政策性金融机构的资金主要来源于政府

E.政策性金融机构具有政策性和金融性双重特征

参考答案：BDE

解析：

本题考查金融机构的分类。

政策性金融机构通常是一个国家为加强政府对经济的干预能力,实现政府的产业政策，保证宏观经济协调发展而设立，不以营利为目的,但可以获得政府资金或税收方面支持的金融机构。选项B正确。

政策性金融是一种具有政策性和金融性双重特征的特殊的金融活动。选项E正确。

政策性表现在由政府出资，其业务活动对国家经济政策的贯彻支持配合上，表现在融资的非营利性，对产业政策需要“倾斜”支持的行业、领域的贷款实行低息或无息的补贴性，以及经营风险的硬担保性上。选项D正确。

金融性则表现在资金运动坚持遵循信贷资金的运动规律，体现有偿性、效益性和安全性。选项C错误。

政策性金融机构的经营原则包括：政策性原则、安全性原则和保本微利原则。选项A不准确。

政策性金融机构的职能有倡导性职能、选择性职能、补充性职能和服务性职能。

故本题的正确答案为BDE。

第445题

商业银行运用“5C” 标准对客户进行信用调查时，需要考虑的因素有（  ）。

A.成本(Cost)

B.品格(Character)

C.经营环境(Condition)

D.担保品(Collateral)

E.资本(Capital)

参考答案：BCDE

解析：

本题考查选择和准入贷款客户。

对客户进行信用调查通常采用信用的5C标准，即：品格（Character）、偿还能力（Capacity）、资本（Capital）、经营环境（Condition）、担保品（Collateral）。

商业银行采用的“4C”营销策略包括：消费者（Consumer）、成本（Cost）、便利（Convenience）和沟通（Communication）。选项A错误。

故本题的正确答案为BCDE。

第446题

我国商业银行理财产品可以直接投资的对象有（   ）。

A.银行存款

B.国债

C.公募证券投资基金

D.信贷资产

E.公司信用类债券

参考答案：ABCE

解析：

本题考查商业银行理财产品的管理。

商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产以及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产。选项ABCE正确。

商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。选项D错误。

商业银行面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券。

商业银行不得发行分级理财产品。

理财产品销售文件应当载明产品类型、投资范围、投资资产种类及其投资比例，并确保在理财产品成立后至到期日前，投资比例按照销售文件约定合理浮动，不得擅自改变理财产品类型。

故本题的正确答案为ABCE。

第447题

根据《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，我国证券公司可以从事的证券自营投资品种有（   ）。

A.在境内证券交易所上市转让的股票

B.在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票

C.在全国银行间市场流通的大额存单

D.在全国中小企业股份转让系统转让的证券

E.在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券

参考答案：ABDE

解析：

本题考查证券自营业务。

2011年4月，中国证监会发布了《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》。按照规定，我国证券公司从事证券自营投资品种清单如下：

（1）已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。股票属于证券的一种，是有价证券。选项A正确。

（2）已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。选项D正确。

（3）已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。选项BE正确。

（4）已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券。

（5）经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

证券公司可以设立子公司进行上述品种以外的金融产品等投资。注册资本金不低于1亿人民币，净资本不低于5000万元人民币，并经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。

选项ABDE正确，选项C错误。

故本题的正确答案为ABDE。

第448题

关于信托登记的说法，正确的有（  ）。

A.信托登记由信托登记公司办理

B.信托登记由信托机构提出申请

C.信托登记一经完成即不能变更

D.信托机构开展信托业务须办理信托登记

E.信托终止时无须再进行登记

参考答案：ABD

解析：

本题考查信托的设立。

在我国，信托登记是指中国信托登记有限责任公司（简称信托登记公司）对信托机构的信托产品及其受益权信息、国务院银行业监督管理机构规定的其他信息及其变动情况予以记录的行为。选项A正确。

根据我国《信托法》《信托登记管理办法》等的规定，信托机构开展信托业务，应当办理信托登记；否则，该信托不产生效力。信托登记由信托机构提出申请，信托登记公司接受信托机构提出的信托登记申请，依法办理信托登记业务。选项BD正确。

