【新】注册会计师《财务成本管理》题库（1478题）

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贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中，正确的有（ ）。

A.贝塔系数度量的是投资组合的系统风险

B.标准差度量的是投资组合的非系统风险

C.投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均值

D.投资组合的标准差等于组合中各证券标准差的加权平均值

知识点：第3章-价值评估基础

参考答案：AC

解析：

贝塔系数专门度量系统风险，因此，选项A正确。标准差度量的是投资组合的全部风险，既包括非系统风险，也包括系统风险，选项B错误。投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数，选项C正确。投资组合的标准差不等于组合中各证券标准差的加权平均数，只有在两种证券构成的投资组合，而且两种证券的报酬率完全正相关的前提下（相关系数为1），投资组合的标准差才等于组合中两种证券标准差的加权平均数，选项D错误。