“微信扫一扫”进入考试题库练习及模拟考试
中级经济师《金融专业知识与实务》历史真题(1289题)
第621题
根据2016年发布的《市场化银行债券转股权专项债券发行指引》，债券股专项债券发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的（ ）。
A.30%
B.50%
C.60%
D.70%
参考答案：D
解析：
本题考查债券发行。
2016年，国家发改委发布《市场化银行债券转股权专项债券发行指引》，债转股专项债券主要用于银行债权转股权项目（以下简称债转股项目）。
债转股专项债券发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的70%。发行人可利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金。债券资金既可以用于单个债转股项目，也可以用于多个债转股项目。
故，此题正确答案为D。
第622题
根据2016年修订后的《证券账户业务指南》，一个投资者在同一市场最多可以申请开立的A股账户数量为（ ）个。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：C
解析：
本题考查证券经纪业务的流程。
2016年10 月14日，中国债券登记结算有限责任公司发布修订后的《证券账户业务指南》规定，一个投资者只能申请开立一个一码通账户；一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1个信用账户、B股账户。
对于2016年10月15日前自然人及普通机构投资者已开立的3 户以上（不含3户，下同）同类证券账户，符合实名制开立及使用管理要求，且确有实际使用需求的，投资者本人可以继续使用。对于长期不使用的3户以上多开账户，将依规纳人休眠账户管理。
故，此题正确答案为C。
第623题
在证券投资基金运作中，影响封闭式基金价格的主要因素是（ ）。
A.投资基金规模
B.二级市场供求关系
C.投资时间长短
D.上市公司质量
参考答案：B
解析：
本题考查根据基金运作方式的不同，基金可分为开放式基金、封闭式基金。
封闭式基金与开放式基金的区别：
ACD选项，为干扰选项。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。
故本题的正确答案为B。
第624题
证券投资基金中，契约型基金营运的依据是（ ）。
A.基金性质
B.公司章程
C.基金合同
D.股东大会
参考答案：C
解析：
本题考查根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金。
契约型基金与公司型基金的区别：
AD选项为干扰选项，B选项为公司型基金的运作依据。
故本题的正确答案为C。
第625题
与一般委托代理关系相比，信托的重要特征体现为（ ）。
A.委托人为了自己或其他第三人的利益管理或者处分信托财产
B.委托人以受益人的名义管理或者处分信托财产
C.受托人以自己的名义管理或者处分信托财产
D.受托人为受益人的利益或者特点目的管理信托财产
参考答案：C
解析：
本题考查信托的定义。
我国《信托法》对信托的定义包括以下四方面：
信任和诚信是信托成立的前提和基础。
信托财产是信托关系的核心。
受托人以自己的名义管理或者处分信托财产——区别于一般委托代理关系的重要特征。
受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务。
A选项，应该是为了收益人的利益或者特定目的管理，描述错误。
B选项，以自己的名义管理或者处分信托财，描述错误。
D选项，描述正确，但却不是区别于一般委托代理关系的重要特征。
故本题的正确答案为C。
第626题
信托财产管理中，信托财产事实上的处分是指（ ）。
A.消费信托财产
B.赠予信托财产
C.对信托财产设立质押
D.转让信托财产
参考答案：A
解析：
本题考查信托的管理。
信托财产的处分包括事实上的处分和法律上的处分，前者是指对信托财产进行消费（包括生产和生活的消费），后者是指对信托财产进行转让。
BC选项，属于干扰选项，并无此说法。
D选项，属于法律上的处分。
故本题的正确答案为A。
第627题
信托公司如果不能按期开业，可以（ ）。
A.申请延期1次，延长期限不得超过3个月
B.申请延期1次，延长期限不得超过6个月
C.申请延期2次，延长期限不得超过3个月
D.申请延期2次，延长期限不得超过6个月
参考答案：A
解析：
本题考查信托公司设立的形式、条件和程序。
信托公司的设立须经筹建和开业两个阶段。
筹建期为批准决定之日起6个月；未能按期筹建的，可申请延期一次，延长期限不得超过3个月。
信托公司应当自领取营业执照之日起6个月开业；不能按期开业的，可申请延期一次，延长期限不得超过3个月。
故本题的正确答案为A。
第628题
《金融租赁公司管理办法》规定，金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不超过资本净额的（ ）。
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%
参考答案：C
解析：
本题考查金融租赁公司的监管要求。
根据《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司应遵守以下监管指标的规定：
单一客户融资集中度，金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。
故本题的正确答案为C。
第629题
金融租赁公司在开展租赁业务时，可以和其他机构分担风险的业务是（ ）。
