第181题

以下关于我国银行间债券市场的表述中，正确的有（  ）。

A.银行间债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购、买断式回购、债券借贷、远期交易等

B.银行间债券市场的债券发行机构包括财政部、政策性银行、中国铁路总公司、商业银行、非银行金融机构、国际开发机构和非金融企业等

C.银行间债券市场各类参与主体不包括境外机构投资者

D.1997年银行间债券市场形成后，我国逐渐形成了以银行间债券市场为主，交易所债券市场和商业银行柜台债券市场为辅的多层次债券市场

E.银行间债券市场是债券市场的主体

参考答案：ABDE

解析：

本题考查债券市场。
银行间债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购、买断式回购、债券借贷、远期交易等。选项A正确。

银行间债券市场的债券发行机构包括财政部、政策性银行、中国铁路总公司、商业银行、非银行金融机构、国际开发机构和非金融企业等。选项B正确。

银行间债券市场的投资人有银行、农信社、证券、保险、基金、财务公司、企业、境外机构等。选项C错误。

银行间债券市场主要针对机构投资人，限定在银行间债券市场发行和交易，向银行间市场机构投资人发行，因此对货币市场体系具有一定结构调整作用。

1997年银行间债券市场形成后，我国逐渐形成了以银行间债券市场为主，交易所债券市场和商业银行柜台债券市场为辅的多层次债券市场。选项D正确。

银行间市场是债券市场的主体，债券存量和债券交易量占整个市场的90%左右。选项E正确。

故本题的正确答案为ABDE。

【思路点拨】1.银行间债券市场的交易品种主要有债券交易、质押式回购、买断式回购、债券借贷、远期交易等。

2.交易所债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购和融资融券。

3.商业银行柜台债券市场的交易品种是现券交易。

第182题

关于我国债券市场现状的描述，正确的有（  ）。

A.以银行间债券市场为主、交易所债券市场和商业银行柜台债券市场为辅的多层次债券市场

B.银行间债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购、买断式回购、债券借贷、远期交易等

C.商业银行柜台债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购和融资融券

D.上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易

E.据中国人民银行统计，2021年境内债券市场共发行各类债券61.9万亿元；从存量数据来看，截至2021年12月末，我国债券市场托管余额为133.5万亿元

参考答案：ABDE

解析：

本题考查债券市场。

商业银行柜台债券市场的交易品种是现券交易。交易所债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购和融资融券。选项C错误。

故本题的正确答案为ABDE。

【思路点拨】1.银行间债券市场的交易品种主要有债券交易、质押式回购、买断式回购、债券借贷、远期交易等。

2.交易所债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购和融资融券。

3.商业银行柜台债券市场的交易品种是现券交易。

第183题

人民币普通股票账户又称为（  ）。

A.基金账户

B.A股账户

C.B股账户

D.人民币特种股票账户

参考答案：B

解析：

本题考查股票市场。

A股，即人民币普通股,是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。

A选项， 基金账户，是指注册登记人为投资人建立的用于管理和记录投资人交易该注册登记人所注册登记的基金种类、数量变化情况的账户。

C选项，B股账户，即境内上市外资股，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内证券交易所上市交易的外资股。

D选项， 人民币特种股票账户，属于干扰选项。

故本题的正确答案为B。

【思路点拨】A股和B股的具体内容可以根据下图进行区分记忆：

第184题

在我国，上市公司的股份分为国有股、法人股、社会公众股和外资股的划分标准是（  ）。

A.发行范围

B.投资主体性质

C.发行产品

D.标的资产

参考答案：B

解析：

本题考查股票市场。
在我国上市公司的股份按投资主体性质可以分为国有股、法人股、社会公众股和外资股。
国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。
社会公众股是指我国境内 个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。
外资股是指股份公司向外国和我国 港澳台地区投资者发行的股票。
故本题的正确答案为B。

第185题

（   ）指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。

A.国有股

B.法人股

C.社会公众股

D.优先股

参考答案：B

解析：

本题考查股票市场。

法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。所以B正确；

国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。A错误；

社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。C错误；

优先股：股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产）的股票。D错误；

故本题的正确答案为B。

第186题

下列关于我国证券交易所和科创板的说法中，正确的有（  ）。

A.2019年6月13日，深交所科创板正式开板

B.科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革

C.科创板将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排

D.设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措

E.上交所、深交所和北交所的组织形式均为会员制

参考答案：BCD

解析：

本题考查股票市场。

2019年6月13日，上交所科创板正式开版。选项A说法错误。上交所、深交所的组织形式均为会员制，北交所是我国第一家公司制证券交易所。选项E说法错误。

故本题的正确答案为BCD。

第187题

以人民币为面值、以外币为认购和买卖、在中国境内证券交易所上市交易的外资股称为（   ）。

A.H股

B.A股

C.B股

D.F股

参考答案：C

解析：

本题考查股票市场。

B股以人民币为面值、以外币为认购和买卖、在中国境内证券交易所上市交易的外资股。所以C正确，ABD为干扰项，错误。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】A股股票即人民币普通股,是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。

