第101题 下列关于流动资产投资策略的表述中，错误的是（    ）。

A.在紧缩的流动资产投资策略下，流动资产与销售收入比率较低

B.在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务和经营风险较小

C.采用紧缩的流动资产投资策略，可以节约流动资产的持有成本

D.制定流动资产投资策略时，不需要权衡资产的收益性和风险性

参考答案：D

解析：

增加流动资产投资会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。反之，减少流动资产投资会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。所以制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性与风险性。选项D错误。

第102题 下列关于流动资产投资策略的表述中，错误的是（　）。

A.在宽松的流动资产投资策略下，短缺成本低

B.在紧缩的流动资产投资策略下，企业的财务和经营风险较大

C.在宽松的流动资产投资策略下，流动资产与销售收入比率高

D.制定流动资产投资策略时，不需要权衡资产的收益性和风险性

参考答案：D

解析：

增加流动资产投资会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，减少短缺成本。反之，减少流动资产投资会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，增加短缺成本。所以制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性与风险性。选项D错误。

第103题 下列各项中，属于宽松的流动资产投资策略特点的是（　）。

A.维持高水平的流动资产与销售收入比率

B.财务与经营风险较大

C.节约流动资产持有成本

D.提高企业的收益水平

参考答案：A

解析：

宽松的流动资产投资策略下，由于较高的流动性，企业的财务和经营风险较小。但是过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。所以选项B、C、D错误。

第104题 在制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性和风险性，理论上最优的流动资产投资应该是（　）。

A.维持较低水平的流动资产与销售收入比率，使持有成本最低

B.维持较高水平的流动资产与销售收入比率，使短缺成本最低

C.维持适中水平的流动资产与销售收入比率，使持有成本和短缺成本之和最低

D.维持适中水平的流动资产与销售收入比率，使持有成本和短缺成本之和最高

参考答案：C

解析：

理论上最优的流动资产投资应该是维持适中水平的流动资产与销售收入比率，使流动资产的持有成本和短缺成本之和最低。

第105题 下列属于流动资产激进融资策略特点的是（　）。

A.短期融资支持部分波动性流动资产

B.使用更多的短期融资

C.短期融资仅支持全部波动性流动资产

D.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

参考答案：B

解析：

在激进融资策略中，企业以长期融资为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的波动性流动资产。这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。

第106题 乙企业目前的波动性流动资产为200万元，永久性流动资产为300万元，非流动资产为800万元。该企业的自发性流动负债、长期负债以及所有者权益总额为1000万元，则表明该企业采用的流动资产融资策略为（　）。

A.期限匹配融资策略

B.保守融资策略

C.激进融资策略

D.偏激融资策略

参考答案：C

解析：

临时性流动负债=负债及所有者权益合计-自发性流动负债、长期负债以及所有者权益总额=资产合计-自发性流动负债、长期负债以及所有者权益总额=（200+300+800）-1000=300（万元），则该企业波动性流动资产＜临时性流动负债，表明该企业采用的是激进融资策略，选项C正确。

第107题 下列各项流动资产融资策略中，通常最小限度地使用短期融资的是（　）。

A.期限匹配融资策略

B.适中融资策略

C.保守融资策略

D.激进融资策略

参考答案：C

解析：

在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高、收益较低。

第108题 乙企业采用的流动资产融资策略为部分波动性流动资产、全部永久性流动资产与非流动资产由长期来源提供资金，剩余部分波动性流动资产由短期来源提供资金，则该企业采用的是（　）。

A.期限匹配融资策略

B.保守融资策略

C.激进融资策略

D.偏激融资策略

参考答案：B

解析：

因为波动性流动资产＞短期资金来源，所以该企业采用的是保守融资策略。

第109题 甲公司为一家饮料生产企业，淡季需占用货币资金为200 万元，应收账款为 100 万元，存货 为 700 万元，同时还需占用1200 万元固定资产，假设无其他资产。旺季需额外增加季节性存 货 200 万元。长期负债和股东权益总额始终保持在 1800 万元，其余通过短期借款筹集资金。 不考虑其他因素，则甲公司采取的流动资产的融资策略是（ ）。

A.期限匹配融资策略

B.保守融资策略

C.温和融资策略

D.激进融资策略

参考答案：D

解析：

该公司的非流动资产和永久性流动资产的合计数=1200+200+100+700=2200 (万元)，大于长期负债和股东权益的筹资额 1800 万元，说明该公司长期来源的资金不足，

