甲公司是一家蔗糖生产企业，每年12月份编制下一年的分季度现金预算。2017年年末，预算2018年的相关资料如下：

（1）该公司只生产一种1千克装的白砂糖。由于作为原料的甘蔗供货有季节性，采购、生产只在第一、四季度进行，但销售全年发生。

（2）销售收入预计：第一季度1500万元，第二季度750万元，第三季度750万元，第四季度1500万元。所有销售均为赊销。每季度赊销款的2/3当季收回，另外1/3下一季度收回，应收账款年初余额500万元，预计可在第一季度收回。

（3）原料采购预计：甘蔗全年原料采购预计支出800万元；第一季度预付原料采购款的50%，第四季度收储原料并支付剩余的50%尾款。

（4）付现费用预计：直接人工费用第一、四季度均为700万元；制造费用第一、四季度均为500万元；第二、三季度不进行生产，不发生直接人工和制造费用；销售和管理费用第一季度100万元、第二季度50万元、第三季度50万元、第四季度100万元。直接人工费用、制造费用、销售和管理费用，均于当季支付。全年所得税费用200万元，分4个季度预交，每季度支付50万元。

（5）公司计划在下半年安装两条新生产线，第三、四季度分别支付设备及安装款400万元、200万元。

（6）2017年年末，公司有现金12万元，没有短期投资。为应对季节生产所需的大量资金，2017年年末公司从银行借入短期借款255万元。除该短期借款外，公司没有其他负债。公司根据下季度现金净需求额外加10万元浮动额确定季末最低现金余额，如下季度现金净需求额为负，则最低现金余额为10万元。实有现金低于最低现金余额时，如果有短期投资，先变卖短期投资，仍不足时，再向银行借入短期借款；超过最低现金余额时，如果有短期借款，先偿还短期借款，仍有剩余时，再进行短期投资。借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为5万元的倍数，均在季度末发生。短期借款年利率为8%，每季度末付息一次；短期投资年报酬率为4%，每季度末结算一次。假设不考虑借款和投资的交易费用。

（7）为简化计算，假设2019年第一季度的预计营业收入、原料采购及付现费用与2018年第一季度相同。

要求：根据上述资料，编制公司现金预算（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

参考答案：见解析

解析：

2018年第一季度现金净需求额=1750-1500=250（万元），为正数，即2017年第四季度期末现金余额（年末余额）大于等于250+10=260（万元）。

2018年第二季度现金净需求额=100-1000=-900（万元），为负数，即2018年第一季度期末现金余额大于等于10万元即可。

2018年第三季度现金净需求额=500-750=-250（万元），为负数，即2018年第二季度期末现金余额大于等于10万元即可。

2018年第四季度现金净需求额=1950-1250=700（万元），为正数，即2018年第三季度期末现金余额大于等于700+10=710（万元）。

2019年第一季度现金净需求额=1750-1500=250（万元），为正数，即2018年第四季度期末现金余额大于等于250+10=260（万元）。

设2018年第二季度的短期投资为X万元，则11.9+1000-100-255-5.1-X≥10，解得：X≤641.8（万元），题中给出“借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为5万元的倍数”，因此X取640万元；

设2018年第三季度的收回短期投资为Y万元，则11.8+750-500+Y+640×4%/4≥710，解得：Y≥441.8（万元），题中给出“借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为5万元的倍数”，因此Y取445万元；

由于题中给出2017年年末公司从银行借入短期借款255万元，这里的条件其实是暗示每季度借款时，要将下季度需要偿还的借款利息考虑在内。因为如果借款250万元，那么2017年年末现金余额=12+250=262（万元），是大于260万元的。但是，此时借款是255万元，因此是将2018年第一季度支付的短期借款利息考虑在内的。同理2018年第四季度银行借款也应该将2019年第一季度支付的借款利息考虑在内。

设2018年第四季度向银行借款为Z万元，则713.2+1250-1950+Z-Z×8%/4+195+1.95≥260，解得：Z≥50.87（万元），题中给出“借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为5万元的倍数”，因此Z取55万元。

【提示】解答本题的关键点在于：①理解“下季度现金净需求额”的含义，下季度现金净需求额=下季度现金支出合计-下季度现金收入合计。②“公司根据下季度现金净需求额外加10万元浮动额确定季末最低现金余额”，因为2018年第一季度现金净需求额为250万元，初步确定2017年第四季度期末现金余额（年末余额）应大于等于260万元，综合考虑借款利息之后，2017年年末现金余额为267万元（12万元+255万元）。③注意现金筹措或运用的顺序：现金不足时，如果有短期投资，先变卖短期投资，仍不足时，再向银行借入短期借款。现金多余时，如果有短期借款，先偿还短期借款，仍有剩余时，再进行短期投资。④“借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为5万元的倍数，均在季度末发生。短期借款年利率为8%，每季度末付息一次；短期投资年报酬率为4%，每季度末结算一次”。

知识点：注册会计师-2017年财务管理真题（精编版）