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基金从业资格-证券投资基金基础知识题库(1042题)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：另类投资的主要类型包括：(1)另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。通过分类可以看出，另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。而且除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品等投资方式。综上所述：Ⅰ、Ⅱ项说法错误，Ⅲ、Ⅳ项说法正确。知识点：理解另类投资的投资对象、优点和局限
第482题
下列不属于另类投资产品局限性的是（）
A.收益不高
B.缺乏监管和信息透明度
C.流动性较差，杠杆率偏高
D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
参考答案：A
解析：
另类投资产品虽然具有其独特的优势，但同时也具有一定的局限性，具体表现为：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。
第483题
下列属于另类投资的局限性的是( )。 Ⅰ.缺乏信息透明度 Ⅱ.流动性较差 Ⅲ.估值难度大 Ⅳ.杠杆率偏低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：
另类投资的局限性包括：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。
第484题
下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。
A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市办法
B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立
C.私募股份投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构
D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债券融资比例较高的收购形势
参考答案：B
解析：
信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立，所以Ｂ项说法错误。买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构；杠杆收购，是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式，是应用最广泛的形式。考点:私募股权投资基金的组织结构
第485题 从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者。
A.风险投资
B.权益投资
C.并购投资
D.危机投资
参考答案：A
解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。考点:私募股权投资的战略形式
第486题
（）投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。
A.风险投资战略
B.成长权益战略
C.并购投资战略
D.危及投资战略
参考答案：B
解析：
成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。这些公司可能会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。
第487题 私募股权投资广泛使用的战略不包括（）
A.成长权益
B.风险投资
C.危机投资
D.投资私募股权一级市场
参考答案：D
解析：私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场，不包括投资私募股权一级市场。
第488题 私募股权合伙企业的生命周期通常为（）左右。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：C
解析：私募股权合伙企业的生命周期通常为10年左右，包括3～4年的投资，然后5～7年收获投资和回流资本。
第489题 ()是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持收购公司大部分甚至全部股权以达到控股目的。
A.管理层收购
B.杠杆收购
C.并购投资
D.风险投资
参考答案：A
解析：杠杆收购是指投资者(收购方)利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。
第490题 投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是（）。
A.I曲线
B.U曲线
C.J曲线
D.L曲线
参考答案：C
解析：投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线。这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线。
第491题 信托型基金的参与主体不包括（）。
A.基金投资者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.有限合伙人
参考答案：D
解析：信托型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。
第492题
下列对于私募股权投资的战略形式中，描述正确的是（）。
A.风险投资的收益来自企业本身的分红
B.成长权益投资者通过提供资金，帮助对象企业发展业务和巩固市场地位
C.并购投资中管理层收购是应用最广泛的形式
D.投资私募股权二级市场往往被认定为具有高风险的投资战略
参考答案：B
解析：
A项说法错误，风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。C项说法错误，并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等。杠杆收购是应用最广泛的形式。D项说法错误，危机投资往往被认定为是具有高风险的战略。知识点：理解私募股权投资的战略形式;
第493题 私募股权投资起源和盛行于（），已经有100多年的历史。
A.美国
B.英国
C.中国
D.欧洲
参考答案：A
解析：私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。知识点：理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征；
第494题
危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的（）的资金来换取债券。
A.10%~20%
B.20%~30%
C.30%~40%
D.40%~50%
参考答案：B
解析：
危机投资者可能仅用现有放贷人所持有债权面值的20％～30％的资金来换取债权。知识点：理解私募股权投资的战略形式；
第495题
（）被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。
A.私募股权二级市场投资
B.风险投资
C.成长权益
D.并购投资
参考答案：B
解析：
风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略。知识点：理解私募股权投资的战略形式
第496题 合伙型基金采用（）合伙企业的组织形式。
A.有限
B.无限
C.普通
D.特殊普通
参考答案：A
解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，参与主体主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。知识点：理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征；
第497题
下列关于有限合伙制与公司制私募股权投资基金组织结构，说法正确的是()。
A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立
B.公司制目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式
C.有限合伙人具备独立的经营管理权力
D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理
参考答案：D
解析：
A项，公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立；B项，有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式；C项，普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。
第498题
（）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
参考答案：A
解析：
私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。
第499题 在我国的有限合伙制中，通常由（）担任普通合伙人的角色。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.主承销商
D.基金投资者
参考答案：A
解析：在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。考点:私募股权投资基金的组织结构
第500题 （）是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。
A.再融资
B.股票回购
C.股票拆分
D.首次公开发行
参考答案：D
解析：首次公开发行(IPO)，是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金。公开上市常常伴随着巨大的资本利得，一般被认为是最佳退出渠道。