属于激进融资策略。

第110题 下列属于流动资产的保守融资策略特点的是( )。

A.长期融资仅支持所有的非流动资产和一部分永久性流动资产

B.最大限度地使用短期融资

C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

D.短期融资支持部分永久性流动资产和所有的波动性流动资产

参考答案：C

解析：在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。选项A、B、D属于激进融资策略的特点。

第111题 甲公司2019年度存货周转期为85天，应收账款周转期为65天，应付账款周转期为80天，则甲公司2019年度的现金周转期为(   )天。

A.70

B.45

C.65

D.50

参考答案：A

解析：

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=85+65-80=70（天)。

第112题 企业持有现金的动机主要有交易性动机、预防性动机和投机性动机，下列各项中体现了预防性动机的是（　）。

A.为生产经营购买原材料而持有现金

B.为生产经营支付成本费用而持有现金

C.为防止客户临时违约导致资金无法收回而持有现金

D.为捕捉金融市场的投资机会而持有现金

参考答案：C

解析：

企业在现金管理时，要考虑到可能出现的意外情况，应准备一定的预防性现金。选项C属于意外事件，所以体现了预防性动机。选项A、B是为了满足日常生产经营的需要，所以体现了交易性动机。选项D体现了投机性动机。

第113题 甲企业本年度共需要现金32000000元，已知有价证券的报酬率为10%，最佳现金持有量为80000元，则甲企业每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为（　）元。

A.10

B.20

C.30

D.40

参考答案：A

解析：

由公式可知，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本=80000²×10%/（2×32000000）=10（元）

第114题 甲企业2020年全年现金需求量为22500元，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为20元，有价证券的报酬率为10%，则该企业的最佳现金持有量应该为（　）元。

A.40

B.200

C.3000

D.6000

参考答案：C

解析：

最佳现金持有量（元）。

第115题 下列各项属于企业信用政策组成内容的是（ ）。

A.信用条件

B.销售政策

C.收账政策

D.周转信贷协议

E.最佳现金余额

参考答案：AC

解析：

企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收款政策。

第116题 下列关于应收账款保理的表述中，正确的有（ ）。

A.有助于改善企业资产的流动性，增强债务清偿能力

B.可分为有追索权保理和无追索权保理

C.实质是企业利用未到期应收账款向银行抵押获得短期借款的融资方式

D.是一项单纯的收账管理业务

E.能降低企业坏账发生的可能性，有效控制坏账风险

参考答案：ABCE

解析：

应收账款保理业务是将企业的应收账款与货币资金进行置换。企业通过出售应收账款， 将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力。选项A正确。保理可分为有追索权保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。选项B正确。应收账款保理，其实质也是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。选项C正确。保理是一项综合性的金融服务方式，其同单纯的融资或收账管理有本质区别。选项D错误。采用应收账款保理后，一方面可提供信用风险控制与坏账担保，帮助企业降低其客户违约的风险，另一方面也可以借助专业的保理商去催收账款，能在很大程度上降低坏账发生的可能性，有效控制坏账风险。选项E正确。

第117题 甲公司2019年度实现销售收入7200万元，变动成本率为60%。确定的信用条件为“2/10,1/20，n/30"，其中有70%的客户选择10天付款，20%的客户选择20天付款，10%的客户选择30天付款。假设甲公司资金的机会成本率为10%，全年按360天计算。则2019年甲公司应收账款的机会成本为(   )万元。

A.28.0

B.18.0

C.16.8

D.26.8

参考答案：C

解析：

平均收账期=70%×10+20%×20+10%×30=14(天)，应收账款的机会成本=7200×60%/360×14×10%=16.8(万元)。

第118题 “5C”系统作为衡量客户信用标准的重要方法，其中“能力”指标指客户的（ ）。

A.盈利能力

B.偿债能力

C.管理能力

D.营运能力

参考答案：B

解析：

能力指顾客的偿债能力。

第119题 商业信用作为企业短期筹资的方式，具体表现形式包括（ ）。

A.应付股利

B.含信用条件的应收账款

C.应付职工薪酬

D.商业承兑汇票

E.短期借款

参考答案：ACD

解析：

商业信用的形式有应付账款、应付票据(商业承兑汇票和银行承兑汇票)、预收货 款与应计未付款(应付职工薪酬、应交税费、应付利润或应付股利等)。

第120题 长江公司产品生产每年需要某原材料150000公斤，每次订货变动成本为93元。单位变动储存成本为1.5元／公斤，则长江公司该原材料的最优经济订货批量为（ ）公斤。

A.4313

B.8600

C.5314

D.7000

参考答案：A

解析：