第1901题

（    ）是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

A.交易性需求

B.预防性需求

C.投机性需求

D.资性需求

参考答案：A

解析：

通过本题掌握持有现金的动机。企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

第1902题

企业为应对未来可能出现的大客户违约导致经营紧张而持有一定的现金，该现金的持有目的在于满足投机性需求。（  ）

参考答案：错

解析：预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件，本题目为了避免未来可能出现大客户的违约，应属于预防性需求。

第1903题

在确定目标现金余额时，成本模型需考虑的成本有(    )。

A.机会成本

B.转换成本

C.短缺成本

D.管理成本

参考答案：ACD

解析：

成本模型下最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）。

第1904题

运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（　）。

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，总成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

参考答案：C

解析：

成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。一般认为管理成本是一种固定成本，在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。因此现金持有量越大，管理总成本越大的说法错误。由成本模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本；如果增加现金持有量，则增加机会成本；总成本随着现金持有量的增加是先减少后增加的。

第1905题

企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有（  ）。

A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.折扣成本

参考答案：AC

解析：

企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有机会成本、短缺成本。现金持有额越高，机会成本会越大，短缺成本会越少。管理成本一般为固定性费用，与现金持有额无关；折扣成本不属于持有现金的成本。

第1906题

已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均收益率为6%。

要求：

（1）运用存货模式计算最佳现金持有量。

（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

参考答案：见解析

解析：

第1907题

在确定目标现金余额时，无论成本模型还是存货模型，都需要考虑持有现金的机会成本。（   ）

参考答案：对

解析：

成本模型需要考虑的成本有机会成本、管理成本和短缺成本。存货模型需要考虑的成本有机会成本和交易成本。所以两种模型都需要考虑持有现金的机会成本。

第1908题

运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（    ）。

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

参考答案：BC

解析：

本题考核目标现金余额的确定，现金持有量越大，机会成本越大；现金持有量越大，短缺成本越小。

第1909题

确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（　）。

A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.转换成本

参考答案：A

解析：

成本模型考虑的成本因素：机会成本、管理成本、短缺成本。随机模型考虑的成本因素：转换成本、机会成本。

第1910题

企业持有现金的机会成本主要是指企业为了取得投资机会而发生的佣金、手续费等有关成本。(      )

参考答案：错

解析：

现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。转换成本是指企业用现金购入有价证券以及用有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如买卖佣金、手续费、证券过户费、印花税、实物交割费等。

第1911题

使用成本分析模式确定现金持有规模时，需考虑机会成本，管理成本与短缺成本，在最佳现金持有量下，现金的(     ）。

A.机会成本与管理成本相等

B.机会成本与短缺成本相等

C.机会成本等于管理成本与短缺成本之和

D.短缺成本等于机会成本与管理成本之和

参考答案：B

解析：

成本模型下相关成本是机会成本与短缺成本。

第1912题

在确定目标现金余额时，成本模型和随机模型均需考虑的成本是(      )。

A.机会成本

B.转换成本

C.现金短缺成本

D.现金管理成本

参考答案：A

解析：

成本模型下，最佳现金持有量是使机会成本、短缺成本和管理成本之和最低的现金持有量。随机模型下考虑的成本是转换成本和机会成本，由此可见，在确定目标现金余额时，成本模型和随机模型均需考虑的成本是持有现金的机会成本。

第1913题

运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系不正确的是（   ）。

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理成本越大

参考答案：AD

解析：

（1）现金持有量越大，机会成本越大；现金持有量越大，短缺成本越小。（2）现金持有量越小，短缺成本越大，机会成本越小，总成本不一定越大。（3）现金持有量越大，管理成本一般不变。

第1914题

下列项目中属于持有现金机会成本的是（      ）。

A.现金管理人员工资

B.现金安全措施费用

C.现金被盗损失

D.现金的再投资收益

参考答案：D

解析：

现金的再投资收益属于持有现金的机会成本。其余选项均属于现金管理费用。

第1915题

在利用成本模型进行最佳现金持有量决策时，下列成本因素中未被考虑在内的是（   ）。

A.机会成本

B.交易成本

C.短缺成本

D.管理成本

参考答案：B

解析：

成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。成本模型考虑的现金持有成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。

第1916题

与现金持有量没有明显比例关系的成本是短缺成本。（  ）

参考答案：错

解析：

现金的短缺成本与现金持有量呈反向变动。管理成本与与现金持有量没有明显比例关系，一般可视为固定成本。

第1917题

持有过量现金可能导致的不利后果是（  ）。

A.财务风险加大

B.收益水平下降

C.偿债能力下降

D.资产流动性下降

参考答案：B

解析：

现金是流动性最强的资产，同时，现金又是非盈利资产，所以，企业持有过量现金，会使企业的不能偿付的风险下降，但收益水平也下降。

第1918题

通常情况下，企业持有现金的机会成本(  )。

A.与现金余额成反比

B.与有价证券的利息率成正比

C.与持有时间成反比

D.是决策的无关成本

参考答案：B

解析：

持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。

第1919题

某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是（  ）万元。

A.6.5

B.5.0

C.3.0

D.3.5

参考答案：C

解析：

机会成本=平均现金持有量×资本成本率=30×10%=3（万元）。

第1920题

某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100 000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与最佳现金持有量相关的现金使用总成本为（       ）元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

参考答案：B

解析：

在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与最佳现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=100000/2×10%=5000（元），所以，与最佳现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000（元）。