中级会计职称《财务管理》题库（3090题）

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某企业准备投资一个项目，分别有甲、乙二个互斥方案可供选择。有关项目折现率为10%，资金时间价值系数如下：（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%，10）＝6.1446
（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，4）＝0.6830
（1）甲方案的有关资料如下表所示：

（2）乙方案的项目寿命期期为10年，投资期为2年，原始投资现值合计为30000元，获利指数为1.2。

要求：
（1）根据甲方案资料回答并计算下列指标：
①资金投入方式，原始投资额现值；
②表一英文字母所代表的数值；
③投资项目静态投资回收期及动态回收期；

④净现值。
（2）计算乙方案的净现值。
（3）按年金净流量法选出最优方案。

知识点：第6章 投资管理

参考答案：见解析

解析：

（1）①因为资金在0时点和1时点都有投入，所以资金投入方式为分次投入。

原始投资额的现值为=80000+5000×0.9091=80000+4545.5=84545.5
②A＝－85000＋30000＝－55000（元）
B＝－5000－（－55000）＝50000（元）
C＝20000×（P/F，10%，4）＝13660（元）
③甲方案静态投资回收期＝3＋5000/20000＝3.25（年）

  甲方案动态投资回收期为：4+（84545.5-24792-37565-13660）/12418=4.69(年)

④净现值＝－80000－4545.5＋24792＋37565＋13660＋12418＝3889.5（元）
（2）乙方案的净现值=30000×1.2-30000=6000（元）

（3）甲方案的年金净流量＝3889.5/3.7908＝1026.04（元）

乙方案的年金额净流量＝6000/6.1446＝976.47（元）
由此可知，甲方案年金净流量大于乙方案，所以甲方案最优。