第21题 股权投资基金的专业性体现在（）。

A.股权投资基金规模大

B.股权投资基金能够获得超额认购

C.股权投资基金都是进行分散投资

D.股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设

参考答案：D

解析：股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。

第22题

相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点包括()。Ⅰ投资期限长、流动性较差Ⅱ投资后管理投入资源较多Ⅲ收益波动性较高 IV专业性较强

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：B

解析：

股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高等特点。

第23题 股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是（ ）。

A.低风险、高期望收益

B.低风险、稳定收益

C.高风险、低期望收益

D.高风险、高期望收益

参考答案：D

解析：

股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。

第24题 下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。

A.通常具有低风险、低预期收益的特点

B.主要投资于上市公司股票

C.只能非公开募集

D.投资期限较短

参考答案：C

解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。C选项正确。在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权。股权投资基金投资期限长、流动性较差。

第25题

股权投资基金包括的种类有()。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股 Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股
IV未公开发行的可转换为普通股的可转换债券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案：D

解析：

股权投资基金包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

第26题 当前我国已成为全球第(　　)大股权投资市场。

A.一

B.二

C.三

D.四

参考答案：B

解析：

经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国已成为全球第二大股权投资市场。

第27题 以（ ）股权投资基金为名的非法集资案也自2008年开始在天津等地发生并蔓延。

A.合伙型

B.分红型

C.创业型

D.理财型

参考答案：A

解析：

以合伙型股权投资基金为名的非法集资案也自2008年开始在天津等地发生并蔓延。

第28题

股权投资基金行业的新的监管体系主要包含哪几个方面的内容（ ）。

Ⅰ、对股权投资基金实行统一监管

Ⅱ、监管的重点是基金管理人而不是基金本身

Ⅲ、抓大放小，重点监管大型基金的管理人

Ⅳ、建立和强化信息披露机制

Ⅴ、强化对杠杆的规制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

参考答案：A

解析：

新体系主要包括五个方面的内容：一是对股权投资基金实行统一监管；二是监管的重点是基金管理人而不是基金本身；三是抓大放小，重点监管大型基金的管理人；四是建立和强化信息披露机制；五是强化对杠杆的规制。

第29题

我国的股权投资基金行业发展的历史阶段不包括（）

A.探索与起步阶段。

B.快速发展阶段。

C.统一监管下的规范化发展阶段。

D.平稳发展阶段

参考答案：D

解析：

在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段；②快速发展阶段；③统一监管下的规范化发展阶段。

第30题 关于股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是（）

A.股权投资基金起源于英国。

B.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。

C.20世纪50年代至70年代的创业投资期间为经典的狭义创业投资基金。

D.20世纪七十年代以后创业投资概念从狭义发展到广义。

参考答案：A

解析：股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。

第31题 股权投资基金起源于（）

A.美国

B.英国

C.丹麦

D.日本

参考答案：A

解析：股权投资基金起源于美国。

第32题 股权投资基金行业有力地推动了(　　)在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

A.直接融资和资本市场

B.直接融资和基金

C.间接融资和资本市场

D.间接融资和基金

参考答案：A

解析：

股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

第33题 创业板的推出时间是（）年

A.2005

B.2010

C.2008

D.2009

参考答案：D

解析：2009年国务院有关部门推出创业板。

第34题 明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）

A.关于建立我国风险投资机制的若干意见。

B.关于私募股权基金管理职责分工的通知。

C.创业投资企业管理暂行办法。

D.关于促进股权投资企业规模发展的通知。

参考答案：B

解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责。

第35题 1985年9月，经国务院批准原国家科委出资10亿元成立了（）

A.中国新技术创业投资公司。

B.IDG

C.凯雷投资集团。

D.软银集团

参考答案：A

解析：1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司。

第36题 股权投资基金发展的里程碑是()美国小企业投资法的颁布。

A.1946年

B.1958年

C.1973年

D.1976年

参考答案：B

解析：1958年，美国《小企业投资法》(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。依据该法，联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小企业管理局(Small Business Administration)集中办理小企业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。同年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”(SBIC)，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资，规定小企业管理局审查和核发许可的小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持，这极大地刺激了美国创业投资基金的发展。自此，创业投资基金在政府政策的扶持下迅速发展了起来。

第37题 全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。

A.英国

B.美国

C.德国

D.荷兰

参考答案：B

解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

第38题 1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（）。

A.股权投资基金

B.并购投资基金

C.创业投资基金

D.定向增发基金

参考答案：B

解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。特别是20世纪80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石(1985年)、凯雷(1987年)和德太投资(1992年)等著名并购基金管理机构，极大地促进了并购投资基金的发展。

第39题 标志着创业投资在美国发展成为专门行业，是()美国创业投资协会成立。

A.1946年

B.1958年

C.1973年

D.1976年

参考答案：C

解析：1973年美国创业投资协会成立标志着创业投资在美国发展成为专门行业

第40题 虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做()，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。

A.债券投资

B.基金投资

C.股票投资

D.创业投资

参考答案：D

解析：虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。