期货从业资格-期货及衍生品基础（第三版）题库（826题）

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某套利者认为豆油市场近期供应充足、需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差，打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下表所示，则该套利者的盈亏状况为()。

A.盈利500元

B.亏损500元

C.盈利5 000元

D.亏损5 000元

知识点：第五章 投机与套利

参考答案：D

解析：

熊市套利是指当市场出现供给过剩，需求相对不足时，无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利。如果是正向市场，熊市套利交易者卖出套利时，在两个合约价差扩大时才能够盈利。本题中，远期月份合约价格高于近期月份合约价格，属于正向市场熊市套利，价差扩大时可以实现盈利。建仓时价差=5 920-5 850=70（元／吨），平仓价差=5 890-5 830=60（元／吨），价差缩小，因此，有净亏损=(70-60)×50×10=5 000（元）。