多选题:
甲公司的经营处于盈亏临界点,下列表述中,正确的有( )。
A.经营杠杆系数等于零
B.安全边际等于零
C.销售额等于销售收入线与总成本线交点处销售额
D.边际贡献等于固定成本
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题目:
甲公司是一家动力电池生产企业,拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下: (1)甲公司2018年主要财务报表数据:
单位:万元 | |
资产负债表项目 | 2018年末 |
货币资金 | 200 |
应收账款 | 800 |
存货 | 1500 |
固定资产 | 5500 |
资产总计 | 8000 |
应付账款 | 2000 |
长期借款 | 2000 |
股东权益 | 4000 |
负债及股东权益总计 | 8000 |
利润表项目 | 2018年 |
营业收入 | 10000 |
减:营业成本 | 6000 |
税金及附加 | 320 |
销售和管理费用 | 2000 |
财务费用 | 160 |
利润总额 | 1520 |
减:所得税费用 | 380 |
净利润 | 1140 |
(2)甲公司货币资金全部为经营活动所需,财务费用全部为利息支出。甲公司的企业所得税税率25%。
(3)乙公司是甲公司的竞争对手,2018年相关财务比率如下:
净经营资产净利率 | 税后利息率 | 净财务杠杆(净负债/股东权益) | 权益净利率 | |
乙公司 | 22% | 8% | 60% | 30.4% |
要求:
(1)编制甲公司2018年管理用财务报表(结果填入下方表格中,不用列出计算过程)。
单位:万元 | |
管理用财务报表项目 | 2018年 |
经营性资产 | |
经营性负债 | |
净经营资产 | |
金融负债 | |
金融资产 | |
净负债 | |
股东权益 | |
净负债及股东权益总计 | |
税前经营利润 | |
减:经营利润所得税 | |
税后经营净利润 | |
利息费用 | |
减:利息费用抵税 | |
税后利息费用 | |
净利润 |
(2)基于甲公司管理用财务报表,计算甲公司的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆和权益净利率。(注:资产负债表相关数据用年末数计算)
(3)计算甲公司与乙公司权益净利率的差异,并使用因素分析法,按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序,对该差异进行定量分析。
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单位:万元 | |||||
项目 | 2018年末 | 2019年末 | 2020年末 | 2021年末 | 2022年末 |
现金净流量 | |||||
折现系数 | |||||
现值 | |||||
净现值 | |||||
现值指数 |
(2)根据净现值和现值指数,判断该项目是否可行,并简要说明理由。
(3)简要回答净现值和现值指数之间的相同点和不同点。
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单位:万元 | ||
项目 | 第一季度 | 第二季度 |
期初现金余额 | ||
加:销货现金收入 | ||
可供使用的现金合计 | ||
减:各项支出 | ||
材料采购 | ||
人工成本 | ||
制造费用 | ||
销售和管理费用 | ||
所得税费用 | ||
购买设备 | ||
现金支出合计 | ||
现金多余或不足 | ||
加:短期借款 | ||
减:偿还短期借款 | ||
减:支付短期借款利息 | ||
期末现金余额 |
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作业成本库 | 作业成本(元) | 成本动因 | 作业量 | ||
901A | 902B | 合计 | |||
材料切割 | 240000 | 切割次数(次) | 12000 | 12000 | 24000 |
机器加工 | 900000 | 机器工时(小时) | 2000 | 1000 | 3000 |
产品组装 | 435000 | 人工工时(小时) | 1700 | 1200 | 2900 |
合计 | 1575000 | — | — | — | — |
要求:
(1)编制直接材料费用分配表、作业成本分配表(结果填入下方表格中,不用列出计算过程)。
直接材料费用分配表
单位:元 | ||||||
产品批次 | 共同耗用Y材料的分配 | X材料费用 | 直接材料费用总额 | |||
产量(件) | 分配率 | 应分配材料费用 | ||||
901A | ||||||
902B | ||||||
小计 |
作业成本分配表
单位:元 | |||||||
作业成本库 | 作业成本 | 成本分配率 | 901A | 902B | |||
作业量 | 分配金额 | 作业量 | 分配金额 | ||||
材料切割 | |||||||
机器加工 | |||||||
产品组装 | |||||||
合计 | — | — | — |
(2)编制901A、902B的产品成本计算单(结果填入下方表格中,不用列出计算过程)。
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A产品 | B产品 | C产品 | |
市场正常销量(件) | 400 | 600 | 1000 |
单位售价(万元) | 2 | 4 | 6 |
单位变动成本(万元) | 1.2 | 1.6 | 3.5 |
单位约束资源消耗(小时) | 1 | 2 | 2.5 |
固定成本总额(万元) | 1000 |
资料二:为满足市场需求,公司2019年初拟新增一台与资源相同的设备,需要筹集10000万元。该设备新增年固定成本600万元,原固定成本总额1000万元照常发生。现有两种筹资方案可供选择:
方案1:平价发行优先股筹资6000万元,面值100元,票面股息率10%;按每份市价1250元发行债券筹资4000万元,期限10年,面值1000元,票面利率9%。
方案2:平价发行优先股筹资6000万元,面值100元,票面股息率10%;按每份市价10元发行普通股筹资4000万元。
资料三:新增关键设备到位后,假设A产品尚有市场空间。如果其他条件不变,且剩余产能不能转移,公司拟花费200万元进行广告宣传,通过扩大A产品的销量实现剩余产能的充分利用。
公司的企业所得税税率为25%。
要求:
(1)根据资料一,为有效利用现有的一台关键设备,计算公司A、B、C三种产品的生产安排优先顺序和产量。在该生产安排下,公司的经营杠杆和财务杠杆各是多少?
(2)根据资料二,采用每股收益无差别点法,计算两种筹资方案每股收益无差别点的息税前利润,并判断公司应选择哪一种筹资方案。在该筹资方案下,公司的经营杠杆、财务杠杆、每股收益各是多少?
(3)结合要求(1)、(2)的结果,简要说明经营杠杆、财务杠杆发生变化的主要原因。
(4)根据资料三,计算并判断公司是否应利用该剩余产能。
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单选题:
甲公司2016年营业收入1000万元,变动成本率60%,固定成本200万元,利息费用40万元。假设不存在资本化利息且不考虑其他因素,该企业联合杠杆系数是( )。
A.1.25
B.2.5
C.2
D.3.75
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模拟试题考试介绍:
一、模拟题库总:240
二、题目分别有单选题、多选题、判断题。
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03
模拟考试系统介绍
个性化已会功能:让您不做重复的试题,有效率的节约时间。
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