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中级经济师《金融专业知识与实务》历史真题(1289题)
第41题
再贴现率属于中央银行的（ ）。
A.调控工具
B.中介指标
C.操作目标
D.反馈信号
参考答案：A
解析：
金融宏观调控机制的构成要素从左至右分述如下：
（1）调控主体：中央银行。
（2）调控工具：货币政策工具（提高或降低法定存款准备金率、再贴现率，在金融市场上公开卖出或买入证券）。选项A正确。
（3）操作目标：短期利率与基础货币。
（4）中介指标：利率和货币供应量。
（5）调控客体：企业与居民。
（6）调控目标：总供给与总需求的对比及相关四大政策目标。
（7）反馈信号：市场利率与市场价格。
第42题
股票基金所面临的各类风险中，不能通过分散投资降低的是（）
A.财务风险
B.市场风险
C.信用风险
D.经营风险
参考答案：B
解析：
股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险，但却不能回避系统性投资风险，而管理运作风险则因基金而异。
系统性风险是指整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。选项B属于不可分散风险。
非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又称为可分散风险。选项ACD都属于可分散风险。
A.外债规模大且实行浮动汇率制度的国家
B.外债规模小且实行浮动汇率制度的国家
C.外债规模大且实行固定汇率制度的国家
D.外债规模小且实行固定汇率制度的国家
参考答案：C
解析：
在确定国际储备总量时应依据的因素有：
①是不是储备货币发行国。如果是，则对国际储备需求少，反之则多。
②经济规模与对外开放程度。该因素与国际储备需求量正相关。
③国际支出的流量。该因素与国际储备需求量正相关。
④外债规模。该因素也与国际储备需求量正相关。
⑤短期国际融资能力。在国际收支逆差时，如果在国际上获得短期融资的能力强，则可以不动用或少动用国际储备，从而对国际储备的需求就少；反之则多。
⑥其他国际收支调节政策措施的可用性与有效性。在国际收支逆差时，如果可供选择的其他国际收支调节政策措施较多，实施后见效的时滞短，效果好，则可以不动用或少动用国际储备，从而对国际储备的需求就少；反之则多。
⑦汇率制度。如果实行固定汇率制度或其他弹性低的汇率制度，则对干预外汇市场、稳定汇率的国际储备需求就多；反之则少。选项C正确。
A.扩大资金来源
B.提升效益水平
C.增强资产流动性
D.优化资产结构
参考答案：A
解析：
商业银行进行债券投资属于商业银行的资产业务，是商业银行资金的运用，不是资金的来源。选项A说法错误，选项B说法正确。
随着债券市场的迅速发展，债券投资已成为我国商业银行的一种重要资产形式。与贷款相比，债券的流动性要强得多；与现金资产相比，债券的效益性要高得多。因此，债券投资是商业银行平衡银行流动性和效益性的重要工具。我国商业银行债券投资的对象主要包括国债、地方政府债券、金融债券、中央银行票据、资产支持证券、企业债券和公司债券等。选项CD说法正确。
A.卖出持有的国债
B.发行二级资本债券
C.加大信贷投放力度
D.加大股权投资
参考答案：B
解析：
商业银行要提高资本充足率，主要有两个途径：一是增加资本：二是降低总的风险加权资产。前者称为分子对策，后者称为分母对策。
商业银行提高资本充足率的分子对策，包括增加一级资本和二级资本。一级资本的来源最常用的方式是发行普通股和提高留存利润。二级资本主要来源于超额贷款损失准备、次级债券、可转换债券等。选项B正确。
商业银行提高资本充足率的分母对策，总体的思路是降低风险加权资产的总量，包括分别降低信用风险、市场风险和操作风险的资本要求。要缩小整体的风险加权资产，主要采用两种措施：一是降低规模，二是调整结构，减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产。
第46题
影响商业银行净利息收入水平的直接因素一般不包括（ ）。
A.中间业务规模
B.存款成本控制
C.资产质量水平
D.贷款定价能力
参考答案：A
解析：
中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包括收取服务费和代客买卖业务，如理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管和支付结算等。
（2）相对传统业务而言，商业银行中间业务具有以下特点：
①不运用或不直接运用银行的自有资金；
②不承担或不直接承担市场风险；
③以接受客户委托为前提，为客户办理业务；
④以收取服务费（手续费、管理费等）、赚取差价的方式获得收益；选项A不属于影响商业银行净利息收入水平的直接因素。
⑤种类多、范围广，在商业银行营业收入中所占的比重日益上升。
A.共同基金
B.人寿保险公司
C.储蓄资款协会
D.农村信用社
参考答案：B
解析：
金融机构体系的构成：
（1）存款类金融机构，是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融机构，主要包括：商业银行、储蓄银行、信用合作社和财务公司等。储蓄银行的具体名称在各国有所差异，如互助储蓄银行、住房储蓄银行、国民储蓄银行、储蓄贷款协会、邮政储汇局等。选项CD属于存款类金融机构。
（2）投资性金融机构，是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括投资银行和证券投资基金等。证券投资基金在不同的国家称谓有所不同，如在美国被称为共同基金，在英国被称为单位信托投资基金，在日本则被称为证券投资信托基金。选项A属于投资性金融机构。
