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高级经济师《金融管理专业知识与实务》试题(134题)
第61题
简述利率市场化改革的四个阶段。
参考答案：见解析
解析：
1.准备阶段：以外币利率和货币市场利率为锚
该阶段的核心是实现外币利率和货币市场利率市场化，为信贷市场做准备。
（1）放开银行间同业拆借市场，推动实现资金批发市场利率市场。
提出探索利率走廊机制，理顺中央银行政策利率向金融市场乃至实体经济传导的机制，标志着我国正式开始探索构建以利率走廊机制为主的价格型货币政策调控模式。
（2）以国债利率招标为起始，债券利率市场。
（3）外币利率市场化，存款利率先行，中外资利率管理政策实现并轨。
2.发展阶段：先贷款后存款
3.全面开放阶段：专攻存款利率
核心是全面放开存款利率浮动上限，实现存款利率市场化。
4.最终深化阶段：解决利率双轨制问题，实现利率并轨。
第62题
多年来，我国利率市场化改革虽然稳步推进并取得显著成效，但改革的目标并未完全实现，利率市场化依然面临着艰巨重任。请简要介绍我国利率市场化改革进程。
参考答案：见解析
解析：
（一）准备阶段：以外币利率和货币市场利率为锚（1996—2003年）该阶段的核心是实现外币利率和货币市场利率市场化，为信贷市场做准备。
（二）发展阶段：先贷款后存款（2004—2013年）该阶段的核心是实现人民币贷款利率市场化，并着手布局存款利率市场化。
（三）全面开放：专攻存款利率（2013—2015年）该阶段的核心是全面放开存款利率浮动上限，实现存款利率市场化。
（四）最终深化阶段：解决利率双轨制问题（2015年至今）该阶段的核心是实现利率并轨这一终极目标。要实现利率并轨，
第63题
简述我国利率市场化改革的四个阶段。
参考答案：见解析
解析：
（一）准备阶段：以外币利率和货币市场利率为锚
本阶段核心：实现外币利率和货币市场利率市场化，为信贷市场做准备。
1、放开银行间同业拆借市场，推动实现资金批发利率市场化。
2、以国债利率招标为起始，债券利率市场化。
3、外币利率市场化：存款利率先行，中外资利率管理政策实现并轨。
（二）发展阶段：先贷款后存款
2004年我国利率市场化进入发展阶段，该阶段的核心是实现人民币贷款利率市场化，并着手布局
（三）全面开放阶段：专攻存款利率
自2014年起，利率市场化进程明显加快，开始进人全面开放阶段，该阶段的核心是全面放开存款利率浮动上限，实现存款利率市场化。
（四）最终深化阶段：实现利率并轨
1、2016年至今是利率市场化的最终深化阶段，是完成利率市场化“最后一公里”的关键性阶段，
2、实现利率并轨。
3、改革事件：2015年，中央银行在第四季度中国货币政策执行报告中提出探索利率走廊机制，理顺中央银行政策利率向金融市场乃至实体经济传导的机制。这标志着我国正式开始探索构建以利率走廊机制为主的价格型货币政策调控模式。
第64题
谈谈你对利率市场化专项改革的看法。
参考答案：见解析
解析：
总述：推进利率市场化任重道远。
1、利率市场化：就是将利率的决策权交给市场，由供求双方根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以市场供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。
2、利率市场化改革的基本思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。
其中存贷款利率市场化按照：先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、大额，后短期、小额的顺序进行。
3、坚持培育中央银行基准利率体系，完善利率政策传导机制
建设中央银行基准利率体系，以此引导包括市场基准利率和收益率曲线在内的整个市场利率。
（1）一方面运用短期回购利率和常备借贷便利利率，引导短期市场利率；
（2）另一方面发挥再贷款、中期借贷便利、抵押补充贷款等工具对中长期流动性的调节作用以及中期政策利率的功能，引导中长期市场利率；
（3）加快培育市场基准利率和收益率曲线，使各种金融产品都有其市场定价基准，在基准利率上加点形成差异化的利率定价。
4、完善金融机构的内在激励和外在约束机制，提高金融机构的自主定价能力和风险防控能力授权若干商业银行也执行部分中央银行职能。
5、我国的利率市场化改革包括逐步放松利率管制以及培育市场化的利率形成和调控机制两部分。
