第201题

宏观审慎政策工具主要用于防范系统性金融风险，其中结构维度的宏观审慎政策工具为（  ）。

A.资产负债管理工具

B.系统重要性银行附加资本要求

C.金融市场交易行为工具

D.恢复与处置计划

参考答案：BD

解析：

本题考查宏观审慎政策工具的具体内容。

结构维度的工具主要包括：

①特定机构附加监管规定，通过对系统重要性金融机构提出附加资本和杠杆率、流动性等要求，对金融控股公司提出并表、资本、集中度、关联交易等要求，增强相关机构的稳健性，减轻其发生风险后引发的传染效应；

②金融基础设施管理工具；

③跨市场金融产品管理工具；

④风险处置等阻断风险传染的管理工具，例如恢复与处置计划。

BD正确。资产负债管理工具和金融市场交易行为工具属于时间维度的工具。

故本题的正确答案为BD。

第202题 除黄金储备和外汇储备之外，属于国际储备构成的还有（ ）。

A.在国际货币基金组织的储备头寸

B.业银行持有的美元头寸

C.特别提款权

D.软贷款

参考答案：AC

解析：

本题考查国际储备的概念。

国际储备包括黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸和特别提款权。

故本题的正确答案为AC。

第203题 R国持有较高国际储备的功能主要为（ ）。

A.实行金本位制

B.定本币汇率

C.击走私

D.维持国际资金和投资环境

参考答案：BD

解析：

本题考查国际储备的功能。

国际储备的三项主要功能是：①弥补国际收支逆差。②稳定本币汇率。③维持国际资信和投资环境。

故本题的正确答案为BD。

第204题 R国将外汇储备中美元比重大幅下降的原因主要是追求（ ）。

A.储备货币的收益性

B.储备货币的流动性

C.储备货币的安全性

D.储备货币的盈利性

参考答案：CD

解析：

本题考查国际储备的结构管理。

国际储备结构管理的目标是使国际储备结构最优，在安全性、流动性和盈利性之间找到最佳均衡点。选项A错误。

国际储备结构管理的内容是：

①国际储备资产结构的优化。由于在国际货币基金组织的储备头寸和特别提款权的数量是由国际货币基金组织给定的，因此，国际储备资产结构的优化集中在黄金储备和外汇储备结构的优化上。要根据黄金和外汇在安全性、流动性和盈利性上的不同特征及其变化，在黄金储备与外汇储备之间动态地建立最佳比例。

②外汇储备货币结构的优化。不同储备货币的安全性（与汇率风险相对应）和盈利性（与升值和贬值相对应）是不同的。因此，为了追求安全性，需要将外汇储备的货币结构与未来外汇支出的货币结构相匹配，从而在未来的外汇支出中，将不同储备货币之间的兑换降低到最低程度；为了追求盈利性，需要尽量提高储备货币中硬币（币值稳定的货币）的比重，降低储备货币中软币（币值不稳定的货币）的比重。选项CD正确，选项B错误。

③外汇储备资产结构的优化。在活期存款、支付凭证和有价证券等三种资产形式上，外汇储备的流动性和盈利性是不同的。需要根据先满足即时支付需要、再实现保值增值需要的优先顺序，对主种资产结构做出统筹安排。

故本题的正确答案为CD。

第205题 2018年，人民币在R国外汇储备中的比重提高，可能的原因为（ ）。

A.人民币实行了固定汇率制度

B.R国每年从中国大量进口货物

C.中国国债利率水平相对较高

D.人民币汇率比较稳定

参考答案：BCD

解析：

本题考查人民币汇率制度。

中国实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。选项A说法错误。

故本题的正确答案为BCD。

第206题

（  ）就是不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金产生的利息不计入下期本金计算利息。

A.复利

B.连续复利

C.单利

D.等额本息

参考答案：C

解析：

本题考查单利、复利等相关概念。

单利就是不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金产生的利息不计入下期本金计算利息。

复利也称利滚利，是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

在中，如果m趋于∞，则趋于其中e为自然对数的底，约等于2.71828。若本金为P，年利率为r，则有：以连续复利计算第n年末的本息和计算公式：

故本题的正确答案为C选项。

第207题

长期债券的利率等于长期债券到期日之前各时间段内人们所预期的短期利率的平均值，该理论是（  ）。

A.分割市场理论

B.流动性溢价理论

C.流动性偏好理论

D.预期理论

参考答案：D

解析：

本题考查利率的期限结构。

预期理论假定不同到期期限的债券是完全替代品。预期理论认为：

（1）长期债券的利率等于长期债券到期日之前各时间段内人们所预期的短期利率的平均值。选项D正确。

（2）到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，是因为在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。

