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【新】注册会计师《财务成本管理》题库（1478题）
甲公司为了开发新的项目，急需筹资20000万元，甲公司拟采取发行附带认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：
(1)发行10年期附认股权证债券20万份，每份债券面值为1000元，票面利率为6%，每年年末付息一次，到期还本。债券按面值发行，每份债券同时附带10张认股权证，认股权证只能在第六年年末行权，行权时每张认股权证可以按21元的价格购买1股普通股。
(2)公司目前发行在外的普通股为2000万股，每股市价15元，无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，债券发行后公司总资产的预计年增长率为5%。
(3)当前等风险普通债券的平均利率为10%，发行费用可以忽略不计。
计算该附认股权证债券的税前资本成本；
知识点：第9章-长期筹资
参考答案：见解析
解析：
1000=60×(P/A, K, 10)+10x(24.43 -21) ×(P/F, K, 6)+1000×(P/F,K,10)
设K为6%
60×(P/A, 6%, 10)+10×(24.43 -21)×(P/F, 6%,6)+1000×(P/F, 6%,10)=1024. 19
设K为7%
60×(P/A, 7%,10) +10×(24.43 -21) ×(P/F, 7%,6) +1000×(P/F, 7%,10) =952. 57
(K一6%)／(7% -6%) =(1000 -1024.19)／(952.57 -1024.19)K=6.34%