信托登记的类型包括信托预登记、信托初始登记、信托变更登记、信托终止登记和信托更正登记等。选项CE错误。

信托登记信息包括信托产品名称、信托类别、信托目的、信托期限、信托当事人、信托财产、信托利益分配等信托产品及其受益权信息和变动情况。

故本题的正确答案为ABD。

第449题

在存款货币创造过程中，能够影响存款创造乘数的因素有（  ）。

A.超额存款准备金率

B.现金漏损率

C.再贴现率

D.再贷款率

E.法定存款准备金率

参考答案：ABE

解析：

本题考查存款创造。

用r代表法定存款准备金率，e代表超额存款准备金率，c代表现金漏损率，则存款乘数可用公式表示如下：

根据存款乘数的公式，可知，法定存款准备金率（r）、现金漏损率（c）、超额存款准备金率（e）都能够影响存款创造乘数。另外，存款结构比例，也会对存款创造产生影响。

故本题的正确答案为ABE。

第450题

2010年，H国通货膨胀的类型是（  ）。

A.奔腾式通货膨胀

B.温和式通货膨胀

C.恶性通货膨胀

D.爬行式通货膨胀

参考答案：B

解析：

本题考查通货膨胀的类型。

按通货膨胀的程度，通货膨胀分为爬行式、温和式、奔腾式和恶性通货膨胀。

（1）爬行式通货膨胀是指价格总水平上涨的年率不超过2%-3%，并且在经济生活中没有形成通货膨胀的预期。

（2）温和式通货膨胀是价格总水平上涨比爬行式高，但又不是很快，具体百分比没有一个统一的说法。

（3）奔腾式通货膨胀是物价总水平上涨率在2位数以上，且发展速度很快。

（4）恶性通货膨胀又称超级通货膨胀是物价上升特别猛烈，且呈加速趋势。货币已完全丧失了价值贮藏功能，部分地丧失了交易媒介功能，成为“烫手山芋”，持有者都设法尽快将其花费出去。当局如不采取断然措施，货币制度将完全崩溃。

材料中，H国价格总水平上涨的年率超过了3%，但是在10%以内，而且人们在经济生活中普遍形成了价格持续上涨的预期。所以H国通货膨胀的类型是温和式通货膨胀，选项ACD错误。

故本题的正确答案为B。

第451题

2010年，H国通货膨胀的成因是（  ）。

A.成本推进

B.经济结构变化

C.需求拉上

D.国际收支失衡

参考答案：AC

解析：

本题考查通货膨胀的成因。

通货膨胀的成因包括需求拉上、成本推进、供求混合作用和经济结构变化。

根据材料，H国出台了一揽子经济刺激方案，如增加国家基础建设投资支出、通过公开市场操作向市场释放大量流动性(2010年M₂余额比上年增长19.7%。M₁余额比上年增长21.2%)等，造成市场需求旺盛但有效供给不足。这属于需求拉上型通货膨胀。选项C正确。

