注册会计师《财务成本管理》历史真题（240题）

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甲公司是一家动力电池生产企业，拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下：

（1）甲公司2018年主要财务报表数据：

	单位：万元
资产负债表项目	2018年末
货币资金	200
应收账款	800
存货	1500
固定资产	5500
资产总计	8000
应付账款	2000
长期借款	2000
股东权益	4000
负债及股东权益总计	8000
利润表项目	2018年
营业收入	10000
减：营业成本	6000
税金及附加	320
销售和管理费用	2000
财务费用	160
利润总额	1520
减：所得税费用	380
净利润	1140

（2）甲公司货币资金全部为经营活动所需，财务费用全部为利息支出。甲公司的企业所得税税率25%。

（3）乙公司是甲公司的竞争对手，2018年相关财务比率如下：

	净经营资产净利率	税后利息率	净财务杠杆（净负债/股东权益）	权益净利率
乙公司	22%	8%	60%	30.4%

要求：

（1）编制甲公司2018年管理用财务报表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

	单位：万元
管理用财务报表项目	2018年
经营性资产
经营性负债
净经营资产
金融负债
金融资产
净负债
股东权益
净负债及股东权益总计
税前经营利润
减：经营利润所得税
税后经营净利润
利息费用
减：利息费用抵税
税后利息费用
净利润

 

（2）基于甲公司管理用财务报表，计算甲公司的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆和权益净利率。（注：资产负债表相关数据用年末数计算）

（3）计算甲公司与乙公司权益净利率的差异，并使用因素分析法，按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序，对该差异进行定量分析。

知识点：注册会计师-2018年财务管理真题（精编版）

参考答案：见解析

解析：

（1）

	单位：万元
管理用财务报表项目	2018年
经营性资产	8000
经营性负债	2000
净经营资产	6000
金融负债	2000
金融资产	0
净负债	2000
股东权益	4000
净负债及股东权益总计	6000
税前经营利润	1520+160=1680
减：经营利润所得税	1680×380/1520=420
税后经营净利润	1680-420=1260
利息费用	160
减：利息费用抵税	160×380/1520=40
税后利息费用	120
净利润	1140

（2）净经营资产净利率=1260/6000=21%

税后利息率=120/2000=6%

净财务杠杆=2000/4000=50%

权益净利率=1140/4000=28.5%

（3）甲公司与乙公司权益净利率的差异=28.5%-30.4%=-1.9%

乙公司权益净利率=22%+（22%-8%）×60%=30.4%①

替换净经营资产净利率：21%+（21%-8%）×60%=28.8%②

替换税后利息率：21%+（21%-6%）×60%=30%③

替换净财务杠杆：21%+（21%-6%）×50%=28.5%④

净经营资产净利率变动的影响=②-①=28.8%-30.4%=-1.6%

税后利息率变动的影响=③-②=30%-28.8%=1.2%

净财务杠杆变动的影响=④-③=28.5%-30%=-1.5%

即净经营资产净利率降低导致权益净利率下降1.6%，税后利息率降低导致权益净利率提高1.2%，净财务杠杆降低导致权益净利率下降1.5%，综合导致权益净利率下降1.9%。