B股股票即境内上市外资股，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内证券交易所上市交易的外资股。从2001年2月起，中国证监会开始允许境内居民个人投资B股， 境内投资者逐渐成为B股市场的重要投资主体。

第188题

金融衍生品是依据基础产品或基础变量派生出来的金融产品。其基本特征有（  ）。

A.跨期性

B.联动性

C.稳定性

D.杠杆性

E.高风险性

参考答案：ABDE

解析：

本题考查金融衍生品的概念与特征。

金融衍生品的基本特征包括：跨期性、杠杆性、联动性、高风险性、零和性。

①跨期性：金融衍生品是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。金融衍生品会影响交易者在未来某一段时间内或某一时点上的现金流，体现跨期交易特点。

②杠杆性：金融衍生品交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。同时，交易者承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。

③联动性：金融衍生品的价值与基础产品或基础变量紧密联系。通常金融衍生品与基础变量相联系的支付特征由金融衍生品合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或分段函数。

④高风险性：金融衍生品交易的后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生品交易盈亏的不稳定性。

⑤零和性：金融衍生品交易方盈亏完全负相关，且净损益为零。

故本题的正确答案为ABDE。

第189题

以下不属于金融衍生品特征的是（  ）。

A.杠杆性

B.跨期性

C.低风险性

D.零和性

参考答案：C

解析：

本题考查金融衍生品的概念与特征。

金融衍生品具有跨期性、杠杆性、联动性、高风险性、零和性等特点。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】

第190题

下列金融工具中，属于衍生金融工具的是（  ）。

A.开放式基金

B.商业票据

C.封闭式基金

D.股指期货

参考答案：D

解析：

本题考查金融衍生品的概念与特征。

金融衍生品又称金融衍生工具，是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。

常见的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品。

主要的金融期货合约有货币期货、利率期货、股指期货等。

A选项，开放式基金，属于干扰选项，教材中并未有体现。

B选项，商业票据，属于货币市场的金融工具。

C选项，封闭式基金，属于证券投资基金市场中的金融工具。

故本题的正确答案为D。

第191题

目前较为普遍的金融衍生品合约有（  ）。

A.金融远期

B.金融期货

C.金融期权

D.金融互换

E.可转换债券

参考答案：ABCD

解析：

本题考查金融衍生品的概念与特征。
目前较为普遍的金融衍生品合约有：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等。选项ABCD正确。
各类金融衍生品具有不同的标的资产，其交易形式和特征也有很大差别。

可转换债券，简称可转债，是指在一定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票的债券。选项E与题意不符，不选。

故本题的正确答案为ABCD。

第192题

下列属于金融衍生工具的有（   ）。

A.贷款承诺

B.金融期货

C.金融互换

D.金融期权

E.备用信用证

参考答案：BCD

解析：

本题考查金融衍生品的概念与特征。

按照金融衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。

（1）金融远期合约是一种非标准化的合约类型，没有固定的交易场所。目前，比较常见的金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

（2）金融期货合约主要的金融期货合约有货币期货、利率期货、股指期货等。

（3）按照金融期权合约的标的物不同，金融期权分为货币期权、利率期权和股指期权等。按照买方权利的不同，金融期权分为看涨期权和看跌期权两种类型。

（4）金融互换合约实质上可以分解为一系列远期合约组合。

一般情况下，金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换三种类型。

AE属于银行的表外业务。选BCD。
故本题的正确答案为BCD。

第193题

金融衍生品市场中允许进行保证金交易，这意味着投资者可以从事几倍甚至几十倍于自身拥有资金的交易，放大了交易的收益和损失。这体现了金融衍生品的（　）特征。

A.杠杆比例高

B.定价复杂

C.高风险性

D.全球化程度高

参考答案：A

解析：

本题考查金融衍生品的概念与特征。

金融衍生品具有以下基本特征：

① 跨期性。金融衍生品是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。金融衍生品会影响交易者在未来一段时间内或某时点上的现金流，体现跨期交易特点。

②杠杆性。金融衍生品交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。同时，交易者承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。

③联动性。金融衍生品的价值与基础产品或基础变量紧密联系。通常金融衍生品与基础变量相联系的支付特征由金融衍生品合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或分段函数。

