第341题

资产的相关系数如何影响资产组合标准差？

参考答案：见解析

解析：

资产收益率之间的相关系数越大，资产组合标准差越大，组合分散化效应就低。

第342题

计算资产组合M的标准差率；

参考答案：见解析

解析：

资产组合M的标准差率=27.9%/18%=1.55；

第343题

判断资产组合M和N哪个风险更大？

参考答案：见解析

解析：

资产组合N的标准差率为1.2小于资产组合M的标准差率，故资产组合M的风险更大；

第344题

为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？

参考答案：见解析

解析：

设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%X+13%×（1-X）=16%，解得X=60%。

为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%；

第345题

判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。

参考答案：见解析

解析：

张某在资产组合M（高风险）上投资的最低比例是60%，而在资产组合N（低风险）上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%；因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M（高风险）的比例低于张某投资于资产组合M（高风险）的比例，所以赵某更厌恶风险。

第346题

如果甲方案的预期收益率大于乙方案，甲方案的标准差小于乙方案，则甲方案的风险小于乙方案。（　）

参考答案：对

解析：

根据甲方案的预期收益率大于乙方案，标准差小于乙方案，甲方案标准差率小于乙方案，则甲方案的风险小于乙方案。

第347题

若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（    ）。

A.甲的风险小，应选择甲方案

B.乙的风险小，应选择乙方案

C.甲的风险与乙的风险相同

D.难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率

参考答案：BCD

解析：

甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则甲的标准离差率一定小，所以甲的收益高、风险小。

第348题

某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望投资收益率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以做出的判断为(     )。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

参考答案：B

解析：

标准离差是一个绝对数，不便于比较期望投资收益率不同的项目的风险大小，因此只有在两个方案期望投资收益率相同的前提下，才能根据标准离差的大小比较其风险的大小。根据题意，甲、乙两个投资项目的期望投资收益率相等，而甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险；风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目的说法错误，甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目正确；甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬、乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬的说法均无法证实。

第349题

衡量风险的指标主要有收益率的期望值、方差、标准差和标准差率等。（　　）

参考答案：错

解析：

衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准差率等。

第350题

某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案收益的期望值为500万元，标准差为300；乙方案收益的期望值为600万元，标准差为420。由此可知，乙方案的风险大于甲方案。（　）

参考答案：对

解析：

当两个方案收益的期望值不同时，比较风险只能借助于标准离差率这一相对数值。标准离差率＝标准差/期望值，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。甲方案的标准离差率＝300/500＝60%，乙方案的标准离差率＝420/600＝70%，因此甲方案的风险小于乙方案。

第351题

现有A、B两个资产组合，资产组合A的期望收益率为18%，风险收益率为12%，标准差为27.9%，资产组合B的期望收益率为13%，标准差率为1.2，甲现有一笔钱可用于投资，假设甲是极度厌恶风险的，则应当选择投资的资产组合是（    ）。

A.资产组合A

B.资产组合B

C.无法判断

D.没有区别

参考答案：B

解析：

对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值；标准差率=标准差/期望收益率；资产组合A的标准差率=27.9%/18%=1.55；资产组合B 的标准差率为 1.2，小于资产组合A的标准差率，故资产组合B的风险更小，应当投资的是资产组合B。

第352题

甲、乙两个投资项目的期望值不同，但甲项目的标准差率大于乙项目，则(       )。

A.甲项目的风险小于乙项目

B.甲项目的风险不大于乙项目

C.甲项目的风险大于乙项目

D.难以判断风险大小

参考答案：C

解析：

期望值不同时，标准差率越大，风险越大。

第353题

当两个投资方案的期望值不相等时，可以用标准差比较这两个投资方案的风险程度。

参考答案：错

解析：方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值。

第354题

下列指标中，能够反映资产风险的有（   ）。

A.方差

B.标准差

C.期望值

D.标准差率

参考答案：ABD

解析：

离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。反应变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准差率等。期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值，本身不是衡量风险的指标。

第355题

下列各项中，属于风险管理原则的是（）

A.战略性

B.全员性

C.专业性

D.二重性

参考答案：ABCD

解析：

风险管理原则有：战略性、全员性、专业性、二重性、系统性。选择选项ABCD。

第356题

退出某一市场以避免激烈竞争属于风险管理对策中的（）

A.风险承担

B.风险对冲

C.风险转换

D.风险规避

参考答案：D

解析：

本题考点是风险管理对策中的具体举例，退出某一市场以避免激烈竞争属于风险管理对策中的风险规避。

第357题

下列各项中，属于风险管理原则的是（   ）。

A.战略性原则

B.全员性原则

C.专业性原则

D.系统性原则

参考答案：ABCD

解析：

风险管理原则主要有：战略性原则、全员性原则、专业性原则、二重性原则、系统性原则。

第358题

已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列表述中，正确的是（       ）。

A.风险追求者会选择X项目

B.风险追求者会选择Y项目

C.风险回避者会选择X项目

D.风险回避者会选择Y项目

参考答案：A

解析：

（1）风险追求者主动追求风险，喜欢收益的波动胜于喜欢收益的稳定，当预期收益相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。（2）当预期收益率相同时，风险回避者都会偏好具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，他们则都会钟情于具有高于其收益的资产。当面临以下这样两种资产时，他们的选择就要取决于他们对待风险的不同态度：一项资产具有较高的预期收益率同时也具有较高的风险，而另一项资产虽然预期收益率低，但风险水平也低。风险回避者在承担风险时，就会因承担风险而要求额外收益，额外收益要求的多少不仅与所承担风险的大小有关（风险越高，要求的风险收益就越大），还取决于他们的风险偏好。

第359题

下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（        ）。

A.购买保险

B.多元化投资

C.放弃亏损项目

D.计提资产减值准备

参考答案：A

解析：

业务外包属于转移风险的措施，多元化投资属于减少风险的措施，放弃可能明显导致亏损的投资项目属于规避风险的措施，计提资产减值准备属于接受风险中的风险自保的措施。

第360题

企业计提资产减值准备，从风险对策上看属于（）

A.接受风险

B.减少风险

C.转移风险

D.规避风险

参考答案：A

解析：

接受风险包括风险自担和风险自保两种。其中风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备。