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中级会计职称《财务管理》历史真题（583题）
甲公司当前持有一个由X、Y两只股票构成的投资组合，价值总额为300万元，X股票与Y股票的价值比重为4：6，系数分别为1.8和1.2。为了进一步分散风险，公司拟将Z股票加入投资组合，价值总额不变，X、Y、Z三只股票的投资比重调整为2:4:4，Z股票的系统性风险是Y股票的0.6倍。公司采用资本资产定价模型确定股票投资的收益率，当前无风险收益率为3%，市场平均收益率为8%。要求：
计算由X、Y、Z三只股票构成的投资组合的必要收益率。
知识点：2022中级财务管理真题2
参考答案：见解析
解析：
X股票必要收益率=3%+1.8*(8%-3%)=12%;Y股票的必要收益率=3%+1.2*(8%-3%)=9%；
X、Y、Z三只股票构成的投资组合的必要收益率=12%*2/10+9%*4/10+6.6%*4/10=8.64%