【新】中级会计职称《财务管理》题库（3090题）

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某投资者打算用20 000元购买A、B、C三种股票，股价分别为40元、10元、50元；β系数分别为0.7、1.1和1.7。现有两个组合方案可供选择：

甲方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是200股、200股、200股；

乙方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是300股、300股、100股。

如果该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。

知识点：第2章 财务管理基础

参考答案：见解析

解析：

（1）甲方案：

A股票比例：40×200÷20 000×100%=40%

B股票比例：10×200÷20 000×100%=10%

C股票比例：50×200÷20 000×100%=50%

甲方案的β系数=40%×0.7+10%×1.1+50%×1.7=1.24

（2）乙方案：

A股票比例：40×300÷20 000×100%=60%

B股票比例：10×300÷20 000×100%=15%

C股票比例：50×100÷20 000×100%=25%

乙方案的β系数=60%×0.7+15%×1.1+25%×1.7=1.01

（3）决策：该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险意味着该投资者能承受的β系数最大值为1.2，所以，该投资者会选择乙方案。