题目：

简述支付与清算功能及其应用。

参考答案：见解析

解析：

（1）定义：指提供使商品、劳务和资产交易更加便利的支付清算手段。

（2）支付与清算功能的应用：作为一项基本的金融功能，安全、便捷的支付体系有助于促进实体经济的发展，是建设现代金融体系的必要条件。

（3）示例：

1.金融市场需要参与主体：债权债务的结算，借助各种形态的货币进行结算。

2.金融机构通过创造各种结算工具、通过提供转账支付系统使货币支付方式发生了根本的变化。

题目：

简述我国货币政策的制定与创新的原因。

参考答案：见解析

解析：

1.国内经济发展进入“新常态”

我国经济发展告别高增长模式→→进入中高速增长；宏观经济面临“三期叠加”的局面。

（备注：增长速度换挡期；结构调整阵痛期；前期刺激政策消化期。）

随着我国金融创新与利率市场化的推进，传统货币政策的有效性被削弱。

2.国际宏观经济形势和宏观政策的分化

（1）在基础货币创造层面，由释放基础货币转为回笼基础货币，货币信用体系日趋复杂化。

（2）全球经济形势分化。

未来美联储降息或削减资产负债表将导致全球流动性收缩，加速国际资本回流。

（3）未来我国外汇占款的趋势性下降将极大影响基础货币的投放，传统的通过结售汇和发行央行票据来投放基础货币的路径面临巨大挑战。

题目：

短期金融工具都有哪些，请简要介绍。

参考答案：见解析

解析：

短期金融工具

总述：主要包括期限在一年以下的商业票据、银行票据、支票、国库券、信用证等。

（1）商业票据

①商业本票：是指由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证；

②商业汇票：是指由债权人发给债务人，命令其在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书，商业汇票必须经过债务人承认（承兑）才有效；

③融通票据：是指专门为融通资金而签发的一种特殊票据，即当事人双方通过协商达成一致，由资金需求方作为债务人签发票据，另一方作为债权人给予承兑，同时出票人（债务人）需要于票据到期前返还款项给承兑人（债权人)。

（2）银行票据

①银行本票：是指申请人将款项交存银行，由银行签发的承诺其在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。

②银行汇票是指申请人将款项交存当地银行，由银行签发给申请人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

（3）支票

是由银行的活期存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付一定金额给收款人或者持票人的票据。

题目：

现代金融体系的特征包括哪些？请简要说明。

参考答案：见解析

解析：

1.高度市场化：能够充分发挥市场机制在金融资源配置上的决定性作用。

（1）各类金融价格充分反映相关信息、形成很强内在关联性的价格体系；

（2）各类资金在性质、期限、规模等方面与实体经济部门的需求基本匹配；

（3）金融运作中的商业信用、银行信用和市场信用相对协调，相互补充。

2.开放化：能够发挥金融市场的对内对外开放机制，各类经济主体可以平等地进入金融市场，在“公开、公平、公正”原则的基础上，展开有序竞争。

3.能够充分发挥宏观调控部门的作用，灵活运用货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，既守住不发生系统性金融风险的底线，又保障金融市场的活力。

4.监管功能能够做到金融监管对各类金融行为的全覆盖，建立比较完善的金融风险预警系统和应急机制；积极开展金融监管的国际协调和国际合作，防范金融交易中的跨国监管套利和国际风险。

5.能够根据现代科技进步和实体经济部门的要求，适时改革或调整金融结构，提高金融运作效率。

题目：

简述近年来我国金融服务实体经济的探索实践。

参考答案：见解析

解析：

一、遏制金融资金“脱实向虚”趋势

二、鼓励金融业扶持小微企业和农业

（一）扶持小微企业

（二）支持农业发展

三、全面深化金融体制改革

（一）加强多层次资本市场体系建设

（二） 拓宽保险资金支持实体经济渠道

（三）大力发展普惠金融和绿色金融

四、推动政策性金融助力经济发展

题目：

简要说明金融工具的四大特点。

参考答案：见解析

解析：

1.收益性，是指金融工具能够带来价值增值的特性。

2.期限性，是指一般金融工具具有规定的偿还期限。

3.风险性，是指金融工具本金和预期收益遭受损失的可能性，包括违约风险、市场风险、购买力风险、流动性风险。

4.流动性，是指金融工具能够迅速变现而不受或少受损失的能力。

题目：

简述党的十九大报告提出“双支柱”调控框架中建立宏观审慎政策的相关要求。

参考答案：见解析

解析：

党的十九大报告提出建立货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架的要求。

（1）中国人民银行建立了宏观审慎评估体系（MPA），通过这个体系来评估金融机构是否达到了宏观审慎的要求。

宏观审慎评估体系的指标：资本充足率、流动性指标等。

（2）针对跨境资本流动要有宏观审慎的考虑。资金的流入、流出有的时候会产生“羊群行为”，有的时候会产生非理性的恐慌，要考虑实施宏观审慎政策。

（3）住房金融的宏观审慎政策。房贷首付比可以进行逆周期的调节。各国的首付比都不同；经济周期的不同阶段首付比例也不同。针对首次购房还是第二次购房等也可以有差异化的措施。

