“微信扫一扫”进入考试题库练习及模拟考试
【新】中级会计职称《财务管理》题库(3090题)
参考答案：见解析
解析：
（1）销售收入增加额=5000-4000=1000万元
经营性资产销售百分比=（80+70+100）/4000=6.25%
经营性负债销售百分比=50/4000=1.25%
预计销售净利率=（100/4000）×（1+10%）=2.75%
预计利润留存率=（100-70）/100=30%
预计留存收益增加额=5000×2.75%×30%=41.25（万元）
外部融资需求=6.25%×1000-1.25%×1000-41.25=8.75（万元）
（2）预计留存收益增加额=5000×（100/4000）×[1-70%×（1+10%）]=5000×2.5%×（1-77%）=28.75（万元）
外部融资需求=6.25%*1000-1.25%*1000-28.75=21.25（万元）＞20（万元），故不可行。
第1162题
下列各项中，不属于经营性负债的是( )。
A.应付账款
B.预收账款
C.应付债券
D.应付职工薪酬
参考答案：C
解析：
经营性负债通常与销售额保持稳定的比例关系，通常包括应付账款、应付票据等项目。应付账款、预收账款、应付职工薪酬都属于经营性负债。而应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。
第1163题
经营性负债项目通常包括（ ）。
A.应付票据
B.短期借款
C.长期负债
D.应付账款
参考答案：AD
解析：
经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目。
第1164题
根据资料一，运用高低点法测算A企业的下列指标： ①每元销售收入占用变动现金； ②销售收入占用不变现金总额。
参考答案：见解析
解析：
首先判断高低点，因为本题中2021年的销售收入最高，2017年的销售收入最低，所以高点是2021年，低点是2017年。
①每元销售收入占用现金=(300-280)／(4800-4000)=0.025（元）
②销售收入占用不变现金总额=300-0.025×4800 =180（万元）
或：=280-0.025×4000=180（万元）
第1165题
根据资料二，计算B企业的下列指标： ①按步骤建立总资金需求模型； ②测算2022年资金需求总量； ③测算2022年外部筹资额。
参考答案：见解析
解析：
依题意，测算的B企业指标如下：
①销售收入占用不变资金总额a=400+228+600+1800-120-156=2752（万元）
每元销售收入占用变动资金b=0.05 +0.14+0.25-0.1-0.03=0.31（元）
所以总资金需求模型为：Y= 2752+0.31X
②2022年资金需求总量=2752+0.31×8000=5232（万元）
③2021年资金需求总量=4800-600-300=3900（万元）
2022年外部筹资额=5232-3900-40=1292（万元）
参考答案：见解析
解析：
①营运资金=4805-2875=1930（万元）
速动比率=(1055+3000)/2875 =1.41
产权比率=4375/4680=0.93
②应收账款周转期=3000÷(18400/360)=58.70（天）
应付账款周转期= 600/20=30（天）
存货周转期=750/(7200/360)=37.5（天）
现金周转期=58.70+37.5-30= 66.2（天）。
参考答案：见解析
解析：
（1）流动资产增长率等于销售收入增长率。
2014年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝10000（万元）
2015年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元）
（2）流动负债增长率等于销售收入增长率。
2014年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元）
2015年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）
（3）2015年公司需增加的营运资金＝流动资产增加额－流动负债增加额
＝2000－600＝1400（万元）
（4）2015年的销售收入＝20000×（1＋20%）＝24000（万元）
2015年的净利润＝24000×10%＝2400（万元）
2015年的留存收益＝2400×（1－60%）＝960（万元）
（5）2015年需要对外筹集的资金量＝（1400＋320）－960＝760（万元）
参考答案：见解析
解析：
（1）现金占用资金情况：
b现＝（1600－1200）/（700－500）＝2
a现＝1600－2×700＝200
应收账款占用资金情况：
b应＝（2500－1900）/（700－500）＝3
a应＝2500－3×700＝400
存货占用资金情况：
b存＝（4100－3100）/（700－500）＝5
a存＝4100－5×700＝600
固定资产占用资金：a固＝6500
无息流动负债提供资金情况：
b流＝（1230－930）/（700－500）＝1.5
a流＝1230－1.5×700＝180
汇总计算：
b＝2＋3＋5－1.5＝8.5
a＝200＋400＋600＋6500－180＝7520
Y＝7520＋8.5X
（2）2012年资金需要量=1600+2500+4100+6500-1230=13470（万元）
（3）2013年资金需要量=7520+8.5×1000=16020（万元）
2013年需要增加的资金=16020-13470=2550（万元）
2013年需要外部筹资额=2550-40=2510（万元）
第1169题
根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（ ）。
A.应付票据
B.长期负债
C.短期借款
D.短期融资券
参考答案：A
解析：
随着销售额发生变动的往往是经营性资产和经营性负债，经营性资产包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营性负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
参考答案：见解析
解析：
（1）销售收入增加额=5000-4000=1000万元
敏感资产的销售百分比=（230+75）/4000=7.625%
敏感负债的销售百分比=（20+25+5）/4000=1.25%
预计销售净利率=（100/4000）×（1+10%）=2.75%
预计留存收益比率=（100-60）/100=40%
预计留存收益增加额=5000×2.75%×40%=55（万元）
外部融资需求=7.625%×1000-1.25%×1000-55=8.75（万元）
（2）预计留存收益增加额=5000×（100/4000）×[1-60%×（1+10%）]
