第1921题

在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（   ）。

A.管理成本

B.短缺成本

C.交易成本

D.机会成本

参考答案：CD

解析：

在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有交易成本与机会成本。

第1922题

采用存货模式确定最佳现金持有量时，最佳现金持有量机会成本为20000元，有价证券的利率为5%，每次交易成本为2000元，则最佳现金持有量相关总成本为（  　）元。

A.40000

B.10000

C.50000

D.30000

参考答案：A

解析：

采用存货模式确定最佳现金持有量时，相关总成本为机会成本与交易成本，处于最佳现金持有量时机会成本等于交易成本，所以相关总成本等于40000元（20000+20000）。

第1923题

已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：
（1）利用存货模式计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

参考答案：见解析

解析：

（1）最佳现金持有量=[(2×250000×500)/10%]½=50000(元)   

（2）最佳现金管理总成本=(2×250000×500×10%)½=5000(元)    
  转换成本=250000/50000×500=2500(元)               
  持有机会成本=50000/2×10%=2500(元)                
（3）有价证券交易次数=250000/50000=5(次)                   
  有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

第1924题

建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（  ）

参考答案：错

解析：

建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本和保险储备持有成本之和的最小化。

第1925题

现金管理的存货模型中，最佳现金持有量是机会成本和交易成本线交叉的点所对应的现金持有量。（     ）

参考答案：对

解析：在存货模型下，随着现金持有量的增加，机会成本逐渐增加，而交易成本逐渐减少，当机会成本和交易成本相等时，持有现金的总成本最低，此时现金持有量达到最优，本题说法正确。

第1926题

在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是（   ）。

A.持有现金的机会成本

B.交易成本

C.现金短缺成本

D.现金保管费用

参考答案：A

解析：

成本模型考虑的是机会成本和短缺成本，存货模型考虑的是机会成本和交易成本。

第1927题

甲公司采用存货模型确定最佳现金持有量。在现金需求量达到最佳持有量时，下列说法正确的是(     ）。

A.机会成本等于交易成本

B.机会成本等于短缺成本

C.机会成本等于管理成本

D.交易成本等于短缺成本

参考答案：A

解析：

在现金需求量达到最佳持有量时，机会成本等于交易成本。

第1928题

利用存货模型确定最佳现金持有量，必须考虑机会成本、转换成本和短缺成本。（　）

参考答案：错

解析：

利用存货模型计算现金最佳持有量时，对短缺成本不予考虑，只对机会成本和固定性转换成本予以考虑。

第1929题

现金管理的存货模型中，最佳现金持有量是机会成本线和短缺成本线交叉的点所对应的现金持有量。（  ）

参考答案：错

解析：

现金的机会成本线和交易成本线是两条随现金持有量呈不同方向发展的曲线，两条曲线交叉点对应的现金持有量，即相关总成本最低时的现金持有量，也就是最佳现金持有量。

第1930题

按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是(    )。

A.企业现金最高余额

B.有价证券的日利息率

C.有价证券的每次转换成本

D.管理人员对风险的态度

参考答案：D

解析：

现金存量的下限，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。

第1931题

下列关于现金回归线的表述中，正确的是(    )。

A.现金最优回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量负相关

B.有价证券日利息率增加，会导致现金回归线下降

C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线下降

D.当现金的持有量高于现金回归线时，应立即购入有价证券

参考答案：B

解析：

有价证券日利息率增加，会导致现金回归线下降。当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券。

第1932题

某公司采用随机模型测算现金最佳持有量，测算出的现金返还线为8万元。管理层确定的现金下限为3万元，则下列说法不正确的是（   ）。

A.现金持有量上限为18万元

B.现金余额为30万元时，应购买22万元有价证券

C.现金持有量上限为11万元

D.现金余额为1万元时，应卖出7万元有价证券

参考答案：C

解析：

现金持有量上限=3×8-2×3=18（万元）。

第1933题

某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金24000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（　）元。

A.3000

B.21000

C.6000

D.15000

参考答案：D

解析：

根据题意可知，R＝9000元，L＝3000元，现金控制的上限H＝3R－2L＝27000－6000＝21000（元），由于公司现有现金24000元超过了现金的控制上限21000元，所以，应当投资于有价证券的金额＝24000－9000＝15000（元）。

第1934题

甲公司采用随机模型确定最佳现金持有量，最优现金回归线水平为7000元，现金存量下限为2000元，公司财务人员的下列做法中，正确的是(    )。

A.当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券

B.当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券

C.当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券

D.当持有的现金余额为18000元时，购买1000元的有价证券

参考答案：A

解析：

H =3R -2L，所以H=3 x7000 -2 x2000 =17000（元），当现金余额为5000元和12000元时，均介于17000元和2000元之间，不必采取任何措施。当现金余额为1000元时，低于现金存量下限2000元，存在现金短缺，需要转让6000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平；当现金余额为18000元时，高于现金存量上限17000元，存在现金多余，需要购买11000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平。

第1935题

某公司采用随机模型确定目标现金余额，若现金余额的最低控制线(下限)为3000万元，最高控制线(上限)为15 000万元，则该公司的目标现金余额为(    )

A.6000万元

B.5000万元

C.9000万元

D.7000万元

参考答案：D

解析：

H=3R-2L，15 000=3R-2×3 000，R=7 000（万元）

第1936题

某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为60000元，最高持有量为150000元。已知公司现有现金176000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（  ）元。

A.6000

B.26000

C.86000

D.116000

参考答案：C

解析：

根据题意可知，L＝60000元，H＝150000元，由于现金控制的上限H＝3R－2L＝3R－120000＝150000（元），因此，R＝（150000＋120000）/3＝90000元，由于公司现有现金176000元超过现金的控制上限150000元，所以，投资于有价证券的金额为176000－90000＝86000（元）。

第1937题

某公司采用随机模型计算得出目标现金余额为200万元，最低限额为120万元，则根据该模型计算的现金上限为(  )万元。

A.280

B.360

C.240

D.320

参考答案：B

解析：

H=3R-2L=3×200-2×120=360(万元)。

第1938题

甲公司采用随机模式确定2020年最佳现金持有量，最优现金返回线水平为20000元，现金存量下限为8000元。公司财务人员的下列作法中，不正确的是（　）。

A.当持有现金余额为50000元时，购买30000元的有价证券

B.当持有现金余额为40000元时，属于合理范围，不需调整

C.当持有现金余额为12000元时，转让8000元的有价证券

D.当持有现金余额为3000元时，转让17000元的有价证券

参考答案：C

解析：

根据最优现金返回线水平为20000元，现金存量下限为8000元，可知现金存量上限H＝3R－2L＝3×20000－2×8000＝44000（元）。当现金余额降至下限或达到上限时，均需通过有价证券的调节使其回到返回线20000元。

第1939题

某公司采用随机模型测算最佳现金持有量，测算出的现金回归线为8万元。管理层确定的现金下限为3万元，则下列说法不正确的是（     ）。

A.现金持有量上限为18万元

B.现金余额为30万元时，应购买22万元有价证券

C.现金持有量上限为11万元

D.现金余额为1万元时，应卖出7万元有价证券

参考答案：C

解析：

现金持有量上限=3×8-2×3=18（万元）。

第1940题

目标现金余额确定的随机模型中，应考虑的相关成本有（    ）。

A.机会成本和转换成本

B.转换成本和短缺成本

C.机会成本和短缺成本

D.持有成本和短缺成本

参考答案：A

解析：

随机模型回归线的计算公式中涉及到b（即转换成本）及i（日利息率，即机会成本）。因此随机模型下考虑的相关成本就是转换成本和机会成本。