（4）探索对金融基础设施实施宏观审慎管理。金融基础设施主要包括清算、支付、托管等，对这些基础设施也要有宏观审慎的考虑。

题目：

我国的货币政策框架为什么要转型与创新？

参考答案：见解析

解析：

我国货币政策框架转型与创新的原因主要有两点：

1.国内经济发展进入“新常态”。

我国经济发展告别高增长期，进入中高速增长阶段；宏观经济面临“三期叠加”的局面。宏观经济环境的变化，使原有货币政策框架下的产能过剩、地方债务、房地产泡沫等多重经济风险进一步暴露。若继续保持传统的数量型调控方式，不仅难以实现经济转型，还会带来更大的风险。此外，随着我国金融创新与利率市场化的推进，传统货币政策的有效性被削弱。

2.国际宏观经济形势和宏观政策的分化。

在基础货币创造层面，外汇占款从 2010 年开始相对收缩，2015 年后发生方向性逆转，由释放基础货币转为回笼基础货币，货币信用体系日趋复杂化。同时，全球经济形势自 2015 年以来呈现出较强的分化局面。受此影响，未来我国外汇占款的趋势性下降将极大影响基础货币的投放，传统的通过结售汇和发行央行票据来投放基础货币的路径面临巨大挑战。

题目：  我国货币政策框架转型与创新的实践具体包括哪些内容？

参考答案：见解析

解析：

我国货币政策框架转型与创新的实践主要围绕货币政策框架的构成因素展开，包括：

1.调整货币政策目标，数量调控逐步转为价格调控

（1）货币政策中介目标由数量型向价格型转变；

（2）中央银行尝试建立了以常备借贷便利7天期常备借贷便利利率为上限、7天期逆回购利率为隐形下限的“利率走廊”，并且更加重视存款类金融机构7天期质押式回购利率的中介作用；

（3）“利率走廊”模式不依赖高度成熟的国债市场，其调控的上限是要引导资金流向，避免资金“空转”而提高杠杆率，下限是不能引发系统性金融风险。

2.创新货币政策工具，构建结构性货币政策

（1）对传统货币政策工具的创新应用。

2014 年以来，中国人民银行创新性地使用了定向降准、再贷款、公开市场操作等传统货币政策工具对货币市场利率实现了区间管理。

（2）创造新的货币政策工具以实现结构性调控。

①2013 年1 月，中国人民银行宣布启用公开市场短期流动性调节工具作为公开市场常规操作的必要补充；

②2014 年起陆续推出的抵押补充贷款、中期借款便利、定向中期借贷便利等也是中央银行货币工具创新的重要举措。

3.完善货币政策机制，转变调控方式和操作手段

（1）2011 年起实施差别准备金动态调整机制，加强逆周期信贷调节，并引入社会融资规模统计，使货币政策操作向货币信用管理转变；

（2）2014—2016年，为弥补外汇占款收缩造成的基础货币缺口，同时应对“股灾”和债市大幅波动，中国人民银行创设中期借贷便利、抵押补充贷款等货币政策工具，适时进行预调微调，并将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系，从而更好地防范系统性风险；

（3）自2016 年年底起，为推动去杠杆、抑泡沫，稳健的货币政策继续保持中性，同时适时推动调控框架转型，探索构建“利率走廊”，疏通传导渠道，稳定市场预期；

（4）2018 年以来，稳健的货币政策坚持松紧适度，采取定向降准、债券市场投资者窗口指导、加大支小支农再贷款投放等措施，以稳金融支持稳增长。

4.宏观调控注重国际协调，增强货币政策独立性

（1）伴随着我国宏观经济进入“新常态”，保增长和调结构成为宏观调控的总体目标；

（2）我国汇率形成机制向以市场供求为基础、更具弹性和市场驱动的汇率制度进一步靠拢，我国货币政策的独立性也随之增强。

题目：

我国的双支柱调控框架具体含义是？

参考答案：见解析

解析：

我国的双支柱调控框架的含义包括：

（1）要改革和完善传统的货币政策，构建新型货币政策框架（即货币政策支柱）；

（2）要改革和完善传统的金融调控政策，建立宏观审慎政策框架（即宏观审慎政策支柱）；

（3）在一个统一的政策框架下，突出双支柱的充分协调和密切配合。