【新】注册会计师《财务成本管理》题库（1478题）

---

下列关于期权投资策略的表述中，不正确的有（  ）

A.保护性看跌期权净损益的预期值会因为买入看跌期权费的存在而降低

B.多头对敲可以锁定最高净收入和最高净损益

C.多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本

D.空头对敲是机构投资者常用的投资策略

知识点：第6章-期权价值评估

参考答案：BD

解析：

选项A是正确的:保护性看跌期权是买股票加买看跌期权的组合，可以锁定最低净收入和最低净损益，但因为买入看跌期权费的存在，净损益的预期值也降低了;选项B是错误的:多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，无法锁定最高净收入和最高净损益;选项C是正确的:多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是股价没有变动，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本;选项D是错误的:抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略。