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注册会计师《财务成本管理》考试试题（2160题）
甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量18 000件，产品单价10元，单位变动成本6元，年平均存货周转次数为3次（按销售成本计算）。为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为2/10、n/30，改变信用政策后，年销售量预计提高12％，预计50％的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠，40％的客户在30天内付款，10％的客户平均在信用期满后20天付款。
逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款3％的收账费用，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90 000元增加至110 000元。等风险投资的必要报酬率为15％，一年按360天计算。
要求：
（1）计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款资金来源的利息节约。
知识点：第十二章 营运资本管理
参考答案：见解析
解析：
（1）改变信用政策后营业收入增加额＝18000×12％×10＝21 600（元）
变动成本率＝单位变动成本/单价＝6/10＝60％
边际贡献率＝1－变动成本率＝40％
边际贡献增加额＝营业收入增加额－变动成本增加额＝营业收入增加额×边际贡献率＝21 600×40％＝8 640（元）
现金折扣成本增加额＝18 000×（1＋12％）×10×50％×2％＝2 016（元）
改变信用政策后的平均收账天数＝50％×10＋40％×30＋10％×（30＋20）＝22（天）
改变信用政策后的应收账款占用资金的应计利息＝年销售额/360×平均收账天数×变动成本率×资本成本＝（18 000×（1＋12％）×10）/360×22×60％×15％＝1108.8（元）
应收账款占用资金的应计利息增加额＝1 108.8－0＝1 108.8（元）
收账费用增加额＝18 000×（1＋12％）×10×10％×3％－0＝604.8（元）
平均存货占用资金＝销售成本/存货周转次数
由于存货周转次数不变，因此，平均存货占用资金增加＝销售成本增加/存货周转次数，而固定销售成本不变，销售成本增加＝变动销售成本增加
存货占用资金的应计利息增加额＝18 000×12％×6/3×15％＝648（元）
应付账款占用资金的应计利息节约＝（110 000－90 000）×15％＝3 000（元）