=5000×2.5%×〔1-66%〕=42.5（万元）
外部融资需求=7.625%×1000-1.25%×1000-42.5
=21.25（万元）＞20（万元），故不可行。
注：题目明确表示固定资产和销售收入成正比例变化，所以根据敏感性资产的定义，在本题中固定资产属于敏感性资产。
第1171题
计算2018年公司需增加的营运资金
参考答案：见解析
解析：
计算2018年公司需增加的营运资金
流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50%
流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%
增加的销售收入=20000×30%=6000（万元）
增加的营运资金=6000×50%-6000×15%=2100（万元）
第1172题
预测2018年需要对外筹集资金量
参考答案：见解析
解析：
预测2018年需要对外筹集资金量
增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（万元）
对外筹集资金量=148+2100-1248=1000（万元）
第1173题
要求： ①根据资料一计算经营杠杆系数，财务杠杆系数，总杠杆系数
参考答案：见解析
解析：
经营杠杆系数=400/（400-200）=2
财务杠杆系数=200/（200-50）=1.33
总杠杆系数=400/（200-50）或2×1.33=2.66
第1174题
要求： ②假设甲公司是固定资产比重较大的资本密集型企业，根据计算，请对筹资方式（权益资金或债务资金）做出选择，并说明理由
参考答案：见解析
解析：
一般来说，固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本，以保持较小的财务杠杆系数和财务风险。
第1176题
要求： ④计算甲公司股票价值，并代替投资者做出增持或者减持的决策说明理由 ⑤计算甲公司股票内部收益率，并代表投资者做出决策，请说明理由
参考答案：见解析
解析：
股票的内在价值公司Vs=D1/（Rs-g）=1.2/(10%-8%)=60（元），价值大于价格36元，应当增持股票，
内部收益率R=1.2/36+8%=11.33%，超过必要收益率，应当购入股票。
第1177题
采用销售百分比法预测资金需求量时，若其他因素不变，非敏感性资产增加，则外部筹资需求量也将相应增加。
参考答案：对
解析：
外部筹资需求量=资产增加-敏感性负债增加-预计利润留存，其中：资产增加=敏感性资产增加+非敏感性资产增加。
参考答案：见解析
解析：
（1）方法一：经营性资产与销售额的关系百分比=（3 000+7 000+10 000）/200 000×100%=10%
2020年预计经营性资产增加额=200 000×30%×10%=6 000（万元）
方法二：2020年预计经营性资产增加额=（3 000+7 000+10 000）×30%=6 000（万元）
（2）方法一：经营性负债与销售额的关系百分比=6 000/200 000×100%=3%
2020年预计经营性负债增加额=200 000×30%×3%=1 800（万元）
方法二：2020年预计经营性负债增加额=6 000×30%=1 800（万元）
（3）销售净利率=10 000/200 000×100%=5%
2020年预计留存收益增加额=200 000×（1+30%）×5%×30%=3 900（万元）
（4）2020年预计外部融资需要量=6 000-1 800-3 900+500=800（万元）
参考答案：见解析
解析：
（1）首先判断高低点，因为本题中2018年的销售收入最高，2014年的销售收入最低，所以高点是2018年，低点是2014年。
①每元销售收入占用现金=（750－700）÷（12000－10000）=0.025（元）
②销售收入中占用不变现金总额=700－0.025×10000=450（万元）
或：750－0.025×12000=450（万元）
（2）总资金需求模型
①根据列示的资料可以计算总资金需求模型
a=1000＋570＋1500＋4500－300－390=6880
b=0.05＋0.14＋0.25－0.1－0.03=0.31
所以总资金需求模型为：y=6880＋0.31x
②2019年资金总需求量=6880＋0.31×20000=13080（万元）
③2019年外部筹资量=13080－（2750＋2500＋3000＋1500）－100=3230（万元）
（3）①2019年预计息税前利润=15000×12%=1800（万元）
②增发普通股方式下的股数=300＋100=400（万股）
增发普通股方式下的利息=500（万元）
增发债券方式下的股数=300（万股）
增发债券方式下的利息=500＋850×10%=585（万元）
③由于2019年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元，故应选择方案2（发行债券）筹集资金，因此此时选择债券筹资方式，企业的每股收益最大。
④增发新股的资本成本=0.5×（1+5%）/8.5＋5%=11.18%
参考答案：见解析
解析：
（1）敏感性资产占销售收入百分比=（24000+6000）/40000=75%
敏感性负债占销售收入百分比=（4300+700）/40000=12.5%
股利支付率=6000/10000=60%
外部融资额=（50000-40000）×75%-（50000-40000）×12.5%-50000×27.5%×（1-60%）=750（万元）
（2）销售净利率=10000/40000=25%
外部融资额=10000×75%-10000×12.5%-50000×25%×（1-66%）=2000（万元）所以，此方案可行。
（3）外部融资额=增加资产-增加负债-增加的留存收益
=（750+10000×75%）-10000×12.5%-50000×25%×（1-60%）=2000（万元）
（4）原有借款利息=4600×5%+4500×6%=500（万元）
原有普通股股数=3000万股
方案1：新增借款利息=2000×8%=160（万元）
方案2：新发行的普通股数=2000/10=200（万股）
计算发行普通股和借款方式下的每股收益无差别点：
[（EBIT-500）×（1-25%）]/（3000+200）=[（EBIT-500-160）×（1-25%）]/3000
EBIT=（3200×660-3000×500）÷（3200-3000）=3060（万元）
计算发行普通股和借款方式下在无差别点上各自的财务杠杆系数：
发行普通股的财务杠杆系数：3060/（3060-500）=1.20
借款方式下的财务杠杆系数：3060/（3060-660）=1.28
（5）每股收益的增长幅度=20%×1.28=25.6%。
注：本题题干中明确注明了本企业销售收入与固定资产项目成正比，所以在本题中固定资产属于敏感性资产。