期货从业资格-期货及衍生品基础（第三版）题库（826题）

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某投资者买进10手执行价格为1 290美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分／蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1 280美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分／蒲式耳。其最大损失为（）美分／蒲式耳。

A.9

B.6

C.4

D.2

知识点：第九章 期权

参考答案：B

解析：

当大豆期货市场价格高于1 290美分／蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失=15-9=6（美分／蒲式耳），当大豆期货价格介于1 280美分／蒲式耳和1 290美分／蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益=(9-15)+1 290-市场价格≥-6（美分／蒲式耳）；当大豆期货价格低于1 280美分／蒲式耳时，投资者有净盈利=1 290-1 280-(15-9)=4（美分／蒲式耳）。