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中级经济师《金融专业知识与实务》题库（1021题）
假设投资者A手中持有某种现货资产价值100万元，目前现货价格为100元。拟运用某种标的资产与该资产相似的期货合约进行3个月期的套期保值。如果该现货资产价格季度变化的标准差为0.65元，该期货价格季度变化的标准差为0.81元，两个价格变化的相关系数为0.8，每份期货合约金额为100000元，期货价格为50元。
根据以上资料，回答下列问题。
3个月期货合约的最小方差套期保值比率是（ ）。
A.0.58
B.0.64
C.0.43
D.0.62
知识点：第七章金融工程与风险管理
参考答案：B
解析：
本题考查金融期货的套期保值。
货币期货在方差最小的意义下，最优套期保值比率为：
式中，σs代表△S的标准差；σF代表△F的标准差；△S和△F代表套期保值期内即期汇率S的变化和外汇期货价格F的变化，ρ表示△S和△F之间的相关系数。
根据题意可得，3个月期货合约的最小方差套期保值比率=0.8×0.65/0.81=0.64。
故本题的正确答案为B。