期货从业资格-期货及衍生品基础（第三版）题库（826题）

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某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（）。时间8月合约11月合约开平仓T017 015元/吨16 895元/吨开仓①16 995元/吨16 870元/吨②16 980元/吨16 865元/吨③17 335元/吨17 205元/吨④17 175元/吨17 070元/吨平仓

A.④

B.③

C.②

D.①

知识点：第五章 投机与套利

参考答案：BD

解析：

计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。开仓时的价差=17 015-16 895=120（元／吨）。在题干所述四种情况下平仓时的价差及价差变化情况分别为：①16 995-16 870=125（元／吨）>120（元／吨），价差扩大；②16 980-16 865=115（元／吨）<120（元／吨），价差缩小；③17 335-17 205=130（元／吨）>120（元／吨），价差扩大；⑧17 175-17 070=105（元／吨）<120（元／吨），价差缩小。