截至目前，我国的利率管制已基本取消，抓紧完善利率的市场化形成和调控机制是当前和未来的努力方向。
第65题
简述对利率市场化改革方向的猜想。
参考答案：见解析
解析：
1、中国正继续推进利率市场化改革。
目前中国仍存在一些利率“双轨制”，货币市场利率是完全由市场决定的，而存贷款利率仍有基准利率调整，商业银行存贷款利率会根据基准利率上浮和下浮，未来市场改革的方向是让这两个轨道的利率逐渐统一。”
2、未来利率市场化改革的重要一环是实现利率的“并轨”，即培育关键政策利率和市场基准利率，完善利率走廊机制，从而最终形成以中央银行关键政策利率为基础，以市场基础利率为中介，由市场供求关系决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
3、自律机制退出，实现银行自主有效定价
利率传导“双轨制”的一个待解决的重要问题就是中央银行货币政策操作利率对信贷市场利率的传导效果不佳。
4、我国信贷市场利率目前主要还是锚定中央银行设定的存贷款基准利率。
但实现利率管制实质上放开仍需要一个过渡期，一方面，银行当前仍旧非常依赖存贷款基准利率以及银行间定价自律机制对负债或资产端进行定价。
第66题
简述金融监管体制改革的时代背景？
参考答案：见解析
解析：
近年，我国金融业与实体经济之间出现失衡，部分资金脱实向虚，使金融领域失调的风险加剧，各种类型的金融风险时有发生，这些风险虽然与“经济下行”和“结构性调整”等周期性因素的影响有关，根源上仍与我国金融监管体制自身存在的缺陷不可分割。
金融风险频发已危及国家经济金融的安全。国家经济金融的安全，是国家安全的重要组成，防止系统性金融风险的发生尤其是金融工作的永恒主题。
第67题
简述利率走廊的基本操作原理。
参考答案：见解析
解析：
央行通过向商业银行提供一个贷款便利工具和存款便利工具，使货币市场的利率控制在目标利率附近。利率走廊操作系统更有利于金融市场主体形成稳定的预期，能够及时准确地对市场流动性变化作出反应，从而在控制短期利率波动上更有优势。
参考答案：见解析
解析：
1.利率改革总体思路
遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的总体思路。
2.方向
总述：利率市场化改革的理想目标是，中国人民银行通过调节政策利率，影响货币市场利率和存贷款利率，最终促使实体经济主体行为作出相应调整。
（1）继续完善中国人民银行政策利率体系，最终形成政策利率主导下的市场利率框架体系。要继续巩固以公开市场操作利率为短期政策利率和以中期借贷便利利率为中期政策利率的中国人民银行政策利率体系，理想状态为市场利率围绕政策利率为中枢波动。
（2）持续强化市场基准利率培育。发挥LPR改革效能，优化LPR报价形成机制，督促报价行提高报价质量，对报价行进行考核并实行优胜劣汰，适时公布LPR历史报价。着力完善利率走廊机制，有序实现常备借贷便利操作全流程电子化。拓展回购利率在金融产品中的运用，进一步巩固回购利率的基准性。按市场化原则培育国债收益率曲线。
（3）深化和优化政策利率向市场利率的传导机制。
第69题
如何通过金融改革发挥金融对实体经济的引导和支撑作用的，请简述。
参考答案：见解析
解析：
1、深化金融改革，是我国提高金融资源配置效率、确保金融体系稳定、有效服务实体经济和推动经济稳健发展的内在要求。
2、金融改革应坚持以市场化为根本导向，以促进金融创新为主线，以有效防范风险为前提，以服务实体经济为基石，最终目标是形成种类齐全、结构合理、服务高效、安全稳健的现代金融体系。
3、我国高度重视普惠金融、绿色金融、互联网金融等新兴金融业态，以期有针对性地解决融资难、融资贵等问题，有效发挥金融对实体经济的引导和支撑作用。
第70题
近年来，我国重视普惠金融、绿色金融、互联网金融等新兴金融业态、有战队性的解决融资难、融资贵等问题，简述我国金融改革的举措及成效。
参考答案：见解析
解析：
1、发展普惠金融
发展普惠金融的实质是扶持弱势群体且自身可持续发展的金融体系。国家明确提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”。
2、发展绿色金融体系
绿色体系的构建在我国已经逐步上升为国家战略，其致力于为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用提供金融服务，是我国实现绿色发展和推动供给侧结构性改革的重要内容。
3、引导互联网金融规范发展
