期货从业资格-期货及衍生品基础（第三版）题库（826题）

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7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2 000元／吨，11月份大豆合约的价格是1 950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2 050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2 100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1 900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1 990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2 010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2 150元／吨

知识点：第五章 投机与套利

参考答案：D

解析：

反向市场进行熊市套利即为卖出套利，此时价差缩小时获利。7月1日的价差为2 000-1 950=50（元／吨）。A项，价差为-50元／吨；B项，价差为150元／吨；C项，价差为-90元／吨；D项，价差为-140元／吨。D项价差缩小最多，获利最多。