中级经济师《金融专业知识与实务》题库（1021题）

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某公司打算运用6个月期的沪深300股价指数期货，为其价值600万元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货合约数量为（  ）份。

A.15

B.27

C.30

D.60

知识点：第七章金融工程与风险管理

参考答案：D

解析：

股指期货最佳套期保值数量：

其中，V_S为股票组合的价值；V_F为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合收益与期货标的股指收益之间的关系。因为股票组合没有单位价格，因此很少使用套期保值比率，直接计算套期保值需要的最佳期货数量比较合适。

由于一份该期货合约的价值为400×300=12万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.2×600/12=60（份）