互联网金融具有明显的“鲇鱼效应”，表现出很大的发展空间和市场潜力，其在运营模式、经营理念的创新能够为传统金融机构的变革带来持续动力。与此同时，在其快速发展过程中，一些金融风险隐患逐渐暴露，给投资者带来严重财产损失。所以，我国加强金融风险专项整治工作，加快互联网金融行业的清理，引导互联网金融规范发展。
参考答案：见解析
解析：
“新常态”下我国经济增长主要发展特点包括：
①经济增速由高速转为中高速，但实际增量依然可观；
②经济增长动力由要素驱动、投资驱动转向创新驱动；
③经济结构不断优化升级。
第73题
金融是现代经济的核心，新时期中国经济最重要的问题不再是增长速度而是发展质量，为了推动中国经济转型，深化金融改革势在必行。金融改革具体从哪些方面入手？
参考答案：见解析
解析：
要真正适应经济增速换挡的“新常态”，就必须淡化速度要求，强化质量意识，优化要素投入，促进经济社会建设各方面的平衡协调发展。
（一）深化金融机构体系改革
一方面，要建立现代金融企业制度，完善金融机构的内在激励机制和外在约束机制，完善金融机构的公司治理和市场纪律，增强金融机构和金融机构体系的活力、竞争力和防控金融风险能力；
另一方面，要打破垄断，适当降低准入门槛，支持发展民营金融机构和中小银行。提高金融服务实体经济效率，提高金融服务民生保障水平。
（二）深化金融市场体系改革
金融市场体系改革的目标：拓展金融市场的宽度和深度，提供更加多元化和多样性的金融工具和金融服务，建立一个现代化、更加开放、更加包容、更具韧性的金融市场体系。
金融市场体系改革的主要内容：增加金融市场的交易主体，丰富金融市场的交易工具，增加金融市场的交易工具，降低金融市场的交易成本，扩大金融市场的交易规模。
（三）深化金融监管体系改革
从国家层面，健全金融监管协调机制，建立国务院金融稳定发展委员会。
从中央银行层面，强化中国人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。
从监管部门层面，强化监管职责，优化监管力量，严格监管执法，建立监管问责制度。
（四）打好防范化解金融风险攻坚战
打好防范化解金融风险攻坚战，要坚持底线思维，坚持稳中求进，抓主要矛盾。要稳定大局，在改革发展中解决问题。要以结构性去杠杆为基本思路，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来。要分类施策，根据不同领域、不同市场的风险隐患情况，采取差异化、有针对性的办法。要集中力量，优先处理可能威胁经济社会稳定和引发系统性风险的问题。守住不发生系统性金融风险的底线，保障国家经济金融安全。
第74题
监管科技如何帮助金融机构提升风险管理能力
参考答案：见解析
解析：
（1）信用风险
例如，由传统的注重财务数据分析转向依靠大数据综合分析违约概率，由事后处置来减少违约损失转向运用大数据进行事前预警监测、事中实时监控等。
（2）操作风险
例如，不法分子利用木马病毒、黑客技术等方式窃取客户资金而产生的欺诈风险，计算机系统失灵或系统漏洞导致交易延迟、服务中断或账务差错而产生的系统风险，金融新产品在设计或业务流程上存在缺陷而引起的流程风险，以及由数据模型设计和变更而引起的模型风险等。
（3）流动性风险
线上服务渠道具有多并发服务的特点，相比于线下业务而言，线上业务对流动性的要求更高。金融机构需要利用监管科技新技术，提升处理金融产品流动性风险的能力。
（4）声誉风险
借助监管科技进行舆情动态实时监控，优化声誉管理。
参考答案：见解析
解析：
（1）金融机构将监管科技作为降低合规成本、适应监管、提升风险管理能力的重要手段,此时的监管科技可以理解为“合规科技”。
（2）监管科技有助于金融监管机构丰富监管手段、提升监管能力、缓解监管困境。
保护金融消费者合法权益、维护金融体系稳定、防范系统性金融风险的重要途径，在此维度上监管科技可以理解为“监管科技”。
第76题
大数据给金融行业带来的新风险有哪些？
参考答案：见解析
解析：
（1）金融科技基于大数据决策开展业务，若数据本身的真实性不足，就容易引发数据风险；
（2）即使数据质量合格，大数据分析也可能落入“虚假关系”陷阱；
（3）数据使用风险无法完全避免，数据使用不当和保护不力可能使数据风险演化为信息安全风险。
第77题
原则监管模式的特征有哪些？
参考答案：见解析
解析：
①原则监管有助于调动监管对象内部开展自律性监管的积极性；
②原则监管具有很强的适应性和灵活性，使金融监管在应对日益复杂的金融体系、金融业务时更有力有效；
③有助于增强监管对象的创新能力；
④能够更加合理地配置监管资源等。
第78题
从金融改革发展的角度，论述现代金融监管框架的经济社会背景，重大意义，我国采取的主要措施和成效，并说明分析金融监管框架未来发展方向。