根据材料，美国不断推出量化宽松的货币政策,美元泛滥造成国际大宗商品价格猛涨，传导到H国造成原材料价格上涨。这属于成本推进型通货膨胀。选项A正确。

故本题的正确答案为AC。

第452题

应对全国金融危机给本国造成的经济停滞，除增加基础建设投资支出外，H国还可以采取的财政政策是（  ）。

A.减少社会福利开支

B.改革币制

C.增加税收

D.收入指数化

参考答案：A

解析：

本题考查通货膨胀治理的对策。

在经济停滞的背景下，可以运用刺激生产的方法来治理通货膨胀，可以采取的措施包括减税、消减社会福利开支、增加货币供给、精简规章制度。

故本题的正确答案为A。

第453题

针对日益严重的通货膨胀预期，H国中央银行可能采取的货币政策措施是（  ）。

A.提高再贴现率

B.降低存款准备金率

C.增加对商业银行再贷款

D.降低利率

参考答案：A

解析：

本题考查通货膨胀治理的对策。

针对日益严重的通货膨胀预期，H国中央银行可能采取的紧缩性的货币政策措施。紧缩性的货币政策包括：

①提高法定存款准备率。选项B错误。

②提高再贷款率、再贴现率。选项A正确。选项C错误。

③公开市场卖出业务（出售政府债券）。  

④直接提高利率。选项D错误。

故本题的正确答案为A。

第454题

若王先生从A银行贷款,则到期应付利息为（   ）元。

A.12500

B.15000

C.10000

D.11500

参考答案：A

解析：

此题考查单利与复利。

单利就是不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金产生的利息不计入下期本金

计算利息。公式为I=Prn。其中，I表示利息，P表示本金，r 表示利率，n表示计息期数。

单利利息额I=Prn=50000×5%×5= 12500（元）。

故本题的正确答案为A。

第455题

若王先生从B银行贷款，则到期时的本息和应为（  ）元。

A.63142.08

B.61512.08

C.62451.08

D.63814.08

参考答案：D

解析：

此题考查单利与复利。

复利也称为利滚利，是将每一期产生的利息加人本金一并计算下一期的利息。

复利的计算公式为：。其中，FV 表示本息和，P 表示本金，r 表示利率，n表示计息期数。

年复利本息和=50000×（1+5%）5≈ 63814.08（元）。选项D正确。

故本题的正确答案为D。

第456题

王先生从C银行贷款，则到期时的本息和应为（  ）元。

A.64004.23

B.65017.23

C.65090.23

D.62335.23

参考答案：A

解析：

本题考查单利与复利。

如果一年中计息次数增加，到年底本息和会越来越大。公式中，FV 表示本息和，P 表示本金，r 表示利率，n表示计息期数，m为每年的计息次数。

一年算m次利息的复利下，第n年末的本息和：

=50000×(1+5%/2)5×2≈ 64004.23（元）。

故本题的正确答案为A。

第457题

如果银行贷款按复利计算，王先生对该笔贷款的评估结果是（  ）。

A.随着计息间隔的缩短,本息和以递增的速度减少

B.每年的计息次数越少，最终应付的本息金额越小

C.每年的计息次数越少，最终应付的利息金额越大

D.随着计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加

参考答案：BD

解析：

本题考查单利与复利。

复利计息的本息和结论：每年的计息次数越多，最终的本息和越大，随着计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加，最后等于连续复利的本息和。选项AC错误。

故本题的正确答案为BD。

第458题

基金管理公司担心半年后利率上升,希望将持有的3000万美元的美国政府债券进行套期保值，则基金管理公司应该（  ）。

A.增持美国政府债券

B.买入国债期货合约

C.卖出国债期货合约

D.卖出远期利率协议

参考答案：C

解析：

本题考查远期合约的套期保值。

当投资者担心利率上升给自己造成损失时，可以通过购买远期利率协议进行套期保值，其结果是将未来的借款利率固定在某一水平上。选项D错误。

利用利率期货进行套期保值方向与远期利率协议是完全相反的，因为利率期货以债券或短期存款为标的，当利率上升时，债券价格或短期存款的价格是下跌的，因此担心利率上升时，要卖出利率期货。选项AB错误。选项C正确。

担心未来利率上升，可以买入看涨期权进行套期保值。

故本题的正确答案为C。

第459题

某国与中国贸易往来密切，但该国实行外汇管制，企业换汇困难。此时通常可以考虑采用（  ）。

A.购买美元期权

B.购买美元远期

C.货币互换

D.购买人民币远期

参考答案：C

解析：

本题考查货币互换。

货币互换（Currency Swap）是买卖双方将一种货币的本金和利息与另一货币的等价本金和利息进行交换的协议。

从题意看，只有货币互换最合适。选项C正确。

第460题

根据《国际货币基金协定》，一国货币可兑换主要是指（  ）。

A.资本项目可兑换

B.经常项目可兑换

C.货币完全可兑换

D.有条件可兑换

参考答案：B

解析：

本题考查货币可兑换的含义与类型。

依据可兑换程度划分，货币可兑换分为完全可兑换和部分可兑换。

根据《国际货币基金组织协定》，各成员如接受第八条款规定的义务，则成为国际货币基金组织第八条款成员方，其货币将被视为可兑换货币。国际货币基金组织认为的货币可兑换主要是指经常项目可兑换，而不是完全可兑换。

故本题的正确答案为B。