A.转租赁
B.直接租赁
C.委托租赁
D.杠杆租赁
参考答案：D
解析：
本题考查业务种类。
1. 公司自担风险的融资租赁业务。
直接租赁、转租赁、回租。
2. 公司同其他机构分担风险的融资租赁业务。
包括联合租赁和杠杆租赁。
3. 公司不担风险的融资租赁业务是委托租赁。
AB选项属于公司自担风险，C属于公司不承受风险。
故本题的正确答案为D。
第630题
根据《信托公司管理办法》规定，信托公司的同业拆借余额不得超过其净资产的（ ）。
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%
参考答案：B
解析：
本题考查固有业务。
根据《信托公司管理办法》，信托公司在固有业务项下可以开展贷款、租赁、投资等活动，其中投资业务限定为对金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。为实现受托人为受益人最大利益服务的宗旨，该办法强调“压缩固有业务，突出信托主业”，规定信托公司不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的20%，固有财产原则上不得进行实业投资。同时，为了限制关联交易，防止利益输送，该办法还规定信托公司不得以固有财产向关联方融出资金或转移财产、为关联方提供担保或以股东持有的本公司股权作为质押进行融资。
故本题的正确答案为B。
第631题
投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（ ）。
A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B.自生效日开始的以6个月后李老板为交割额的12个月贷款的远期利率
C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率
参考答案：C
解析：
本题考查远期利率协议的交割与估值。
远期利率协议（forward rate agreements，FRA）是指买卖双方同意从未来某一时刻开始在后续的一定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，如6×12的远期利率协议表示6个月之后开始的期限为（12-6）6个月贷款的远期利率。
故本题的正确答案为C。
第632题
某公司打算运用6个月期的沪深300股价指数期货，为其价值600万元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货合约数量为（ ）份。
A.15
B.27
C.30
D.60
参考答案：D
解析：
股指期货最佳套期保值数量：
其中，VS为股票组合的价值；VF为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合收益与期货标的股指收益之间的关系。因为股票组合没有单位价格，因此很少使用套期保值比率，直接计算套期保值需要的最佳期货数量比较合适。
由于一份该期货合约的价值为400×300=12万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.2×600/12=60（份）
第633题
假设某公司于三年前发行了5年期的浮动利率债券，现在利率大幅上涨，公司要支付高昂的利息，为了减少利息支出，该公司可以采用（ ）。
A.货币互换
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.利率互换
参考答案：D
解析：
本题考查利率互换的定价。
选项A，货币互换是买卖双方将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换的协议。题干没有显示要规避汇率变动风险，故不合适。
选项B，跨期套利指在同一期货市场（如股指期货）的不同到期期限的期货合约之间进行的套利交易。
选项C，跨市场套利指利用同一种期货合约在不同交易所之间的价差而进行的套利交易。选项B、C套利都没有现货交易参与，故不合适。
选项D，利率互换指买卖双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算，通常双方只交换利息差，不交换本金。
故本题的正确答案为D。
第634题
某单位在经营过程中，既有借入资金，也有贷出资金，贷出资金采用固定利率而借入资金采用浮动利率。最近利率一直在上升，则（ ）。
A.该单位可以从利率不匹配中获益
B.该单位的利息收益会不断减少
C.该单位会面临流动性风险
D.该单位会面临投资风险
参考答案：B
解析：
本题考查金融风险的类型。
利率风险：是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
1.以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失。
2.以固定利率的条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对于上升后的利率水平而少收利息的经济损失。
A选项，依据题意，借贷两方都有损失，故描述错误。
C选项，并未显示企业有兑付的风险与压力。
D选项，借贷并非投资，描述错误。
故本题的正确答案为B。
第635题
凯恩斯认为，当利率极低时，人们会认为这种利率不太可能上升而只会下跌，从而选择持币在手，这种现象称为（ ）。
A.流动偏好陷阱
B.资产泡沫
C.边际消费倾向
D.交易动机陷阱
参考答案：A
解析：
本题考查凯恩斯的货币需求函数。
