期货从业资格-期货及衍生品基础（第三版）题库（826题）

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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为6195港元和453港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为675港元和648港元，此时该股票市场价格为6395港元，则A、B的时间价值大小关系是（）。

A.A大于B

B.A小于B

C.A等于B

D.条件不足，不能确定

知识点：第九章 期权

参考答案：B

解析：

根据公式，时间价值=权利金-内涵价值，看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。由此可计算出：看涨期权（A）的内涵价值=标的资产价格-执行价格=6395-6195=2（港元），时间价值=权利金-内涵价值=453-2=253（港元）；看跌期权（B）的内涵价值=执行价格-标的资产价格=675-6395=355（港元），时间价值=权利金-内涵价值=648-355=293（港元）。因此，时间价值大小关系是A小于B。