第1921题 下列关于普通股筹资特点的说法中，不正确的有(   )。

A.相对于债务筹资，普通股筹资的成本较高

B.在所有的筹资方式中，普通股的资本成本最高

C.普通股筹资可以尽快形成生产能力

D.有利于公司自主经营管理

参考答案：BC

解析：

吸收直接投资的资本成本要高于普通股筹资的资本成本；普通股筹资吸收的一般都是货币资金，还需要通过购置和建造形成生产经营能力。

第1922题 公开间接发行股票的发行范围广、发行对象多，易于足额筹集资本，但审批手续复杂严格，发行成本高。（  ）

参考答案：对

解析：

股票发行方式包括：

（1）公开间接发行：通过中介机构向社会公众公开发行股票。发行范围广，发行对象多，易于足额筹集资本；有利于提高公司知名度；审批手续复杂，发行成本高。

（2）非公开直接发行：股份公司只向少数特定对象直接发行股票，不需要中介机构承销。用发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司，向发起人和特定对象发行股票，采用直接发行方式。发行弹性较大，企业能控制股票的发行过程，节省发行费用；发行范围小，不易及时足额筹集资本，发行后股票的变现性差。

第1923题 以下属于普通股筹资特点的是（  ）。

A.会降低公司的信誉

B.容易分散控制权

C.筹资费用低

D.可以尽快形成生产能力

参考答案：B

解析：

发行普通股的筹资特点：

（1）所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营；

（2）资本成本较高；

（3）能增强公司的声誉，促进股权流通和转让；

（4）不易及时形成生产能力。

第1924题 与债务筹资相比，下列各项中，属于发行普通股股票筹资优点的是（　）。

A.资本成本较低

B.财务风险较小

C.稳定公司控制权

D.筹资弹性较大

参考答案：B

解析：

发行普通股股票筹集的资金，不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的压力，而债务资本有固定的到期日，有固定的债息负担。相比而言，发行普通股股票的财务风险较小。

第1925题 发行普通股股票筹资的特点包括(   )。

A.资本成本较高

B.不利于公司自主管理、自主经营

C.不易及时形成生产能力

D.能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让

参考答案：ACD

解析：

发行普通股筹资的特点：(1)两权分离，有利于公司自主经营管理；(2)资本成本较高；(3)能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让；(4)不易及时形成生产能力。

第1926题 下列各项，不属于战略投资者应满足的基本要求的是（　）。

A.要与公司的经营业务联系紧密

B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票

C.要具有相当的资金实力，且持股数量较多

D.要有区别于其他企业的不可复制的资源

参考答案：D

解析：

一般来说，作为战略投资者的基本要求是：（1）要与公司的经营业务联系紧密；（2）要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；（3）要有相当的资金实力，且持股数量较多。 

第1927题 与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的有利于筹集足额的资本。（  ）

参考答案：错

解析：

与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的有利于引入战略投资者。

第1928题 从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是(    )。

A.筹资速度快

B.筹资风险小

C.筹资成本小

D.筹资弹性大

参考答案：B

解析：

普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，所以筹资风险小。筹资速度快、筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。

第1929题 下列各项中，属于公司股票上市目的的有（）

A.促进股权流通和转让

B.巩固公司的控制权

C.拓宽筹资渠道

D.降低信息披露成本

参考答案：AC

解析：

股票上市后，公司将负担较高的信息披露成本，也可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。选项BD错误

第1930题 发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括（　）。

A.促使债券持有人转换股份

B.能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失

C.有利于降低投资者的持券风险

D.保护债券投资人的利益

参考答案：AB

解析：

可转换债券设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

第1931题 对附有回售条款的可转换公司债权持有人而言，当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益。（  ）

参考答案：对

解析：

债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。

第1932题 下列关于分离交易可转换公司债券的说法中，错误的是(    )。

A.所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价

B.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

C.认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权

D.认股权证自发行结束至少已满12个月起方可行权

参考答案：D

解析：

认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权。

第1933题 债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定，被称为（　）。

A.赎回条款

B.强制性转换条款

C.保护性条款

D.回售条款

参考答案：D

解析：

回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。

第1934题 可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。（   ）

参考答案：对

解析：

可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因为可转换债券具有买入期权的性质。

第1935题 某公司发行的可转换债券面值为100元，转股价格为20元。当前该债券已到转股期，股票市价为25元，则该可转换债券的转换比率为（   ）。

A.1.25

B.0.8

C.5

D.4

参考答案：C

解析：

转换比率=100/20=5。

第1936题 关于可转换债券，下列表述正确的是(  )。

A.可转换债券的赎回条款有利于降低投资者的持券风险

B.可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权

C.可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比

D.可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

参考答案：B

解析：

回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。转换比率为债券面值与转换价格之商。

第1937题 下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行者利益的有（   ）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.强制性转换条款

D.转换比率条款

参考答案：AC

解析：

①赎回条款是指发债公司按照事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格持续高于转股价格达到某一幅度时；为了保护债券发行者利益；②强制性转换条款是指在某些条件具备后，债券持有人必须将可转债转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定也是为了保护债券发行者利益。③回售条款是为了保护债券持有者的利益。

第1938题 可转换债券设置回售条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。（  ）

参考答案：错

解析：

可转换债券设置“赎回条款”最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。

第1939题 下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（  ）。

A.无担保条款

B.赎回条款

C.回售条款

D.强制性转换条款

参考答案：C

解析：

可转换债券回售条款对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。

第1940题 下列关于可转换债券基本要素的说法中，错误的是（  ）。

A.标的股票既可以是发行公司自己的股票，也可以是其他公司的股票

B.票面利率一般会高于普通债券

C.如果股价长期低于转股价格，又未设计赎回条款，公司可设置强制性转换条

D.赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权

参考答案：B

解析：

可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。