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乙公司现有旧设备一台,由于节能减排的需要,准备予以更新。假设贴现率为15%,假定企业所得税税率为25%,设备更新不改变企业的生产能力,其他有关资料如下表所示:
要求:
(1)计算继续使用旧设备的下列指标:
①旧设备目前的账面净值;②旧设备当前变现的现金净流量;③继续使用旧设备在其可使用年限内形成的现金净流出量现值;④旧设备的年金成本。
(2)新设备在其预计可使用年限内形成的现金净流出量现值为61071.88万元,请做出是否购买新设备的选择。
参考答案:见解析
解析:
①旧设备剩余使用年限为6年,
每年折旧额=(35000-5000)/10=3000(元),
旧设备目前账面净值=35000-3000×4=23000(元)。
②旧设备目前变现价值为10000元,目前账面净值为23000元,
因此产生损失抵税=(23000-10000)×25%=3250(元),
旧设备当前变现的现金净流量=10000+3250=13250(元)。
③每年折旧抵税额=3000×25%=750(元),
每年税后营运成本=10500×(1-25%)=7875(元),
最终报废时残值收入为3500元,账面残值为5000元,因此产生损失抵税(5000-3500)×25%=375(元)
现金净流出量现值
=13250+7875×(P/A,15%,6)-750×(P/A,15%,6)-3500×(P/F,15%,6)-375×(P/F,15%,6)
=13250+7875×3.7845-750×3.7845-3500×0.4323-375×0.4323=38539.4(元)
④年金成本=38539.4/(P/A,15%,6)=38539.4/3.7845=10183.49(元)
(2)新设备年金成本=61071.88/(P/A,15%,10)=61071.88/5.0188=12168.62(元),
新设备年金成本12168.62元>继续使用旧设备的年金成本10183.49元,因此不应当更新,应当继续使用旧设备。