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中级经济师《金融专业知识与实务》历史真题（1289题）
2014年4月，中国证券监督管理委员会发布了《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市场首发新股，有ZY国际证券有限责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为3192万股，占本次发行总数的70%，网上初始发行数量为1368万股，占本次发行总股数的30%。本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价情况，对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序，并且根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行优先配售。最终本次发行价格为13.62元，对应市盈利率为22.98倍。
在本次发行中，保荐人ZY国际证券有限责任公司的重要身份是（ ）。
A.证券经纪商
B.证券做市商
C.证券交易商
D.证券承销商
知识点：2015年中级金融真题
参考答案：D
解析：
本题考查证券市场的构造者。
证券发行市场：是证券发行人以发行证券的方式筹集资金的市场，又称为一级市场、初级市场。
通常没有固定场所，是一个无形市场。在发行市场中，投行以承销商身份，通过咨询、信息披露、定价和证券销售等帮助构建证券发行市场。
在交易市场中，投行扮演证券经纪商、证券自营商和证券做市商三重角色。
1、投行以经纪商的身份受顾客委托买卖证券，提高交易效率，保证交易秩序。
2、证券发行上市后，投行以做市商的身份买卖证券，维持证券上市后的价格稳定和流动性。
3、投行以自营商和做市商的身份活跃市场，有助于证券价格的发现，活跃并稳定了市场。
故，此题正确答案为D。