第361题

下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是（）。

A.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

B.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大

C.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

D.交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量

参考答案：B

解析：

交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。

第362题

利率衍生工具不包括（）。

A.远期利率合约

B.利率期货合约

C.利率互换合约

D.货币期权合约

参考答案：D

解析：

利率衍生工具指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约等。

第363题 衍生工具由（）共同要素组成。Ⅰ合约标的资产Ⅱ到期日Ⅲ交易单位Ⅳ交割价格

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：D

解析：一般而言，衍生工具可由以下五个共同的要素组成。(一)合约标的资产；(二)到期日；(三)交易单位；(四)交割价格；(五)结算知识点：掌握衍生品合约的概念和特点；

第364题 常见的金融衍生工具包括( )。Ⅰ期货合约Ⅱ 期权合约Ⅲ远期Ⅳ互换

A.ⅠⅡ

B.ⅠⅡⅢⅣ

C.ⅢⅣ

D.ⅠⅡⅢ

参考答案：B

解析：

常见的衍生工具
　　（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
　　（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。
　　（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
　　（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

第365题 下列属于衍生工具存在的风险有()。
Ⅰ交易双方中的某方违约的违约风险
II因为资产价格或指数变动导致损失的流动性风险
II因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险
IV因为合约不符合所在国法律带来的法律风险

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：D

解析：衍生工具面临的风险主要包括：(1)交易双方中的某方违约的违约风险；(2)因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；(3)因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；(4)因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；(5)因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；(6)因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。知识点：掌握衍生品合约的概念和特点

第366题

（  ）20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。

A.利率衍生工具

B.股权类产品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

参考答案：C

解析：

信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联合结票据等。

第367题 下列对于交易单位的说法中，正确的是( )。
Ⅰ交易单位， 又称合约规模
II交易单位是指在交易时每一-份衍生工具所规定的交易数量
Ⅲ在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
IV当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位会比较小

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：A

解析：交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。知识点：掌握衍生品合约的概念和特点；

第368题 下列说法正确的有()。
I远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的
II非嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具 Ⅲ信用衍生工具主要包括信用互换合约、信用联结票据等
IV商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括各种大宗商品的期货合约

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：D

解析：嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具。知识点：了解衍生工具的分类；

第369题 衍生工具可以按不同的标准来分类，下列哪些是比较常见的分类方式( )。
Ⅰ按合约特点
II按产品形态
III按合约标的资产的种类IV按交易场所分类

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：A

解析：衍生工具可以按不同的标准来分类。一般而言，按合约特点、产品形态、合约标的资产的种类以及交易场所分类是四种比较常见的分类方式。知识点：掌握衍生工具的分类；

第370题

（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。

A.利率衍生工具

B.股权类产品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

参考答案：C

解析：

信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

第371题

下列说法正确的有( )。
Ⅰ衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具
II在股票交易所交易的股票期权产品属于交易所交易的衍生工具
Ⅲ场外交易市场交易的衍生工具是指通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一-交易的衍生工具
IV在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约属于场外交易市场交易的衍生工具

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：B

解析：

交易所交易的衍生工具：是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。例如，在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。知识点：了解衍生工具的分类；

第372题

货币衍生工具主要包括（）。Ⅰ远期外汇合约Ⅱ货币期货合约Ⅲ货币互换合约Ⅳ远期利率合约

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：B

解析：

货币衍生工具指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。知识点：了解衍生工具的分类；

第373题

衍生工具的(　)是未来买卖合约标的资产的价格。

A.约定价格

B.交割价格

C.交易价格

D.指数价格

参考答案：B

解析：

衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期。

第374题

金融衍生工具的基本特征不包括(　)。

A.跨期性

B.收益性

C.联动性

D.不确定性或高风险性

参考答案：B

解析：

与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

第375题

按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为()。

A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

B.货币衍生工具和利率衍生工具

C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具

D.信用衍生工具和其他衍生工具

参考答案：A

解析：

按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或互换合约等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具。

第376题

下列不属于基础衍生工具的是( )。

A.远期合约

B.期权合约

C.结构化金融衍生工具

D.互换合约

参考答案：C

解析：

远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。

第377题 按产品形态分类，衍生工具分为（）。

A.远期合约和期货合约

B.期货合约和期权合约

C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

参考答案：C

解析：按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

第378题

投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的(　)所决定的。

A.跨期性

B.杠杆性

C.收益性

D.风险性

参考答案：A

解析：

衍生工具是交易双方根据对价格(例如商品价格、利率、股价等)变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某条件进行交易或者选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。

第379题

期权合约中唯一的变量是（）。

A.执行价格

B.期权费

C.到期日

D.协议价格

参考答案：B

解析：

期权费是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。这一费用一旦被支付，则不管期权买方是否执行期权均不会被退给卖方。它是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。对卖方而言，它是期权的回报；对买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。

第380题 远期合约是（）合约，期货合约是（）合约。

A.标准化，非标准化

B.标准化，标准化

C.非标准化，非标准化

D.非标准化，标准化

参考答案：D

解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。