中级会计职称《财务管理》历史真题（583题）

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甲公司拟投资一项证券资产组合，该组合包含A、B两种股票，权重分别为20%和80%，市场可能出现好、中、差三种情况，概率分别为20%、30%和50%，A股票在三种市场情况下的收益率分别为25%、20%和10%。B股票的预期收益率为12% ，假设资本资产定价模型成立，A、B两种股票的β系数分别为1.6和1.4，无风险收益率为3%，市场组合收益率为8%。

要求:

(1)计算A股票的预期收益率。

(2)计算该资产组合的预期收益率。

(3)计算该资产组合的β系数。

(4)计算该资产组合必要收益率。（2023年）

知识点：2023年中级会计职称财务管理真题试卷-第2场

参考答案：见解析

解析：

（1）A股票的预期收益率=20%×25%+30%×20%+50%×10%=16%

（2）该资产组合的预期收益率=20%×16%+80%×12%=12.8%

（3）该资产组合的β系数=20%×1.6+80%×1.4=1.44

（4）该资产组合必要收益率=3%+1.44×( 8%-3% ) =10.2%。