（3）契约型金融机构，是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。主要包括保险公司和养老基金。选项B属于契约型金融机构，正确。
（4）开发性金融机构和政策性金融机构。
开发性金融机构，是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。开发银行分为国际性开发银行、区域性开发银行和本国性开发银行三种。
政策性金融机构，是指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证，不以营利为目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。政策性金融机构主要包括以下三种类型：农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构和住房政策性金融机构。
第48题
关于货币需求理论中的费雪方程式和剑桥方程式的说法，正确的是（ ）。
A.费雪方程式是从微观角度分析货币需求
B.剑桥方程式侧重于货币流量分析
C.费雪方程式强调货币交易媒介的功能
D.剑桥方程式侧重于商品交易量对货币的需求
参考答案：C
解析：
费雪方程式和剑桥方程式存在以下三点差异：
（1）对货币需求分析的侧重点不同。
费雪方程式强调货币交易媒介的功能，侧重于考查支撑社会商品和服务的交易量，需要多少货币；剑桥方程式强调货币作为财富的持有形式。选项C正确，选项D错误。
（2）费雪方程式把货币需求和支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，侧重于货币流量分析，所以费雪方程式也被称为现金交易说；
剑桥方程式则从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例，所以剑桥方程式也被称为现金余额说。选项B错误。
（3）两个方程式对货币需求的分析角度和所强调的决定货币需求因素有所不同。
费雪方程式是对货币需求的宏观分析；剑桥方程式是从微观角度进行分析。选项A错误。
第49题
一般来说，在经营租赁业务中承担营业费用的是（ ）。
A.中介机构
B.承租人
C.出租人
D.设备制造商
参考答案：C
解析：
对于经营租赁，由于出租人能从规模经济中得到好处，从而可以用比承租人更低的成本来维修和保养租赁资产，所以一般由出租人承担营业费用，以促成租赁交易。选项C正确。
对于融资租赁，承租人一开始就将租入的设备作为自己的资产，相应的也要负担设备的维修、保养费用，这可以防止出租人将营业费用作为较高的租金全部转嫁给承租人，减轻承租人不合理的经济负担。
第50题
已知期权标的资产价格、无风险利率、执行价格和到期时间，将这些已知因素代入期权定价公式，求解出标的资产的波动率，该波动率称为（ ）。
A.隐含波动率
B.市场波动率
C.历史波动率
D.实际波动率
参考答案：A
解析：
标的资产的波动率是期权定价中最难以确定的因素，如果知道期权的价格，通过期权定价公式反向求解，可以计算出标的资产的波动率，称为期权的隐含波动率。选项A正确。
第51题
交易双方按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式属于（ ）。
A.金融远期
B.金融互换
C.金融期货
D.金融期权
参考答案：B
解析：
按照金融衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等。
（1）金融远期合约（金融远期）是指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格 （如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的条件买入或卖出一定数量的某种金融资产的合约。
（2）金融期货合约（金融期货）就是协议双方同意在未来某一约定日期，按约定的条件买入或卖出一定数量的金融工具的具有约束力的标准化协议。
（3）金融期权合约（金融期权）是指合约买方向卖方支付一定费用（称为期权费），在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买入或卖出某种金融工具的权利的契约。
（4）金融互换是指两个或两个以上的交易者，按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。选项B正确。
第52题
商业银行只能从事存贷款及结算等银行业务，不得经营证券、保险业务的制度安排是 （ ）。
A.全能银行制度
B.综合性银行制度
C.政策性金融制度
D.分业经营银行制度
参考答案：D
解析：
分业经营银行制度也称为专业化银行制度或分离银行制度，是指商业银行业务与证券、保险等业务相分离，商业银行只能从事存贷款及结算等银行业务，不得经营证券、保险等其他金融业务的制度安排。选项D正确。
综合性银行制度也称为全能银行制度或混业经营银行制度，是指商业银行能够向客户提供存款、贷款、证券投资、结算，甚至信托、租赁、保险等全面金融业务的银行制度。选项ABC错误。
第53题
社会选择论从公共选择的角度来解释政府管制，其理论基础是（ ）。
A.公共利益论
B.多元利益论
C.政府掠夺论
D.特殊利益论
参考答案：D
解析：
社会选择论，从公共选择的角度来解释政府管制，属于公共选择问题。管制制度作为产品，同样存在着供给和需求的问题，但其作为一种公共产品，则只能由代表社会利益的政府来供给和安排，各种利益主体则是管制制度的需求者。管制者并不只是被动地反映任何利益集团对管制的需求，它应该坚持独立性，努力通过实现自己的目标来促进一般社会福利。
社会选择论是在特殊利益论的基础上提出的。选项D正确。
A.流通中现金
B.贴现贷款
C.法定存款准备金
D.超额存款准备金
参考答案：B
解析：
