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基金从业资格-证券投资基金基础知识题库(1042题)
第101题 资本结构无关原理（MM定理）的前提是（）。I资本自由进出II平等地获得信息III不存在交易成本IV不存在税收
A.A.I、II、IV
B.B.I、II、III、IV
C.C.I、II、III
D.D.I、III、IV
参考答案：B
解析：MM定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件，即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收。
第102题 公司在解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者手中的清偿顺序为（）。I债券持有者先于优先股股东II优先股股东先于债券持有者III优先股股东先于普通股股东IV普通股股东先于优先股股东
A.A.I、III
B.B.I、IV
C.C.II、III
D.D.II、IV
参考答案：A
解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。
第103题 （）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产
A.A.美式权证
B.B.认购权证
C.C.认沽权证
D.D.欧式权证
参考答案：B
解析：按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产；按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
第104题 认股权证的价值可以分为（）I内在价值II外在价值III时间价值IV历史价值
A.A.I、IV
B.B.II、IV
C.C.I、III
D.D.II、III
参考答案：C
解析：认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。
第105题 权证行权结算方式有（）I证券给付结算方式II多边全额结算方式III净额结算IV现金结算方式
A.A.I、IV
B.B.I、II、IV
C.C.II、III
D.D.II、III、IV
参考答案：A
解析：权证行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种。
第106题 非系统性风险主要包括（）。I市场风险II财务风险III经营风险IV流动性风险
A.A.I、III、IV
B.B.I、II、III
C.C.II、III、IV
D.D.I、II、III、IV
参考答案：C
解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。市场风险属于系统性风险。
第107题 系统性风险的冲击主要包括（)。I经济增长II利率、汇率III物价波动IV政治因素的干扰
A.A.I、IV
B.B.I、II、IV
C.C.II、III
D.D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
第108题
可转换债券持有人行使转换权后，（）。
A.公司实收资本不变，总股份数增加
B.公司实收资本增加，总股份数不变
C.公司实收资本和总股份数增加
D.公司实收资本和总股份数不变
参考答案：C
解析：
转换债券简称可转债是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券持有者行权转股后，公司发行在外的股票增多，此时，公司的实收资本和总股份数增加。
A.A.I、III、IV
B.B.I、II、III
C.C.II、III、IV
D.D.I、II、IV
参考答案：D
解析：风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
第110题 经营风险是指公司在经营过程中由于（）等企业个体因素，是企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅度变动的可能性。I产业景气状况II员工操作失误III公司管理能力IV投资项目
A.A.I、III、IV
B.B.I、II、III
C.C.II、III、IV
D.D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：教材原文：经营风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性。
第111题 公司选择上市以众多投资者为发行对象，发行的证券数量多，有利于（）I筹集大量资金II提高企业知名度III可以帮助企业规避风险IV增强股票的流动性
A.A.I、III、IV
B.B.I、II、III
C.C.II、III、IV
D.D.I、II、IV
参考答案：D
解析：公司选择上市以众多投资者为发行对象，发行的证券数量多，有利于筹集大量资金，有利于提高企业知名度，有利于增强股票的流动性等。
第112题 公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，()等变化会影响公司发行在外的普通股股数。I首次公开发行II再融资、股票回购III股票拆分和分配股票股利IV权证的行权、兼并收购和剥离
A.A.I、III、IV
B.B.I、II、III
C.C.I、II、III、IV
D.D.I、II、IV
参考答案：C
解析：公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。这类公司行为包括：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。
第113题 下列关于技术分析的说法错误的是（）
A.A.技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为
B.B.技术分析是通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势
C.C.技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素
D.D.技术分析方法长期以来一直是投资决策的核心工具
参考答案：D
解析：选项D说法错误：技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具。
第114题
上市公司再融资的方式有（）。I向原有股东配售股份II向不特定对象公开募集III发行可交换债券IV非公开发行股票
A.A.I、II、III、IV
B.B.I、II、III
C.C.II、III、IV
D.D.I、III、IV
参考答案：A
解析：
再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。
第115题 基本面分析中宏观经济指标不包括（）
A.A.国内生产总值
B.B.市场价格
C.C.通货膨胀
D.D.预算赤字
参考答案：B
解析：对宏观经济的分析，主要是分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策的变化。宏观经济指标主要有：国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数，所以B项不属于宏观经济指标。
第116题 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（）
A.A.使用的分析工具不同
B.B.对市场有效性的判定不同
C.C.分析基础不同
D.D.使用者不同
参考答案：D
解析：D项不包括，技术分析和基本分析的使用者是相相同的；A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低；B项，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的；如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。因此，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的；C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素
第117题 下列属于技术分析存在的争议的是（）
A.A.有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力
B.B.技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工作
C.C.许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法
D.D.技术分析以图表数据为主要手段对市场行为进行研究
参考答案：A
解析：选项A符合题意：有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力属于技术分析的争议
第118题
下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法不正确的是( )。
A.无担保的存托凭证的发行与基础证券发行公司无关
B.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的
C.无担保的存托凭证所受约束小，在市场上较常见
D.存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高
参考答案：C
解析：
C项，无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。
第119题
优先股股东权利是受限制的，最主要的是()的限制。
A.表决权
B.查阅权
C.转让权
D.分配权
参考答案：A
解析：
在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。
第120题
（）是由发行公司委托存券银行发行的。
A.全球存托凭证
B.美国存托凭证
C.无担保的存托凭证
D.有担保的存托凭证
参考答案：D
解析：
有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。发行公司、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议。