（3）预期理论还表明，长期利率的波动低于短期利率的波动。

故本题的正确答案为D。

第208题

投资人购买债券后，将债券持有到偿还期所获得的收益称为（  ）。

A.本期收益

B.到期收益

C.名义收益

D.实际收益

参考答案：B

解析：

本题考查到期收益率。

到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益。到期收益率又称最终收益率，是使从债券上获得的未来现流的现值等于债券当前市场价格的贴现率。

名义收益率又称票面收益率，是用名义货币收入表示的收益率，是债券票面收益与债券面值之比。

实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。

本期收益率也称当前收益率，是指本期获得的债券利息与债券本期市场价格的比率。

故本题的正确答案为B。

第209题

以一定整数单位的外国货币为标准，折算为若干单位的本国货币，这种汇率标价法为（  ）。

A.应收标价法

B.直接标价法

C.间接标价法

D.本币汇率

参考答案：B

解析：

本题考查汇率的概念。

汇率有直接标价法和间接标价法两种标价方法。

（1）直接标价法（又称应付标价法）

直接标价法，是以一定整数单位（1、100、10000等）的外国货币为标准，折算为若干单位的本国货币。这种标价法是以本国货币表示外国货币的价格，因此可以称为外汇汇率。目前，我国和世界其他绝大多数国家和地区都采用直接标价法。选项B正确。

（2）间接标价法（又称应收标价法）

间接标价法，是以一定整数单位（1、100、10000等）的本国货币为标准，折算为若干单位的外国货币。这种标价法是以外国货币表示本国货币的价格，因此可以称为本币汇率。目前，世界上只有英国、美国等少数几个国家采用间接标价法。

故本题的正确答案为B。

第210题

某年某国国民生产总值为20万亿元，当年货物和和服务出口总额为4万亿元，当年未清偿外债余额为2万亿元，那么该国该年的债务率为（  ）。

A.50%

B.200%

C.10%

D.20%

参考答案：A

解析：

本题考查外债总量管理与结构管理。

债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物和服务出口总额的比率。

债务率=当年未清偿外债余额÷当年货物和服务出口总额×100%=2÷4×100%=50%

故本题的正确答案为A。

第211题

RQFII指的是（  ）。

A.债券通

B.合格境内机构投资者

C.合格境外机构投资者

D.人民币合格境外机构投资者

参考答案：D

解析：

本题考查人民币经常项目可兑换条件下的资本项目管理。

2013年3月推出人民币合格境外机构投资者（RQFII）业务，中国香港、新加坡和英国等地投资者可以通过此机制投资境内A股市场；境内企业经批准可以通过境外上市（H股），或者发行国际债券及离岸人民币债券，到境外募集资金调回使用。选项D正确。

故本题的正确答案为D。

第212题

发行欧洲债券需要很高的资信等级，发行人进入市场的目的主要是（  ）。

A.筹集短期周转资金

B.获得高额收益

C.筹集中长期资金

D.规避税收

参考答案：C

解析：

本题考查欧洲货币市场的构成。

欧洲债券市场主要由以下三类参与者组成：

①发行人。欧洲债券发行人主要有国际金融机构、各国政府和政府机构、跨国公司、银行与非银行金融机构、国有企业等，其中大多数发行人来自发达国家。发行欧洲债券需要很高的资信等级。发行人进入市场的目的是筹集中长期资金。选项C正确。