中央银行的资产是指中央银行在一定时点所拥有的各种债权，包括国外资产（主要包括外汇和黄金）、对金融机构债权（是中央银行对商业银行和其他金融机构的贴现与贷款余额）、政府债券和其他资产（包括固定资产等）等。选项B属于中央银行的资产。
中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权，主要包括通货发行或货币发行,（包括流通中现金即非银行公共所持现金和商业银行等金融机构库存现金两部分）、商业银行等金融机构存款（包括法定存款准备金和超额存款准备金）、国库及公共机构存款、其他负债（包括外国中央银行和金融机构在中央银行的存款等）等。选项ACD属于中央银行的负债。
资本项目包括中央银行的资本、准备金、未分配利润等。
第55题
下列金融机构中，负责我国股票集中登记托管的是（ ）。
A.上海证券交易所
B.中国国际金融股份有限公司
C.中央国债登记结算有限责任公司
D.中国证券登记结算有限责任公司
参考答案：D
解析：
金融资产登记托管系统方面，中央国债登记结算有限责任公司、上海清算所、中国证券登记结算有限责任公司等是我国负责债券、股票等证券集中登记托管的金融机构。选项D正确。
A.交易所职责包括对会员和上市公司进行监督
B.交易所不以营利为目的
C.目前我国经国务院批准设立了三家证券交易所
D.交易所负责对证券进行清算、交收和过户
参考答案：D
解析：
根据有关规定，证券交易所是指依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，并履行相关职责，实行自律性管理的会员制事业法人。选项B说法正确。
证券交易所的职能包括：提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所的业务规则，接受上市申请、安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员和上市公司进行监督，设立证券登记结算公司，管理和公布市场信息及中国证监会许可的其他职能。选项A说法正确。
目前我国经国务院批准设立的证券交易所有三家：上交所、深交所和北交所。选项C说法正确。
证券登记结算公司的具体职能包括：对证券和资金进行清算、交收和过户，使买入者得到证券，卖出者得到资金。选项D说法错误。
第57题
2021年9月修订的《商业银行监管评级办法》调整了相关评级要素的权重，其中权重由10%降为5%的是（ ）。
A.公司治理与管理质量
B.资本充足
C.信息科技风险
D.盈利状况
参考答案：D
解析：
根据2021年9月，中国银保监会印发的《商业银行监管评级办法》，各监管评级要素的标准权重分配为：资本充足(15%)、资产质量(15%)、公司治理与管理质量(20%）、盈利状况(5%)、流动性风险(15%)、市场风险(10%)、数据治理(5%)、信息科技风险(10%)、机构差异化要素（5%）。选项D正确。
第58题
关于欧洲中央银行(ECB) 的说法，错误的是（ ）。
A.ECB属于准中央银行制度
B.ECB独立于欧盟各成员政府
C.ECB独立于欧盟各个机构
D.ECB具有法人资格
参考答案：A
解析：
1998年成立的欧洲中央银行是典型的跨国的中央银行，其作为欧洲中央银行体系的决策机构，具有法人资格，在欧元区内发行欧洲统一货币——欧元，制定和实施统一的货币政策。选项A说法错误，选项D说法正确。
跨国的中央银行制度，就是由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员方范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。跨国的中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。跨国的中央银行不属于任何一个国家，而是成员方共同的中央银行，对成员方发行共同的货币，制定和执行统一的货币政策，开展金融宏观调控等。选项BC说法正确。
A.法定盈余公积金可用于转增资本金
B.提取法定盈余公积金最高至注册资本的40%
C.弥补以前年度亏损后依法缴纳所得税
D.向投资者分配利润后，如有剩余，可提取公益金
参考答案：A
解析：
商业银行实现的利润总额按照国家规定进行调整后，首先依法缴纳所得税（选项C错误）。税后利润再按以下顺序进行分配：
①抵补已缴纳的、在成本和营业外支出中无法列支的有关惩罚性或赞助性支出。
②弥补以前年度亏损。
③按照税后净利润的10%提取法定盈余公积金，法定盈余公积金已达注册资本的50%时可不再提取（选项B错误）。法定盈余公积金除可用于弥补亏损外，还可用于转增资本金，但法定盈余公积金弥补亏损和转增资本金后的剩余部分不得低于注册资本的25%。选项A正确。
④提取公益金。公益金是指商业银行用于集体福利事业的资金，主要用于职工集体福利设施的支出。
⑤向投资者分配利润。选项D错误。
第60题
关于利率期限结构，将不同到期期限的债券市场看作完全独立和分割开来的理论是（ ）。
A.分割市场理论
B.独立利率理论
C.预期理论
D.流动性溢价理论
参考答案：A
解析：
目前，主要有三种理论解释利率的期限结构：预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。
（1）预期理论假定不同到期期限的债券是完全替代品。预期理论认为长期债券的利率等于长期债券到期日之前各时间段内人们所预期的短期利率的平均值。
（2）分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和分割开来的市场。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。选项A正确。
（3）流动性溢价理论认为：长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值；第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。