当利率极低时，投机动机引起的货币需求量将是无限的。即利率不能过低，否则人们宁愿持有货币而不再储蓄，这种情况被称为“流动性偏好陷阱”。
BCD选项，属于干扰选项。
B选项，资产泡沫是指资产价格中不能被基本面(如现金流、折现率等)因素所解释的部分，其对现实经济的影响非常大。
C选项，边际消费倾向是消费增减量与可支配收入增减量之比值，表示每增加或减少一个单位的可支配收入时消费的变动情况。
D选项，交易动机是指企业为正常生产经营而需要保持的现金支付能力。
故本题的正确答案为A。
【思路点拨】凯恩斯认为，在利率极高时，投机动机引起的货币需求量等于零；当利率极低时，投机动机引起的货币需求量将是无限的。也就是说，由于利息是人们在一定时期放弃手中货币流动性的报酬，所以利率不能过低，否则人们宁愿持有货币而不再储蓄，也不愿再去买有价证券，以免证券价格下跌时遭受损失。
当利率极低，人们会认为这种利率不大可能上升而只会跌落时，人们不管有多少货币都愿意持在手中。这种情况被称为“凯恩斯陷阱”或“流动偏好陷阱”。
第636题
从货币形式保有资产存量的角度分析货币需求，重视存量占收入比例的货币需求理论是（ ）。
A.剑桥方程式
B.费雪方程式
C.现金交易说
D.凯恩斯的货币需求函数
参考答案：A
解析：
本题考查货币数量论的货币需求理论。
B选项，费雪方程式把货币需求和支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，侧重于货币流量分析。
C选项，费雪方程式也有人称之为现金交易说。
D选项，凯恩斯的货币需求函数，非常重视利率的主导作用。凯恩斯认为，利率的变动直接影响就业和国民
收入的变动，最终必然影响货币需求量。
故本题的正确答案为A。
第637题
在我国的货币层次划分中，未包括在M1中，却包括在M2中的是（ ）。
A.支票存款
B.流通中的现金
C.单位活期存款
D.单位定期存款
参考答案：D
解析：
本题考查我国的货币层次划分。
1994年10月，中国人民银行正式编制并向社会公布“货币供应量统计表”，将我国的货币供应量划分为以下层次：
M0=流通中的现金
M1=M0+单位活期存款
M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等
A选项是干扰项，BC选项是M1中的概念。
故本题的正确答案为D。
第638题
假设法定存款准备金率为10%，超额存款准备金率为5%，流通中的现金40亿美元，存款总量为150亿美元，则基础货币为（ ）亿美元。
A.28.5
B.55.5
C.62.5
D.90.0
参考答案：C
解析：
本题考查货币供给过程。
基础货币又称高能货币、强力货币或货币基础，是非银行公众所持有的通货与银行的存款准备金之和。
基础货币=流通中的现金+准备金
准备金=法定准备金+超额准备金
依据题意， 基础货币= 40+150×（10%+5%）=62.5（亿美元）
故本题的正确答案为C。
第639题
中央银行确定货币供给统计口径的标准是金融资产的（ ）。
A.稳定性
B.收益性
C.风险性
D.流动性
参考答案：D
解析：
本题考查国际货币基金组织的货币层次划分。
各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。
国际货币基金组织的货币层次划分
在国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）《货币与金融统计手册》中，各层次货币的构成为：
M0=流通中的现金
M1=M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款
M2=M1+单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+大额可转让定期存单（在我国属于M3）
M3=M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票
我国的货币层次划分
1994年10月，中国人民银行正式编制并向社会公布“货币供应量统计表”，将我国的货币供应量划分为以下层次：
M0=流通中的现金
M1=M0+单位活期存款
M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等
ABC选项属于干扰选项.。
故本题的正确答案为D。
第640题
石油危机、资源枯竭等造成原材料、能源价格上升，从而导致一般物价水平上升，这种通货膨胀类型属于（ ）。
A.需求拉上型
B.成本推进型
C.结构型
D.隐蔽型
参考答案：B
解析：
本题考查通货膨胀的成因。
成本推进型通货膨胀理论认为，通货膨胀的根源并非总需求过度，而是由于总供给方面生产成本上升所引起。促使产品成本上升的原因：
①工资成本推进型通货膨胀：在现代经济中有组织的工会对工资成本具有操纵能力。
②利润推进型通货膨胀：垄断性大公司也具有对价格的操纵能力，是提高价格水平的重要力量。
③汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升，以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高。
A选项，需求拉上型,当经济中需求的扩张超出总供给的增长时，过度需求就会拉动价格总水平持续上涨，即“太多的货币追求太少的商品”，从而引起通货膨胀。
C选项，经济结构变化，由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业/部门在需求或成本方面发生变动时，会通过部门间的相互看齐过程而影响其他部门，从而导致一般物价水平的上升。
D选项，隐蔽性属于干扰选项。
故本题的正确答案为B。