第661题

下列各项中,属于长期借款保护性条款的有（  ）

A.限制企业租赁固定资产的规模

B.限制企业支付现金股利和再购入股票

C.限制企业高级职员的薪金和奖金总额

D.限制企业投资于短期内不能收回资金的项目

参考答案：ABCD

解析：

长期借款的保护性条款包括一般性保护条款和特殊性保护条款。选项A、B属于一般性保护条款，选项C、D属于特殊性保护条款。

第662题

从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（    ）。

A.筹资速度快

B.筹资风险小

C.筹资成本小

D.筹资弹性大

参考答案：B

解析：

普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，因此筹资风险小。筹资速度快、筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。

第663题

与普通股相比，下列各项中属于优先股特点的有（    ）

A.公司回购股份时比普通股具有优先回购权

B.公司清算时比普通股优先分配剩余财产

C.公司召开股东会时比普通股具有优先表决权

D.公司分配股利时比普通股优先分配股利

参考答案：BD

解析：

优先股相对于普通股而言具有如下特殊性，①优先分配利润，②优先分配剩余财产，③表决权限制

第664题

与公开间接发行股票相比,下列关于不公开直接发行股票的说法中,正确的有 (     )

A.发行成本低

B.股票变现性差

C.发行范围小

D.发行方式灵活性小

参考答案：ABC

解析：

不公开直接发行股票方式弹性较大, 发行成本低, 但发行范围小, 股票变现性差。

第665题

与公开间接发行股票相比，下列关于不公开直接发行股票的说法中，正确的有（　）。

A.发行成本低

B.发行范围小

C.股票变现性差

D.发行方式灵活性小

参考答案：ABC

解析：

不公开直接发行股票方式弹性较大，发行成本低，但发行范围小，股票变现性差。

第666题

与公开发行股票相比，下列关于非公开发行股票的说法中，正确的有（    ）。

A.发行成本低

B.发行范围小

C.股票变现性差

D.发行方式灵活性小

参考答案：ABC

解析：

非公开发行股票方式灵活性较大，发行成本低，但发行范围小，股票变现性差。

第667题

甲公司采用配股方式进行融资。每10股配2股，配股前股价为6.2元。配股价为5元。如果除权日股价为5.85元。所有股东都参加了配股。除权日股价下跌（　　）。

A.2.42%

B.2.50%

C.2.56%

D.5.65%

参考答案：B

解析：

配股除权价格=（配股前每股价格+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（6.2+5×0.2）/（1+0.2）=6（元/股），除权日股价下跌（6-5.85）/6×100%=2.50%。

第668题

甲公司股票每股10元，以配股价格每股8元向全体股东每10股配售10股。拥有甲公司80%股权的投资者行使了配股权。乙持有甲公司股票1000股，未行使配股权，配股除权使乙的财富（　　）。

A.减少890元

B.减少1000元

C.不发生变化

D.增加220元

参考答案：A

解析：

配股除权参考价=（10+8×10/10×80%）/（1+80%）=9.11（元）

乙的财富变动额=1000×9.11-1000×10=-890（元）。

第669题

下列关于上市公司配股融资的说法中，正确的有(    )。

A.配股价格由主承销商和发行人协商确定

B.控股股东应当在股东大会召开后公开承诺认配股份的数量

C.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

D.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%

参考答案：AC

解析：

配股一般采取网上定价发行的方式。配股价格由主承销商和发行人协商确定。所以，选项A正确；按照《上市公司证券发行管理办法》的规定，配股除符合公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。所以，选项B错误、选项C正确；最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，属于公开增发新股应满足的条件，而不是配股的条件。所以，选项D错误。

第670题

甲公司股票每股市价10元，以配股价格每股8元向全体股东每股10股配售10股。拥有甲80%股权的投资者行使了配股权，乙持有甲1000股，未行使配股权，配股除权使乙的财富（　）。

A.增加220元

B.减少890元

C.减少1000元

D.不发生变化

参考答案：B

解析：

股份变动比例为0.8，配股后每股价格＝（10＋0.8×8）/（1＋0.8）＝9.11（元），股东配股后乙拥有的股票价值＝9.11×1000＝9110（元），股东财富损失＝1000×10－9110＝890（元）。

第671题

配股权的“填权”是指（    ）。

A.配股权的执行价格高于当前股票价格

B.除权后股票交易市价高于除权基准价格

C.参与配股的股东财富较配股前有所减少

D.配股权不具有价值

参考答案：B

解析：

如果除权后股票交易市价高于除权基准价格，这种情形使得参与配股的股东财富较配股前有所增加，一般称之为“填权”；反之股价低于除权基准价格则会减少参与配股股东的财富，一般称之为“贴权”。

