中级经济师《金融专业知识与实务》题库（1021题）

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期货合约的有效期通常不超过1年，而套期保值的期限有时又长于1年，在这种情况下应采取的套期保值策略是（  ）。

A.滚动套期保值

B.利率期货与久期套期保值

C.股指期货套期保值

D.货币期货套期保值

知识点：第七章金融工程与风险管理

参考答案：A

解析：

本题考查金融期货的套期保值。
由于期货合约的有效期通常不超过1年，而套期保值的期限有时又长于1年，这种情况下，就必须采取滚动的套期保值策略，即建立一个期货头寸，待这个期货合约到期前将其平仓，再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满。

如果交易者通过几次平仓才实现最终的套期保值目的，则交易者将面临几个基差风险。

B选项，利用利率期货进行套期保值方向与远期利率协议是完全相反的，因为利率期货以债券或者短期存款为标的资产，当利率上升时，债券价格或者短期存款的价格是下跌的。

C选项，股指期货套期保值是指以沪深300股票指数为标的的期货合约的套期保值行为，按照操作方法不同，股指期货套保可分为多头套期保值和空头套期保值。

D选项，货币期货的套期保值方向选择与外汇远期是相同的，当面临外币汇率上升带来的损失时，可以买入该外币的期货；相反则卖出该外币的期货。

故本题的正确答案为A。