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中级经济师《金融专业知识与实务》题库（1021题）
2003年11月20日，某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券，他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动，因此他希望卖空2004年6月到期的长期国债期货合约，该合约目前市价为94.1875美元，该合约规模为10万美元面值的长期国债（合约面值的1%为1个点），因此每份合约价值94 187.50美元。假设需保值的债券平均久期为7年，长期国债期货合约的平均久期为9.3年。则为进行套期保值，他应卖空的期货合约数为（ ）。
A.20
B.106
C.130
D.160
知识点：第七章金融工程与风险管理
参考答案：D
解析：
本题考查金融期货的套期保值。
令S和DS分别表示需进行套期保值资产的价格和久期，F表示利率期货的价格，DF表示期货合约标的债券的久期。则为了对冲收益率变动对保值债券价值的影响，所需要的期货合约数（N）为：
S和DS分别表示需进行套期保值资产的价格和久期，F表示利率期货的价格，DF表示期货合约标的债券的久期。
故本题的正确答案为D。
【思路点拨】此类题目注意单位的统一，如题目中2000万美金，计算时要带入20000000。