第672题

A公司采用配股方式进行融资。拟每10股配1股，配股前股票价格每股28.2元，配股价格每股26元。假设所有股东均参与配股，则每股股票配股权价值是（　　）元。

A.0

B.0.4

C.0.2

D.0.16

参考答案：C

解析：

配股除权参考价=（配股前每股价格+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（28.2+26×10%）/（1+10%）=28（元），每股股票配股权价值=（配股除权参考价-配股价格）/购买一股新股所需的股数=（28-26）/10=0.2（元）。

第673题

甲公司拟向全体股东配售股份，每10股配3股，配股价格22元/股,股票目前价格25元/股,预计80%的股东将行使配股权，乙投资者在配股前持有甲公司1000股股票，下列表述正确的有（ ）。（2023年）

A.如果乙投资者行使了配股权，其收益为580元

B.该方案的每股股票配股权价值为0.73元

C.该方案配股除权参考价为24.42元

D.如果乙投资者未行使配股权,其损失为580元

参考答案：BCD

解析：

配股除权参考价=(25+22×30%×80%)/(1+30%×80%)=24.42(元) 

每股股票配股权价值=(24.42-22)/(10/3) =0.73(元) 

乙投资者行使配股权，股东财富变化=24.42×(1000+1000/10×3)-22×1000/10×3-25×1000=146(元) 

乙投资者不行使配股权，股东财富变化=24.42×1000-25×1000=-580(元)。  

第674题

F公司采用配股的方式进行融资。2019年3月24日为配股除权登记日，以公司2018年12月31日总股本100000股为基数，拟每10股配2股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值10元/股的80％，即配股价格为8元/股。假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化，所有股东均参与配股，则每份股票的配股权价值为（　）元。

A.9.67

B.0.334

C.8.96

D.0.192

参考答案：B

解析：

由于所有股东均参与配股，并且不考虑新投资的净现值引起的企业价值的变化，所以，配股后每股价格＝配股除权价格＝（100000×10＋20000×8）/（100000＋20000）＝9.67（元/股），由于得到一股新股需要5份股票，因此，每份股票的配股权价值＝（9.67－8）/5＝0.334（元），所以选项B为本题答案。

第675题

A公司采用配股的方式进行融资。2019年3月25日为配股除权登记日，以公司2018年12月31日总股本1 000 000 股为基数，拟每10股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的8元/股的85%，若除权后的股票交易市价为7.8元，若所有股东均参与了配股则（   ）。

A.配股的除权价格为7.89

B.配股的除权价格为8.19

C.配股使得参与配股的股东“贴权”

D.配股使得参与配股的股东“填权”

参考答案：AC

解析：

如果除权后股票交易市价高于该除权基准价格，这种情形使得参与配股的股东财富较配股前有所增加，一般称之为“填权”；反之股价低于除权基准价格则会减少参与配股股东的财富，一般称之为“贴权”。

第676题

下列有关增发和配股的说法中，不正确的是（    ）。

A.配股一般采取网上定价发行的方式

B.拟配售股份数量不能超过本次配售股份前股本总额的30％

C.如果是公开增发新股，则最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以高者作为加权平均净资产收益率的计算标准）

D.非公开发行股票的发行价格不能低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％

参考答案：C

解析：

选项C中，应该把“以高者作为加权平均净资产收益率的计算标准”改为“以低者作为加权平均净资产收益率的计算标准”。

第677题

与公开发行股票相比，下列关于非公开发行股票的说法中，正确的有（    ）。

A.发行成本低

B.股票变现性差

C.发行范围小

D.发行方式灵活性小

参考答案：ABC

解析：

非公开发行又称私募，是指发行公司只对特定的发行对象推销股票。这种发行方式灵活性较大，发行成本低，但发行范围小，股票变现性差。选项A、B、C正确，选项D错误。

第678题

甲公司采用配股方式进行融资，每10股配5股，配股价20元；配股前股价27元。最终参与配股的股权占80％。乙在配股前持有甲公司股票1 000股，若其全部行使配股权，乙的财富（    ）。

A.增加1 000元

B.增加500元

C.不发生变化

D.减少1 000元

参考答案：B

解析：

配股除权参考价＝（27＋20×50％×80％）/（1＋50％×80％）＝25（元），乙财富的变化＝1 000×（1＋50％）×25－20×1 000×50％－1 000×27＝500（元）。

第679题

下列关于配股的说法中，不正确的是（    ）。

A.属于股权再融资

B.没有特定的发行对象

C.向原普通股股东按其持股比例配售

D.配股价格低于市价

参考答案：B

解析：

拥有配股权的是原普通股股东，所以，选项B的说法不正确。

第680题

甲公司采用配股方式进行融资。每10配2股，配股前股价为6.2元，配股价为5元。如果除权日股价为5.85元，所有股东都参加了配股，除权日股价下跌（    ）。

A.2.50％

B.2.56％

C.5.65％

D.2.42％

参考答案：A

解析：

配股除权价格＝（配股前每股价格＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）＝（6.2＋5×0.2）/（1＋0.2）＝6（元），除权日股价下跌比率＝（6﹣5.85）/6×100％＝2.50％。