中级经济师《金融专业知识与实务》历史真题（1289题）

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在期权定价理论中，根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式期权价格的因素主要有（　）。

A.期权的执行价格

B.期权期限

C.标的资产的波动率

D.无风险利率

E.现金股利

知识点：2012年中级金融真题

参考答案：ABCD

解析：

本题考查资产定价理论。

期权价值的决定因素主要有期权执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险利率等。

1973年，两位伟大的金融理论家——布莱克和斯科尔斯根据股价波动符合几何布朗运动的假定，成功地解决了期权定价一般公式，推导出了无现金股利的欧式看涨期权定价公式。

布莱克——斯科尔斯模型的基本假定。

（1）无风险利率r为常数；

（2）没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；

（3）标的资产在期权到期之前不支付股息和红利；

（4）市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；

（5）标的资产价格波动率为常数；

（6）标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

故本题的正确答案为ABCD。