④高风险性。金融衍生品交易的后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生品交易盈亏的不稳定性。题干中说“投资者可以从事几倍甚至几十倍于自身拥有资金的交易”，这体现的是金融衍生品的杠杆比例高的特征。

⑤零和性。金融衍生品交易方盈亏完全负相关，且净损益为零。

故本题的正确答案为A。

第194题

（  ）利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行交易，以获取利润的投资者。

A.投机者

B.套利者

C.经纪人

D.套期保值者

参考答案：A

解析：

本题考查金融衍生品市场的交易机制。

投机者：利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场进行交易，以获取利润。所以A正确；

套利者：利用不同市场上的价格差异，同时在两个及以上市场进行交易，以获取无风险收益。B错误；

经纪人：促成交易、收取佣金。C错误；

套期保值者：减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。D错误。

故本题的正确答案为A。

【思路点拨】投机者和套利者可以通过交易目的区分。

投机者是为了获取利润；套利者主要是为了规避风险，获取无风险收益。

第195题

作为交易的中介、以促成交易、收取佣金为目的的衍生品市场交易主体是（　）。

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

参考答案：D

解析：

本题考查金融衍生品市场的交易机制。

根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

故本题的正确答案为D。

【思路点拨】金融衍生品三种交易主体的区别如下表所示。

第196题

金融衍生品市场上有不同类型的交易主体。如果某主体根据对一定时期内货币期货合约价格变化的预期进行货币期货交易以获取一定的利润，则该主体属于（   ）。

A.套期保值者

B.套利者

C.投机者

D.经纪人

参考答案：C

解析：

本题考查金融衍生品市场的交易机制。

套期保值者又称风险对冲者，从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。不符合题干描述，A错误；

套利者利用不同市场的价格差异，同时在两个及以上市场进行衍生品交易，以获取无风险收益。B错误；

投机者利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行交易，以获取利润的投资者。C正确；

经纪人是交易中介，以促成交易、收取佣金为目的。D错误。

故本题的正确答案为C。

第197题

利用不同市场的价格差异，同时在两个及以上市场进行金融衍生品交易，以获取无风险收益的市场参与者是（  ）。

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

参考答案：C

解析：

本题考查金融衍生品市场的交易机制。

根据交易目的的不同，金融衍生品市场上交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

套期保值者又称风险对冲者，他们从事金融衍生品交易是为减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。

投机者是利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场进行交易，以获取利润的投资者。

套利者利用不同市场的价格差异，同时在两个及以上市 场进行金融衍生品交易，以获取无风险收益。经纪人作为交易的中介，以促成交易、收取佣金为目的。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】金融衍生品三种交易主体的区别如下表所示。

第198题

金融衍生品市场上套期保值者的交易目的是（  ）。

A.减少不确定性

B.降低风险

C.消除风险

D.获取利润

E.收取佣金

参考答案：ABC

解析：

本题考查金融衍生品市场的交易机制。

套期保值者：减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。所以ABC正确，D为投机者目的，错误，E为经纪人目的，错误。

故本题的正确答案为ABC。

【思路点拨】投机者：利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场进行交易，以获取利润。

套利者：利用不同市场上的价格差异，同时在两个及以上市场进行交易，以获取无风险收益。

投机者和套利者可以从交易目的来区分。

投机者是为了获取利润；套利者主要是为了规避风险，获取无风险收益。

经纪人：促成交易、收取佣金。

第199题

以下（  ）属于金融衍生品。

A.即期

B.金融远期

C.金融期货

D.金融互换

E.回购协议

参考答案：BCD

解析：

本题考查主要的金融衍生品。

金融衍生品合约有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等。所以BCD正确。

即期交易不属于金融衍生品的范围，所以A错误。

回购协议属于干扰选项，故E错误。

故本题的正确答案为BCD。

第200题

下列关于金融远期合约的说法不正确的是（  ）。

A.金融远期合约是最早出现的一类金融产品

B.远期合约是一种非标准化的合约类型，没有固定的交易场所

C.在合约有效期内，合约的价值随标的资产市场价格的波动而变化

D.比较常见的远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约

参考答案：A

解析：

本题考查金融远期。

1. 金融远期是指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。

2. 远期合约是一种非标准化的合约类型，没有固定的交易场所。

3. 优点：自由灵活；缺点：降低流动性、加大交易风险。

4. 比较常见的远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。

所以BCD正确。

金融远期合约是最早出现的一类金融衍生品，合约的双方约定在未来某一确定日期按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产。故A选项错误。本题为选非题。

故本题的正确答案为A。