②投资者。欧洲债券的投资者包括个人投资者和机构投资者，其中机构投资者的力量已远远超过个人投资者而起主要作用，主要有国际组织、各国政府、中央银行、养老金、证券投资基金、跨国公司和国际性大银行等。在欧洲债券市场上，投资的主要动机是获得高收益，减少甚至逃避税收也是一个重要动机。

③中介机构。中介机构的主要职能是承销。欧洲债券的发行一般没有固定的场所，主要由中介机构代理发行。中介机构大多是来自发达国家的信誉卓著的金融机构，包括证券公司、投资银行、商人银行和商业银行的投资银行分支机构。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】欧洲债券是国际债券的一种。国际债券是相对于国内债券而言的，从债券发行人的身份来看，债券分为国内债券和国际债券两大类。国内债券是指市场所在地的本国发行人发行的债券，国际债券是指市场所在地的非居民发行人发行的债券。

第213题

境外货币和境内货币严格分账管理的离岸金融中心的代表是（  ）。

A.伦敦

B.中国香港

C.巴拿马

D.纽约

参考答案：D

解析：

本题考查离岸金融中心。

（1）伦敦型中心又被称为一体型中心。伦敦和中国香港的离岸金融中心属于这一类型。

①交易的货币币种是不包括市场所在国货币的其他货币。

②经营范围比较宽泛，市场的参与者可以同时经营在岸金融业务和欧洲货币等离岸金融业务。

③对经营离岸业务没有严格的申请程序。

（2）纽约型中心又被称为分离型中心。美国纽约的国际银行便利，日本东京的海外特别账户，以及新加坡的亚洲货币单位，均属于这种类型。

①欧洲货币业务包括市场所在国货币的非居民之间的交易。

②管理上对境外货币和境内货币严格分账。选项D正确。

（3）避税港型中心又被称为走账型或簿记型中心，实际上就是建立一个走账的账户，即空壳分行，旨在逃避税收和管制。巴哈马、开曼、百慕大、巴拿马以及马恩岛等地的离岸金融中心，均属于这种类型。

①资金流动几乎不受任何限制，且免征有关税收。

②资金源于非居民，也运用于非居民。

③市场上几乎没有实际的交易，而只是起着其他金融中心资金交易的记账和转账作用。

故本题的正确答案为D。

第214题

官方通过立法明确规定本币与某一关键货币保持固定汇率，同时对本币发行做特殊限制，以确保履行法定义务的汇率制度是（  ）。

A.货币局制

B.水平区间内钉住汇率制

C.爬行区间钉住汇率制

D.爬行钉住汇率制

参考答案：A

解析：

本题考查国际货币基金组织对现行汇率制度的划分。

根据国际货币基金组织的划分，按照汇率弹性由小到大，目前的汇率制度安排主要有：

故本题的正确答案为A。

第215题

布雷顿森林体系实质上是（  ）。

A.有管理的浮动汇率制

B.自由浮动汇率制

C.可调整的固定汇率制

D.完全固定汇率制

参考答案：C

解析：

本题考查布雷顿森林体系的特征。

布雷顿森林体系的特征有：

（1）由于美元与黄金挂钩，美元取得了等同于黄金的地位，成为最主要的国际储备货币。

（2）实行以美元为中心的、可调整的固定汇率制度。但是，美国以外的国家需要承担本国货币与美元汇率保持稳定的义务。选项C正确。

（3）国际货币基金组织作为一个新兴机构成为国际货币体系的核心。

故本题的正确答案为C。

【思路点拨】在第二次世界大战以后建立的布雷顿森林货币体系下，按照《国际货币基金协定》的要求，均衡汇率就是法定平价，即一国单位货币的法定含金量与另一国单位货币的法定含金量之比。