参考答案：见解析
解析：
1.现代金融监管框架定义：
（1）符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的一系列监管制度安排。现代金融监管框架不仅应当指引金融业更好地回归服务实体经济的本源，还应当在防范化解金融风险层面发挥更高效能。
（2）构成要素：协调统一监管、加强宏观审慎管理、重视行为监管与功能监管、加强金融基础设施统筹监管等。
2.社会背景：
（1）十八届五中全会中提出：“要坚持市场化改革方向，加快建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架，坚守住不发生系统性风险的底线。”
（2）第五次全国金融工作会议把“强化监管，提高防范化解金融风险能力”作为金融工作四项重要原则之一。”这次会议还成立了国务院金融稳定发展委员会，再到国务院机构改革将银监会和保监会合并成立银保监管委员会，可以说中国的金融监管框架改革也已经取得实际性、阶段性的成果。
（3）2018年3月，组建银保监会，我国新型金融监管框架“一行两会”成型，其目的在于解决旧的“一行三会”旧的监管模式容易引发的两大问题——监管空白与沟通成本高。
3.主要措施：
（1）充分发挥国务院金融稳定发展委员会的作用。加强金融宏观审慎管理、增强金融监管协调性权威性有效性、促进金融业健康发展的重要制度性安排。
（2）强化央行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。
（3）加强审慎监管。更多使用市场化手段依法合规监管，切实改变以审批代替监管的做法。在金融机构准入、强化资本监管、偿付能力监管方面，进一步加强。
（4）加强功能监管。全面实施金融业务持牌经营，把线上线下各新型金融业态纳入监管体系，及时查处各类无牌照、超范围非法金融活动。
（5）发展穿透式监管新技术。在各类跨行业、跨市场复杂金融产品不断扩张，金融市场资金流动复杂性空前提高，监管真空和监管套利在行业交叉领域不断滋生的背景下，对复杂金融产品全链条、金融市场资金流动全过程实施穿透式监管。
（6）推进商业银行法、证券法等基础法律；推动加快制定期货法、融资租赁法等金融法律法规修订；推动出台处置非法集资条例、非存款类放贷组织条例等管理条例；推动加快制定金融机构市场化退出等法律法规规章。
4.意义：
实施有效的金融监管极有必要。金融监管框架是现代金融的重要组成部分，理顺监管机制、构建完善的现代金融监管框架，是我国实现实体经济发展和金融风险防范化解过程中不可缺失的重要一环。
5.金融监管框架未来发展方向
（1）进一步深化资本市场和中小银行改革，引导私募基金行业规范健康发展，完善激励约束机制，通过释放活力、促进竞争、增强内生动力，提升金融体系的适应性、竞争力和普惠性，促进金融和经济良性循环。
（2）积极稳妥推进问题金融机构处置，有序化解影子银行风险。
（3）加强重点领域风险防控，大 力整治违法违规金融活动。
（4）增强抵御风险能力，严格依法依规监管。
参考答案：见解析
解析：
（1）充分发挥国务院金融稳定发展委员会的作用：
加强金融宏观审慎管理、增强金融监管协调性权威性有效性、促进金融业健康发展的重要制度性安排。
（2）强化央行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。
（3）加强审慎监管。
（4）加强功能监管：全面实施金融业务持牌经营，把线上线下各新型金融业态纳入监管体系，及时查处各类无牌照、超范围非法金融活动。
（5）发展穿透式监管新技术。在各类跨行业、跨市场复杂金融产品不断扩张，金融市场资金流动复杂性空前提高，监管真空和监管套利在行业交叉领域不断滋生的背景下，对复杂金融产品全链条、金融市场资金流动全过程实施穿透式监管。
（6）推进商业银行法、证券法等基础法律；推动加快制定期货法、融资租赁法等金融法律法规修订；动出台处置非法集资条例、非存款类放贷组织条例等管理条例；推动加快制定金融机构市场化退出等法律法规规章。
第80题
简要说明金融监管的目标有哪些？
参考答案：见解析
解析：
第一、维护金融机构稳健运行，保护消费者利益。在金融混业经营的发展趋势下，金融交易规模急剧扩张，金融交易方式日趋复杂。
维护金融机构稳健运行，确保金融体系安全，防止金融系统性危机或减少危机破坏力，是当今金融监管的重要目标。
第二、保证货币政策的贯彻实施。金融监管可以为中央银行货币政策的制定、执行等全过程提供信息数据和机制保障的支持。