第216题

一国通货膨胀率高而导致的国际收支不均衡称为（  ）。

A.收入性不均衡

B.货币性不均衡

C.结构性不均衡

D.周期性不均衡

参考答案：B

解析：

本题考查国际收支不均衡的类型。

根据差额产生的原因，国际收支不均衡分为偶然性不均衡、收入性不均衡、货币性不均衡、周期性不均衡与结构性不均衡。

①偶然性不均衡是指由地震、疫情、自然灾害等偶然因素造成的国际收支不均衡。偶然性不均衡无须政府采取政策措施去调节（随着偶然因素消失，不均衡会缓解）。

②收入性不均衡是由一国的国民收入增长超过他国的国民收入增长，引起本国进口需求增长超过出口增长而导致的国际收支不均衡。

③货币性不均衡是由一国的货币供求失衡引起本国通货膨胀率高于他国通货膨胀率，进而刺激进口、限制出口而导致的国际收支不均衡。选项B正确。

④周期性不均衡是由一个国家的经济周期性波动而导致的国际收支不均衡。

⑤结构性不均衡是由一个国家的经济结构及其决定性的进出口结构不能适应国际分工结构的变化所导致的国际收支不均衡。

故本题的正确答案为B。

第217题

按照外汇交易的交割期限，汇率可以分为（  ）。

A.中间汇率

B.收盘汇率

C.开盘汇率

D.远期汇率

参考答案：D

解析：

本题考查汇率的概念。

汇率的主要种类：

（1）根据汇率的制定方法：基本汇率与套算汇率

（2）根据商业银行对外汇的买卖：买入汇率与卖出汇率

（3）根据外汇交易的交割期限：即期汇率与远期汇率

（4）根据汇率形成的机制：官方汇率与市场汇率

（5）根据商业银行报出汇率的时间：开盘汇率与收盘汇率

（6）根据外汇交易的支付通知方式：电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率

（7）根据汇率制度的性质：固定汇率与浮动汇率

（8）根据衡量货币价值的需要：名义汇率、实际汇率和有效汇率

选项D正确。

第218题

居民向国外非居民出口价值为100万美元的货物，卖方该笔交易的会计记账应为（  ）。

A.贷记-金融资产增加100万美元 借记-货物出口100万美元

B.贷记-货物出口100万美元 借记-货币100万美元

C.贷记-货币100万美元 借记-货物出口100万美元

D.贷记-货物出口100万美元 借记-金融资产减少100万美元

参考答案：B

解析：

本题考查国际收支统计的复式记账法。

国际收支中每笔交易的记录均由两个金额相等但方向相反的分录组成，反映了每笔交易的流入和流出。对于每笔交易，各方都记录一个与之相应的贷方分录和借方分录：

贷记——货物和服务出口，应收收入，资产减少，或负债增加。

借记——货物和服务进口，应付收入，资产增加，或负债减少。

向非居民出口价值100万美元的货物，对于卖方而言：

出口100（贷记）

货币100（借记——金融资产增加）

故本题的正确答案为B。

第219题

关于金融基础设施的说法，错误的是（  ）。

A.金融产品的发行创设与流通转让离不开金融基础设施的支持

B.金融基础设施能有效提高交易效率、降低参与成本

C.金融基础设施不包括为各类金融活动提供基础性公共服务

D.金融基础设施是金融市场稳定高效运行的基础性保障

参考答案：C

解析：

本题考查金融基础设施。

金融市场基础设施是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统及制度安排，在金融市场运行中居于枢纽地位，是金融市场稳健高效运行的基础性保障，是实施宏观审慎管理和强化风险防控的重要抓手。选项C说法错误。选项D说法正确。

金融产品的发行创设与流通转让离不开金融市场基础设施的支持，金融市场基础设施可为金融资产交易提供支付、结算、清算、存管以及记录等服务，能有效提高交易效率、降低参与成本以及限制系统性风险。选项AB说法正确。

此题为选非题，故本题的正确答案为C。

第220题

通常称为银行业风险监管“三驾马车”的基本方法是指（  ）。

A.市场准入、非现场监管和现场检查

B.中国人民银行、中国银保监会、中国证监会分工协作监管

C.管法人、管高管和管内控

D.罚机构、罚高管和移送司法机关追究刑事责任

参考答案：A

解析：

本题考查银行业监管的基本方法。

银行业监管的基本方法有三种（通常称为银行业监管的“三驾马车”）包括：市场准入、非现场监管和现场检查。选项A正确。

故本题的正确答案为A。